Una perspectiva de diez años en planes
Entre las últimas modificaciones en la normativa fiscal aplicada a planes de pensiones, se ha incluido la posibilidad de, a partir de enero de 2015, rescatar las participaciones de un plan que cuente con diez años de antigüedad. Un periodo lo suficientemente dilatado para que el mercado pase por al menos un ciclo económico completo, por lo que, considerando la evolución de los planes que cuentan con esa historia, podemos tener una visión bastante aproximada de los resultados que pueden obtenerse invirtiendo en un plan durante ese tiempo.
De los 1.300 planes del sistema individual, sólo 80 obtienen la máxima calificación VDOS de cinco estrellas por su destacada evolución en los últimos tres años, tanto por rentabilidad como por volatilidad, respecto al resto de planes de su categoría. Del resto, hay 384 planes que, por contar aún con una historia inferior a tres años, no tienen asignada una calificación.
De los ochenta planes con calificación cinco estrellas de VDOS, 46 cuentan con una historia de diez años, periodo en que han acumulado rentabilidades que van desde 105,75 por ciento, en el caso del de mayor revalorización, hasta 18,84 por ciento. El mejor dato de rentabilidad corresponde al plan de la categoría Renta Variable Internacional Global SANTANDER INVERPLUS RENTA VARIABLE INTERNACIONAL un plan que invierte entre el 80 y el 100 por ciento de su patrimonio en renta variable, asignando el resto de la cartera a activos monetarios. Para su gestión, toma como referencia un índice compuesto por Ibex35, DJ Eurostoxx50 y S&P500. A un año su rentabilidad es de 10,04 por ciento, siendo su volatilidad de 6,15 por ciento.
Para perfiles de riesgo menor, AGRARIO DUERO CASTILLA Y LEON es un Mixto Conservador que invierte en activos de la zona euro y que, por su política de inversión puede invertir hasta un 30 por ciento en renta variable. A diez años, obtiene una rentabilidad de 62,66 por ciento y un 12,44 por ciento en el último año, según VDOS, con un coste de volatilidad en este periodo de 10,37 por ciento. Gestionado por Duero Pensiones, las mayores posiciones de su cartera incluyen emisiones del Reino de España, de las Comunidades de Madrid, Aragón y Navarra, de la concesionaria portuguesa de autopistas Brisa Concessão Rodoviária (BCR) y de la brasileña Petrobras.
De Deutsche Zurich Pensiones, CUPON PREMIUM DB de la categoría de Renta Fija Euro Largo Plazo, se revaloriza un 56,37 por ciento a diez años, según VDOS, y un 13,58 por ciento por ciento a un año, con un dato de volatilidad de 2,76 por ciento. Con un sesgo más conservador, invierte su cartera en renta fija de la zona euro, denominada en euros. Según los últimos datos disponibles, distribuye la inversión de su cartera entre Cédulas hipotecarias (36,90%) Bonos del Tesoro (34,50%) Bonos corporativos (26%) y Liquidez (2,60%).
Son planes con diferentes niveles de riesgo, que pueden servir de referencia tanto para perfiles agresivos -o inversores cuya fecha de jubilación es aún lejana- como para perfiles conservadores -o con horizonte de jubilación en el corto plazo.
