Planes de un IBEX alcista

03/12/14 - Análisis Planes de Pensiones

Las estimaciones de un IBEX en 12.000 puntos a fin de año se tambalearon con el incremento de volatilidad durante octubre. El año ha ido acumulando incertidumbres y no todas han conseguido resolverse: conflicto de Ucrania, elecciones en grandes economías emergentes como India y Brasil, elecciones legislativas en EEUU, referéndum sobre la independencia de Escocia, Ebola, precios del petróleo en mínimos de cuatro años, ralentización de la economía europea.

 
 

Planes de un IBEX alcista

En paralelo a todos estos sucesos los índices bursátiles de EEUU alcanzaban máximos históricos y la Reserva Federal decidía dar por finalizado su programa de compra mensual de bonos, como consecuencia de un crecimiento económico cada vez más sólido, tras haber alcanzado su objetivo marcado en cuanto a desempleo. En contraste con este horizonte optimista, Europa ha tenido un comportamiento bastante modesto. Frente al avance de 11,86 por ciento del S&P 500, el índice STOXX 600 gana en el año un 5,79 por ciento. En el punto medio entre ambos podemos situar la evolución del índice IBEX, con un 8,61 por ciento de ganancia a sólo un mes para finalizar 2014. Un mercado con valoraciones atractivas, en una economía que es una de las de mayor crecimiento de la Unión Europea; las expectativas aún podrían cumplirse.

De los planes de pensiones del sistema individual que invierten en la categoría VDOS de Renta Variable España, NARANJA IBEX 35 es uno de los que mejores resultados obtiene en el año, con una revalorización de 10,52 por ciento. A un año, su rentabilidad es de 12,69 por ciento, con un coste por volatilidad de 5,88 por ciento. Gestionado por Renta 4 Pensiones, su patrimonio bajo gestión suma 407 millones de euros, tomando como referencia la evolución del índice Ibex 35. Su cartera invierte hasta un 90 por ciento en valores de renta variable como Banco Santander, BBVA, Telefónica, Inditex, Iberdrola, Repsol, Caixa Bank o Gas Natural, según los últimos datos disponibles, además de un 7 por ciento en depósitos de empresas como Liberbank, Banca March, Banco Popular, Bankia, Sabadell, BMN, Targo Bank y Banco Caminos.

Un 9,39 por ciento, según VDOS, es la rentabilidad obtenida durante el año por el plan de Bankia Pensiones BANKIA BOLSA ESPAÑOLA a un año se revaloriza un 12,38 por ciento, con un dato de volatilidad de 6,97 por ciento. Su cartera la componen activos de renta variable nacional seleccionados por datos fundamentales como PER, rentabilidad por dividendo, valor de la compañía sobre cifras de ventas o precio de la acción respecto a su valor contable. Su cartera invierte un 74,51 por ciento en renta variable, correspondiendo sus mayores posiciones a valores como BBVA, Telefónica, Santander, Inditex, Amadeus, Repsol y Grifols. El resto de la cartera se invierte en activos de renta fija con grado de inversión.

Con calificación cinco estrellas de VDOS, BK VARIABLE ESPAÑA obtiene en el año una rentabilidad de 7,71 por ciento, alcanzando a un año un 10,37 por ciento, con un 6,56 por ciento de volatilidad. El patrimonio gestionado por este plan de pensiones de Bankinter Seguros de Vida es de 150 millones de euros. Su cartera invierte más de un 75 por ciento de su patrimonio en valores de renta variable, principalmente de valores que coticen en la Bolsa española, adjudicando el resto de la cartera a valores de renta fija. Entre sus mayores posiciones, encontramos Futuros sobre el IBEX y acciones de compañías cotizadas como Telefónica, BBVA, Iberdrola, Inditex, Repsol, Banco Santander, Banco Popular Español, CaixaBank y Mediaset.

Según la encuesta de sentimiento de mercado de diciembre elaborada por Estrategias de Inversión, el sentimiento alcista sobre el Ibex 35 cambió de nuevo su tendencia, con un 77 por ciento de los encuestados estimando que el índice seguirá su tendencia alcista durante el último mes del año. Parece una oportunidad para que los inversores con perfil de riesgo elevado o que cuenten aún con un largo periodo de tiempo antes de su jubilación, se posicionen y consigan aumentar la rentabilidad de su inversión, de cara a un periodo de la vida en que cada vez se hace más necesario contar con ingresos adicionales a la pensión pública.
 

 

Paula Mercado (VDOS)
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