La vuelta de la volatilidad: ¿una prueba de fuego para el perfilado hecho por la banca privada a sus clientes?

01/03/18 - Noticia Fondos de inversión y Sociedades

La vuelta de la volatilidad, el aumento de la inflación, el horizonte de subida de tipos de interés y, para completar esta ecuación, la implantación de MiFID II. Estos son algunos de los retos a los que se enfrentan los asesores y gestores de patrimonio en 2018. Sobre ellos se ha debatido esta mañana durante las jornadas de banca privada organizadas por IKN Spain, durante el panel de expertos bajo el titulo "El futuro de la gestión patrimonial en un escenario de incertidumbre nacional e internacional", moderado por Alicia Miguel Serrano, redactora jefe de Funds Society.

El mensaje de las entidades ha sido claro: en este contexto de mayor volatilidad, están realizando un gran esfuerzo hacer más pedagogía de cara al cliente. “La inversión es como ver crecer la hierba, implica tener paciencia y esperar”, explicaba de forma visual David Cano, director general de la EAFI AFI Inversiones Financieras Globales. Su reflexión era un guiño a los asistentes a estas jornadas, que a lo largo del día han abordado diversos panales de expertos: “Nuestra labor contempla ayudar al cliente, al inversor, a entender el entorno que le rodea, con paciencia y tranquilidad”. Así hablaba Cano para explicar el trabajo de pedagogía que realizan desde su labor de asesoramiento, para que el inversor entienda bien el entorno actual; un entorno ahora marcado por la vuelta de la volatilidad y por un horizonte de subida de tipos bajo el liderazgo de la Fed.

En este sentido, uno de los aspectos que más les preocupa es el cambio brusco en el perfil de riesgo del cliente. “Este perfil viene determinado por la experiencia del propio cliente, su situación y su percepción del entorno, por lo tanto no es algo que cambie o dependa de la situación macro del mercado. El perfil de riesgo solo hay que cambiarlo cuando cambian las circunstancias del cliente, y lo que hemos visto es que ha cambiado hacia una mayor aceptación del riesgo”, advertía Enrique Marazuela, director de Inversiones de BBVA Banca Privada y presidente de CFA en España...

Beatriz Zúñiga (Funds Society)
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