Planes de renta variable de calidad, globales y de E.E. U.U.

09/09/20 - Análisis Planes de Pensiones

El fuerte retroceso registrado durante en el primer trimestre precedió a una también pronta recuperación durante el segundo La recuperación, tanto de las economías como de los mercados, ha continuado durante julio y agosto. Para las próximas semanas se espera que persista la debilidad del dólar, aunque en menor medida de lo que podrían sugerir la escasez de esta divisa en el sistema financiero global, que puede poner un límite inferior a su cotización. Por otra parte, los excesivamente reducidos tipos de interés pueden mejorar el atractivo inversor de la renta variable. Y, respecto a Estados Unidos, la renta variable internacional podría funcionar mejor asumiendo que la correlación inversa histórica entre la fortaleza del dólar y este tipo de activo permanece sin cambios.

En planes de pensiones del sistema individual, las categorías VDOS de Renta Variable Internacional USA y Renta Variable Internacional Global son las más rentables de las categorías de renta variable en el año. La primera obtiene de media una revalorización de 2,37 por ciento, sin duda apoyada por la fuerte subida de los principales valores tecnológicos. La segunda, no consigue situarse en terreno positivo (-0,75%) en el año, pero a 3 meses se anota un avance de 6,55 por ciento.

De una selección de planes con la mayor calificación de cinco y cuatro estrellas de VDOS, que en el año obtienen una rentabilidad mínima de 5 por ciento, el más rentable es BBVA PLAN TELECOMUNICACIONES con un 28,22 por ciento. A un año se revaloriza un 43,96 por ciento, con un dato de volatilidad de 21,62 por ciento. Con una exposición a renta variable de más de un 75 por ciento, su gestión se propone obtener la máxima rentabilidad a través de la inversión principalmente en empresas de los sectores globales de tecnología y telecomunicaciones. Adecuado para inversores con un perfil agresivo y preferiblemente con la jubilación en un horizonte lejano, invierte preferentemente en valores de mediana y alta capitalización de los mercados de la OCDE. En cuanto a la exposición a divisa, puede invertir más de un 30 por ciento del total de la cartera en activos emitidos en divisas distintas al euro. Sus mayores posiciones corresponden a Apple Inc (6%) Microsoft Corp (5,17%) Facebook Inc-Class A (2,01%) Alphabet Inc-Cl C (1,61%) y Alphabet Inc-Cl A (1,54%). La aportación mínima, inicial y periódica, para suscribir y mantener este plan es de 30 euros, aplicando a sus partícipes una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento.

Un 8,70 por ciento es la rentabilidad obtenida por CABK RV INTERNACIONAL un plan de VidaCaixa que se revaloriza un 19,61 por ciento en el último periodo anual, con una controlada volatilidad de 19,26 por ciento, que lo sitúa en el segundo mejor grupo de su categoría por tal concepto, en el quintil cuatro. Su objetivo a largo plazo es mantener un 100 por ciento del patrimonio total invertido en renta variable y centrado en empresas cotizadas en mercados internacionales, y por tanto con riesgo de divisa. La inversión en renta variable se podrá instrumentar a través de fondos de inversión seleccionados por parte de VidaCaixa o en su defecto a través de fondos cotizados (ETFs). Entre sus mayores posiciones encontramos acciones de Apple Inc (9,73%) Microsoft Corp (9,30%) Amazon.Com Inc (9,25%) y Facebook Inc-Class A (4,51%) y el contrato de futuros S&P500 EMINI Fut Sep20 (7,68%). Con una suscripción mínima inicial y periódica de 6,01 euros, sus participes soportan una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento. Cuenta con un patrimonio gajo gestión de 739 millones de euros.

Invirtiendo en Renta Variable Internacional de E.E. U.U. y con calificación de cuatro estrellas de VDOS, NARANJA STANDARD & POORS 500 gana un 5,08 por ciento por rentabilidad desde enero y un 13,77 por ciento a un año, con un coste por volatilidad de 22,12 por ciento. Su política de inversión global está enfocada a replicar el índice Standard & Poor’s 500. Las decisiones de inversión se toman de acuerdo con los criterios del equipo gestor, pudiendo invertir un porcentaje de su cartera a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva (IICs). Aunque puede invertir en todos los mercados mundiales, por lo general dirigirá sus inversiones a Estados Unidos, ya que el índice Standard & Poor’s 500 está compuesto por los 500 valores principales negociados en ese país. Sus mayores posiciones incluyen los fondos cotizados Lyxor UCITS S&P 500 D-EUR (27,67%) iShares Core S&P 500 UCITS (23,99%) DB X-Trackers S&P 500 UCITS 1C (19,55%) y Amundi S&P 500 UCITS (19,09%) y el contrato de opciones Option on E-mini S&P 500 Futures (3,19%). Gestionado por Renta 4 Pensiones, su patrimonio gestionado es de 584 millones de euros, siendo necesaria una aportación mínima, inicial y periódica, de 0,01 euros para suscribir y mantenerse como participe del plan. Partícipes que soportan una comisión fija de 1,25 por ciento.

Si bien la pandemia está lejos de estar controlada, de acuerdo con los rebrotes que están teniendo lugar en todo el mundo, la renta variable ha mostrado una notable revalorización a nivel global, fruto tanto de la mejora de las expectativas económicas como del respaldo de las políticas monetarias y fiscales. Si que se percibe un menor apetito por el riesgo, condicionado por los rebrotes, con una percepción más favorable para Europa que para E.E. U.U. a la que ha ayudado la aprobación del Plan de Recuperación de la Unión Europea.

P.M. (quefondos.com)