Del depósito al fondo ¿qué tiene que tener en cuenta el ahorrador?
Si 2014 no fue un buen año para los depósitos en cuento a rentabilidades, todo apunta que 2015 será igual o peor. El precio oficial del dinero sigue en los mínimos históricos del 0,05%, a lo que se une la recomendación dada por el Banco de España a principios de 2013. Salvo depósitos a muy corto plazo, con rentabilidades del 2% a tres meses, y las imposiciones a plazo fijo con mínimos elevados, el resto se caracteriza por tipos que rondan el 0,60% a un año. Una posibilidad es trasladar nuestra inversión a fondos, pero ¿qué tiene que tener en cuenta el ahorrador? ¿con qué fondos debería formar su cartera?
En primer lugar, José María Luna, de Profim, recuerda que antes de trasladar el ahorro de un depósito a un fondo el inversor debe tener siempre en cuenta de que "la rentabilidad esperada que le indique su banquero o su asesor no debe definir qué tipo de cartera tiene que tener...Una cosa es el perfil de riesgo de uno mismo y otro la rentabilidad que logran o no determinados fondos".
En cuanto a la rentabilidad para lo que queda de año, Luna predice unos rendimientos de entre el 0,4% al 0,6% para un perfil conservador, que se elevaría hasta el 1,5% y el 2% para los más agresivos, con los mercados de bolsa soportados por las políticas monetarias expansivas.
En cuanto a cómo estructurar la cartera, Pablo Norte Planas, que forma parte de la Dirección de Inversiones de Tressis, recomienda para el cliente conservador, los fondos de gestión alternativa con presupuestos de baja volatilidad. Otra opción serían productos de renta variable con sesgo a gran capitalización y alto dividendo. "Del lado de la renta fija, los bajos tipos de interés en la zona euro y la previsible subida de tipos en EE.UU. hacen cada día más complicado encontrar productos que rindan altas rentabilidades sin tener que asumir cierto nivel de volatilidad en precio. A pesar de ello, la mejora a nivel global de los balances de las compañías europeas nos permiten ser todavía positivos con el crédito corporativo en la región", señala Norte.
