Flexibilidad y moderación, las características ganadoras de los fondos mixtos en 2020
En un año en que los mercados vivieron uno de los retrocesos más marcados y rápidos de la historia, seguido de una de las recuperaciones más veloces, un enfoque flexible en la selección de activos ha demostrado ser una estrategia ganadora. Y, en un entorno tal volátil, los fondos mixtos con un nivel de riesgo moderado obtuvieron también los mejores resultados por rentabilidad.
De los fondos mixtos con calificación cinco estrellas de VDOS, el ranking de fondos más rentables durante 2020 sitúa en primera posición al fondo de la categoría Mixto Flexible RENTA 4 MULTIGESTION / ANDROMEDA VALUE CAPITAL obteniendo durante 2020 una rentabilidad de 36,23 por ciento, con un dato de volatilidad de 18,30 por ciento. Un fondo con un sesgo ‘Value’ en su gestión, centrada principalmente en renta variable, manteniendo una exposición a este tipo de activo que puede oscilar entre 0 y 100 por ciento, el mismo porcentaje que puede invertir en renta fija pública o privada. Con un horizonte de inversión a largo plazo, selecciona empresas infravaloradas y con sólidos fundamentales, que tengan crecimientos importantes, o vayan a tenerlos, atendiendo a la existencia de alguna ventaja competitiva lo suficientemente sostenible en el tiempo. Suelen prestar atención a la existencia de curvas de crecimiento con características exponenciales, bien en todo el negocio o en algún aspecto de él. Sus mayores posiciones en cartera incluyen acciones de Salesforce (2,31%) Shopify Inc (2,26%) Microsoft (1,93%) American Tower (1,59%) y Okta (1,48%). Su patrimonio total gestionado es de 45 millones de euros, siendo necesaria una aportación mínima de 10 euros para suscribir y mantenerse como participe del fondo. Aplica a sus partícipes una comisión fija de 1,20 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento, además de una comisión variable de 9 por ciento sobre resultados anuales positivos del fondo.
Un 19,63 por ciento es la rentabilidad obtenida el pasado año por la clase E de acumulación en euros de CARMIGNAC PORTFOLIO EMERGING PATRIMOINE con un coste por volatilidad de 12,90 por ciento. Es un fondo de la categoría VDOS Mixto Moderado Global que invierte principalmente en renta fija y renta variable internacional de países emergentes, proponiéndose como objetivo registrar una rentabilidad superior a la de su indicador de referencia, compuesto en un 50 por ciento por el índice mundial de renta variable MSCI Emerging Markets NR USD denominado en euros y otro 50 por ciento por el índice de renta fija JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR. Se gestiona activamente, manteniendo una exposición máxima de un 50 por ciento a valores de renta variable. Sus mayores posiciones incluyen emisiones de República de Rumania 4.62% (5,75%) República de Chile 4.5% (4,16%) Gaz Finance plc 2.95% (3,65%) Samsung Electronics Co Ltd Participating Preferred (3,59%) y República de Turquía 4.62% (3,51%). La suscripción de la clase E de acumulación en euros supone una inversión mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 137,66 euros. Grava a sus participes con una comisión fija de 2,25 por ciento y de depósito de 0,30 por ciento, además de una comisión variable de 15 por ciento sobre resultados positivos del fondo respecto a su índice de referencia.
Otro mixto flexible, CAIXABANK SELECCION TENDENCIAS forma también parte del ranking de los 15 fondos más rentables en el año, con una revalorización de 19,35 por ciento en su clase Estándar y un coste por volatilidad de 23,81 por ciento. Es un fondo muy diversificado que invierte en tendencias económicas globales, evitando las restricciones geográficas y sectoriales de los índices bursátiles. Focaliza su inversión en tendencias económicas estructurales de origen demográfico, político y cultural como crecimiento sostenible, envejecimiento de la población, escasez de recursos, nuevas clases medias, represión financiera y tecnología. Son tendencias que se considera que muestran una tendencia positiva de revalorización, por lo que la inversión puede estar ocasionalmente bastante concentrada en unos pocos activos o mercados. Con un patrimonio total bajo gestión de 971 millones de euros, sus mayores posiciones corresponden a los fondos Pictet-Clean Energy I EUR (7,23%) Invesco Global Consumer Trends C EUR Acc (6,65%) Allianz Global Artificial Intelligence WT EUR (6,55%) Nordea 1 - Global Climate and Environment Fund BI EUR (6,40%) y CS (Lux) Digital Health Equity B USD (5,95%). Su comisión fija es de 1,725 por ciento y de depósito de 0,02 por ciento. La aportación mínima necesaria para suscribir la clase Estándar de este fondo es de 600 euros, la misma cantidad que se requiere para mantenerse como partícipe del fondo.
Flexibilidad, diversificación y selección individual de activos pueden continuar siendo las herramientas adecuadas que permitan a los inversores navegar por las inciertas aguas de los mercados financieros durante el año. Solo podemos esperar que las vacunas consigan distribuirse ampliamente durante el primer semestre y que durante la segunda parte de 2021 finalmente pueda iniciarse la vuelta a la normalidad.
