Fondos de alto rendimiento de la zona Euro
El mercado de renta fija de alto rendimiento ha sido históricamente de menor importancia en Europa, comparado con el de Estados Unidos. Sin embargo, tanto compañías emisoras, con calificación inferior a grado de inversión, como empresas de capital privado están recurriendo a este método de financiación de forma creciente.
A través de fondos de inversión, la categoría VDOS de Renta Fija Euro High Yield ofrece la posibilidad de invertir en emisiones europeas, de forma diversificada y de la mano de un gestor profesional. Una categoría que, en los últimos tres años ha obtenido una rentabilidad de 30,10 por ciento.
Dato que supera, en el mismo periodo, la clase A CAP EUR del fondo PIONEER FUNDS-EURO HIGH YIELD con un 57,95 por ciento, según VDOS. Con el objetivo de lograr una revalorización de su cartera a medio y largo plazo, invierte de forma mayoritaria en deuda de alta rentabilidad con calificación inferior a grado de inversión, tomando como referencia el índice ML Euro High Yield Constrained. Su evolución histórica de rentabilidades lo sitúa en el primer quintil tanto a tres meses como a uno y tres años, con un dato de volatilidad en el último año de 9,03 por ciento. Requiere una inversión mínima de de 5.000 euros, aplicando una comisión fija de 1,20 y de depósito de 0,50 por ciento, además de hasta un 5 por ciento en concepto de comisión de suscripción.
Un 53,23 por ciento, según VDOS, se revaloriza en los tres últimos años la clase P ACC del fondo UBS (LUX) BOND FUND EURO HIGH YIELD. Referenciado al índice Merrill Lynch EUR High Yield 3% Constrained, invierte al menos dos tercios de su patrimonio en títulos y derechos de crédito de calificación crediticia inferior, denominados en euros. Se posiciona en el primer quintil por rentabilidad a tres y cinco años, siendo su volatilidad en el último año de 12,88 por ciento. La suscripción de este fondo requiere una inversión mínima de una participación, siendo su valor liquidativo de 133,46 euros, según los últimos datos de VDOS. Los participes de este fondo soportan una comisión fija de 1,26 por ciento, además de hasta un 6 por ciento de suscripción y hasta un 2 por ciento de reembolso.
Referenciado al índice JP Morgan Euro High Yield, la clase A2 CAP del fondo ABERDEEN GLOBAL-EURO HIGH YIELD BOND FUND alcanzó una rentabilidad de 40,59 por ciento, según VDOS, en el último periodo de tres años. Su objetivo es obtener el mayor a largo plazo invirtiendo en emisiones de interés fijo de alto rendimiento, emitidos por sociedades anónimas y denominadas en euros. Por rentabilidad se sitúa en el primer quintil a uno y tres meses, con un dato de volatilidad de 12,08 por ciento. Un mínimo de 1.500 dólares (aproximadamente 1.057 euros) se requiere para invertir en este fondo que grava a sus partícipes con una comisión fija de 1,25 y de depósito de 2 por ciento. Adicionalmente aplica una comisión de suscripción de hasta un 5 por ciento.
Las compañías que están emitiendo bonos de alto rendimiento se están beneficiando de un entorno económico positivo que debería aportar sostenibilidad al pago de su deuda en tiempos difíciles.
