Invertir en España es rentable
A lo largo del año estamos viendo como en el mercado español los inversores están reduciendo su presencia en fondos de renta fija, monetarios y garantizados y, por el contrario, los mixtos y de renta variable muestran una tendencia alcista.
Sin embargo, la renta variable española no se está beneficiando de esta tendencia y, a pesar de contar con unos datos positivos de rentabilidad en el año, se sitúa como una de las categorías con mayores reembolsos netos: 526 millones en lo que llevamos de 2015.
Entre las cuestiones que pueden afectar, encontramos principalmente políticas. El año se está presentando como un año tenso y que trae profundos cambios. En general, los años de elecciones siempre han traído inestabilidad e incertidumbre. Máxime si en el mismo coinciden elecciones autonómicas, municipales y generales.
Por otro lado, se está anticipando “la muerte del bipartidismo”. Sea cual sea el resultado en las próximas elecciones generales y de si se trata de “una moda” o bien un fenómeno que ha venido para quedarse, la irrupción de Podemos y Ciudadanos en el panorama político nacional ha marcado un antes y un después y, todo parece indicar, que gane quien gane, necesitará de apoyos y pactos para poder gobernar.
No menos importante está siendo la deriva secesionista tomada por las instituciones catalanas. El discurso independentista que ha ido aumentando su retórica a lo largo del año, ha llegado a su máxima expresión recientemente, cuando la mayoría parlamentaria de “Junts pel Sí” y la CUP pactaron el acuerdo de “desconexión” con España. Queda por ver cómo se resuelve el asunto de la presidencia catalana y el resultado de las elecciones nacionales, que pueden marcar para un lado o para otro la viabilidad del diálogo entre las partes y la búsqueda de una posible salida al conflicto, que por el momento parece enquistado.
En este clima, la sensación que le queda al inversor es que, al menos de momento, mejor estar invertido lejos de las fronteras patrias. Sin embargo, los números no dicen lo mismo. En lo que va de año, aquellos que hayan mantenido su confianza en fondos invertidos en valores nacionales, habrán visto revalorizar sus carteras una media de un 9,01 %.
Entre los fondos más destacados encontramos el Metavalor, que en lo que va de año cuenta con una revalorización de un 17,69 % y de un 93,06 % a 3 años, con una volatilidad en el último año de un 13,82 %, datos que le otorgan un Rating VDOS: 5 estrellas. Gestionado por Javier Ruiz, Alejandro Martín y Miguel Rodríguez, busca obtener una rentabilidad a largo plazo siguiendo los criterios del Value Investing, para ellos, establecen un horizonte temporal de, al menos, 5 años para cumplir con el objetivo de inversión. Entre los sectores más representados para componer su cartera, destacan el financiero (28,4 %), industrial (23,0 %) y alimentación (9,9 %). Por activos, sobresalen Talgo (7,0 %), Miquel y Costas (6,9 %) y Barón de Ley (6,7 %).
Por su parte, la clase A del Mutuafondo España destaca con un 65,25 % a 3 años y un 8,16 % en lo que llevamos de 2015, con una volatilidad a un año de un 17,40 % y un Rating VDOS: 5 estrellas. Gestionado por Ángel Fresnillo desde la marcha de Ricardo Cañete a Bestinver el pasado año, el fondo invierte mayoritariamente en los sectores financieros (23,05 %), industrial (18,60 %) y telecomunicaciones (12,50 %). Por activos en su portfolio destacan Telefónica (7,95 %), Indra Sistemas (6,84 %) y Bankia (6,76 %).
Por su parte la clase A de acumulación en euros del Fidelity Funds-Iberia Fund avanza en el 2015 un 17,20 % y a 3 años un 59,77 % y cuenta con un dato de volatilidad a un año de un 15,93 %, datos que le sitúan con un Rating VDOS: 5 Estrellas. Gestionado por Fabio Ricelli con un enfoque growth, está orientado a inversores a largo plazo, con un horizonte de 5 años para cumplir con sus objetivos de gestión. Por sectores, el fondo orienta su inversión a servicios financieros (22,3 %), bienes de consumo discrecional (16,7 %) e industria (12,4 %). Por valores en cartera, destaca la inversión en Grifols (9,5 %), Industria de Diseño Textil (8,4 %) y Amadeus IT (8,0 %).
A pesar de la incertidumbre política, que en el imaginario colectivo ha traspasado al ámbito económico, los mercados nacionales y sus empresas están demostrando fortaleza y se están manteniendo al margen de cuestiones más allá de las propias de su actividad, lo que al inversor que se haya mantenido este periodo invertido en renta variable española le está redundando en notables beneficios.
