A pesar de los desafíos, la demanda en fondos sostenibles se mantiene
Fue de tal calado la caída de los mercados el año pasado que los fondos ESG registraron rendimientos negativos y ligeramente peores a los fondos tradicionales por primera vez desde 2018. Sin embargo, en términos relativos fue peor el desempeño de los fondos sostenibles de renta fija respecto a sus pares tradicionales, que el de los fondos de renta variable sostenibles.
Mucho se ha escrito ya de uno de los años más complicados en la historia para los mercados financieros. En la coctelera se mezclaron todos los factores ya conocidos, que contribuyeron a provocar caídas tanto en la renta fija como variable, un fenómeno que según Morgan Stanley no se había visto en más de 150 años, y por si fuera poco, la curva de tipos se invirtió, situación muy inusual y generalmente percibida como un indicador adelantado de un escenario recesivo y un posicionamiento de inversión defensivo:
Y en un entorno así de complicado, los fondos sostenibles globales obtuvieron un rendimiento ligeramente inferior (-19%) al de los fondos tradicionales (-16%) por primera vez desde 2018. Gran parte de este rendimiento inferior se debió probablemente a factores de mercado, ya que los mercados de renta variable rotaron hacia el valor frente al crecimiento, y los bonos a más corto plazo obtuvieron mejores resultados en renta fija. Ambos factores impactaron considerablemente en los fondos sostenibles debido a su enfoque más orientado al crecimiento en oportunidades a largo plazo...
