Fondos estilo Value en divisa local
Una de las categorías VDOS de fondos de inversión con mayores entradas netas de patrimonio en el año es la Renta Variable Global Value, con 121 millones de euros según datos a 26 de julio de 2011.
El estilo Value genera mayores beneficios cuando se aplica a mercados globales. Se beneficia de una mayor diversificación en cuanto a divisas, exposición al mercado de consumo emergente, mayor espectro de emisiones para seleccionar y cotizaciones menos eficientes, proporcionando por tanto mayores activos infravalorados en que invertir.
En los últimos tres años, la categoría se ha revalorizado un 16,16 por ciento, con ejemplos como BESTINVER INTERNACIONAL que, en el mismo periodo, acumula una rentabilidad de 60,64 por ciento, según VDOS. Referenciado al índice MSCI World, invierte un mínimo de un 75 por ciento de su cartera en compañías internacionales de cualquier nivel de capitalización bursátil, con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo, Se focaliza principalmente en valores de emisores de la zona euro, Estados Unidos, Japón, Suiza, Gran Bretaña y otros países de la OCDE. Por rentabilidad, el fondo se posiciona en el primer quintil tanto durante 2009 y 2010, como durante el presente 2011, con un dato de volatilidad en el último año de 8,79 por ciento. La inversión en este fondo requiere aportar y mantener un mínimo de 6.000 euros, gravando a sus partícipes con una comisión fija de 1,75 por ciento y de depósito de 0,13 por ciento, además de un 3 por ciento en concepto de comisión de reembolso, por permanencias inferiores a un año.
En el mismo periodo, CREDIT SUISSE EQUITY FUND (LUX) GLOBAL VALUE se revaloriza un 34,06 por ciento, según VDOS, en su clase B-EUR. Tomando como referencia el índice MSCI World (NR) invierte un mínimo de dos tercios de su patrimonio en empresas de todo el mundo cotizadas en mercados reconocidos y que se consideren valores consolidados, pudiendo invertir en países emergentes. Las empresas se seleccionan con independencia de su capitalización de mercado, sector o área geográfica, por lo que en algún momento puede alcanzar un cierto grado de concentración geográfica o sectorial. Por rentabilidad, el fondo se sitúa en el primer quintil a un mes, así como a tres y cinco años, con un dato de volatilidad en el último periodo de doce meses de 11,39 por ciento. Para suscribir este fondo es necesaria una aportación inicial de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 7,36 euros. Aplica una comisión fija de 1,92 por ciento y hasta un 5 por ciento en concepto de comisión de suscripción.
Un 26,78 por ciento, según VDOS, es la rentabilidad obtenida por FRANKLIN MUTUAL GLOBAL DISCOVERY FUND en los últimos tres años en su clase A (ACC) EUR. Gestionado por Franklin Templeton, tiene como objetivo la revalorización de sus activos, invirtiendo principalmente en acciones ordinarias o preferentes y títulos de deuda convertibles, así como en deuda estatal de países que, en opinión del gestor, coticen a precios inferiores a su valor real Referenciado al índice MSCI World, el fondo se posiciona en el primer quintil por rentabilidad a tres y cinco años, con un reducido dato de volatilidad en el último año de 6,16 por ciento, que lo sitúa en el quintil cinco por este concepto. Este fondo, denominado en euros, requiere una aportación mínima de 5.000 dólares (aproximadamente 3.500 euros) aplicando una comisión fija de 1 por ciento, además de una de depósito de 0,14 por ciento, hasta un 6,50 por ciento de comisión de suscripción y un 1 por ciento en concepto de comisión de reembolso, por permanencias inferiores a 18 meses.
La expectativa es que las divisas emergentes se aprecien con el tiempo, con respecto a las de mercados desarrollados. La inversión global permite diversificar exposiciones a diversas divisas, permitiendo varias entre mercados desarrollados y emergentes. Una ventaja que puede proporcionar un retorno adicional al del propio activo.
