Planes que han sobrevivido a la tormenta
El mes de octubre ha sido una vez más una dura prueba para los mercados. La ralentización del crecimiento económico, con la rebaja de expectativas por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI), así como las tensiones comerciales entre las dos mayores economías del mundo y la creciente subida de tipos por parte de la Reserva Federal, han sido los principales causantes de una corrección que, particularmente en el caso de los mercados bursátiles, se esperaba desde hace tiempo.
A pesar de la tormenta vivida algunos planes consiguen mantenerse en positivo por rentabilidad a un mes. De una selección con la mayor calificación VDOS de cinco estrellas, los mayores retornos corresponden a planes de la categoría Renta Fija Euro Largo Plazo, a pesar de que la categoría, en su conjunto, se queda en terreno negativo en el año. Sin embargo, el riesgo adicional de tipos de interés que ofrece la inversión a largo plazo, se ve recompensado por una mayor rentabilidad que en el caso de planes a corto plazo.
El mejor comportamiento por rentabilidad en el último mes es el del plan con objetivo de rentabilidad, no garantizada, PLANCAIXA FUTURO 160 de la gestora Vida Caixa, con un 0,51 por ciento y un 0,22 por ciento en el año. A un año, sin embargo, retrocede un 1,09 por ciento, con un dato de volatilidad bastante reducido de 3,13 por ciento. Se propone obtener, el 15 de septiembre de 2026, una rentabilidad objetivo del 160 por ciento del importe aportado con anterioridad al 1 de enero de 2014. Para ello se invertirá de forma predominante en renta fija a largo plazo. Con un patrimonio gestionado de 7 millones de euros, las mayores posiciones en la cartera de este plan corresponden a B C MADRID 0926 (58,41%) CUENTA CORRIENTE (21,18 %) SWAP PENS130 (20,32 %) y B DEL ESTADO26 (0,08 %). Por tipo de activo, un 58,41 por ciento corresponde a Deuda Autonómica, un 21,18 por ciento a Tesorería, un 20,32 por ciento a Renta Fija Financiera y un 0,08 por ciento a Deuda Pública. Aplica a sus partícipes una comisión fija de 0,85 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento.
De Kutxabank Pensiones, KUTXABANK PLUS 6 se revaloriza un 0,20 por ciento en el mes, aunque desde enero y a un año se anota un ligero retroceso por rentabilidad de 0,45 y 0,98 por ciento respectivamente. En el último año, registra una volatilidad de 2,01 por ciento. Como el anterior, es un plan con objetivo de rentabilidad no garantizada, con una política de inversión encaminada a obtener, el 31 de enero de 2022, una apreciación del 17,77 por ciento (TAE 2,25%) sobre el valor de la participación al inicio de periodo, el 26 de septiembre de 2014. Invierte la mayor parte de su patrimonio en títulos de renta fija, de naturaleza pública y privada, de emisores de reconocida solvencia de la Unión Europea.
Gestionando un patrimonio de 7 millones de euros, las mayores ponderaciones corresponden a emisiones de Renta Fija (96,27%) Renta Variable Europea (3,45%) Tesorería y Repos (0,28%), incluyendo entre sus mayores posiciones, STRIP DEUDA ESTADO 0% 30/07/2026 (88,31%) DEUDA ESTADO 5,9% 30/07/2026 (8,01%) y el contrato de opciones CALL. C. SX5E KB PLUS 9 FP 260728 SAN (3,45%). La aportación mínima inicial, y periódica, para suscribir y mantener este plan es de 500 euros, con una comisión fija de 0,80 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento.
Gestionado por Deutsche Zurich Pensiones, RENTA FIJA PREMIUM 2022 es otro de los planes con objetivo de rentabilidad que mejor resultado obtiene en el mes, con un 0,18 por ciento de rentabilidad, si bien desde enero desciende un 0,29 por ciento y a un año un 0,81 por ciento, con un dato de volatilidad de 1,71 por ciento. Gestionando un patrimonio de 18 millones de euros, Podía invertir en liquidez, repo de deuda pública, depósitos y renta fija privada e instrumentos del mercado monetario líquidos cotizados o no, de la OCDE, hasta el 14 de enero de 2014. A partir del 15 de enero del 2014, el fondo invierte en activos de renta fija pública y de renta fija privada, emitidos por entidades con domicilio en la Unión Europea y denominados en Euros, adquiriéndose con el fin de mantener en cartera hasta el 15 de noviembre de 2022. Sin riesgo divisa, la distribución aproximada de la cartera es un 68,13 por ciento en emisiones de Agencias, un 19,70 por ciento en Cédulas, un 9,70 por ciento en Corporativos y un 2,20 por ciento el Liquidez. Para suscribir este plan, es necesaria una aportación mínima inicial y periódica de 30 euros, gravando a sus partícipes con una comisión fija de 0,78 por ciento y de depósito de 0,02 por ciento.
La renta fija a largo plazo no es un tipo de activo recomendable si tenemos cercana una subida de tipos. Algo que parece que no vaya a suceder al menos hasta la última parte de 2019 en Europa. Además, los planes con objetivo de rentabilidad guardan varias similitudes con los garantizados, una de las cuales es la conveniencia de mantener la inversión hasta la fecha marcada, lo cual da mayor margen de maniobra al gestor para ir reduciendo el riesgo de la cartera a medida que esta fecha se acerca.
