Apuesta por la deuda pública de la eurozona
Entre las categorías de fondos VDOS que obtienen rentabilidad positiva, en lo que llevamos de año, encontramos la de Deuda Pública Euro, con un 1,44 por ciento. A pesar de los múltiples sobresaltos de la deuda periférica, o tal vez gracias a ello, la categoría incluye ejemplos de fondos que, con calidad cinco estrellas, consiguen revalorizarse por encima del 3 por ciento.
La clase C del fondo SAINT-HONORE CAPITAL acumula un 3,31 por ciento de rentabilidad, según VDOS, desde comienzos de año, alcanzando un 18,42 por ciento en los últimos tres años. Referenciado al Barclays Capital Euro-Aggregate Treasury 5-7 Year, su objetivo es lograr un rendimiento superior al de su índice de referencia, en la duración de inversión recomendada, que es superior a dos años. Para ello, EDRIM Gestion (grupo LCF Rothschild) incluye en su cartera emisiones representativas, de acuerdo con las previsiones de su equipo de renta fija con respecto a los mercados de tipos de los países de la zona euro. Por rentabilidad se posiciona en el primer quintil tanto en los últimos tres meses, como a uno, tres y cinco años, con una volatilidad de 2,96 por ciento, en el último periodo de doce meses, que lo sitúa en el quintil cuatro por este concepto. Para invertir en este fondo, se requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 5.551,27 euros. Los participes de este fondo soportan una comisión fija de 0,75 por ciento, además de hasta un 3 por ciento de comisión de suscripción.
Un 3,13 por ciento se revaloriza la clase 1C del ETF de la gestora DB Platinum Advisors (grupo Deutsche Bank) DB X-TRACKERS II IBOXX € GERMANY COVERED TOTAL RETURN INDEX ETF en lo que llevamos de año, llegando hasta el 17,94 por ciento en el último periodo de tres años. De acuerdo con su definición de fondo cotizado, su objetivo consiste en replicar el índice IBOXX € GERMANY COVERED, lo que puede suponer la superación de los límites generales de diversificación. Calculado en base a bonos reales, el índice representa el universo de la deuda alemana total, respetando los principios de selección. Se posiciona en el primer quintil por rentabilidad, con respecto al resto de su categoría, tanto a tres meses como a uno y tres años, con una volatilidad de 2,30 por ciento en el último periodo anual, que lo sitúa en el quintil cuatro por este concepto. Requiere una aportación mínima de una acción/unidad, aplicando una comisión fija de 0,05 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento. Adicionalmente, grava a sus partícipes con hasta un 3 por ciento en concepto de comisión de suscripción y la misma cantidad de comisión de reembolso, por suscripciones o reembolsos inferiores a 10.000 euros.
Tomando como referencia el índice JPMorgan EMU Government Bond, la clase AX de GENERALI INVESTMENTS SICAV - EURO BONDS acumula una rentabilidad de 3,16 por ciento durante 2011, revalorizándose un 16,82 por ciento en el último periodo de tres años. Invierte su cartera en valores de renta fija de calidad, con calificación grado de inversión, principalmente denominada en euros. Al menos dos terceras partes de su activo total se invertirán en bonos ordinarios denominados en euros, pudiendo adjudicar hasta un 25% a obligaciones convertibles y hasta un máximo de un tercio a instrumentos del mercado monetario y depósitos bancarios. Se posiciona en el primer quintil por rentabilidad tanto en el último mes como a tres y cinco años, con un dato de volatilidad a un año de 5,14 por ciento. Requiere una aportación mínima de 500 euros, aplicando una comisión fija de 0,20 por ciento y de depósito de 0,06 por ciento, además de hasta un 5 por ciento de comisión de suscripción y hasta un 1 por ciento en concepto de comisión de reembolso.
La inversión en deuda pública de la zona euro, en el entorno actual de mercado, es una apuesta por la continuidad del euro como divisa y el compromiso de sus integrantes para ello, a través de una política fiscal en la que cada uno necesariamente cederá parte de su soberanía. Las ventajas económicas de que así sea son notables, por lo que podemos esperar que se hará lo necesario para alcanzar esa continuidad.
