Volatilidad media en fondos
Si hemos de vivir en un entorno volátil, una estrategia adecuada para esta etapa de mercado podría ser la inversión en fondos que limitan su volatilidad.
Es el caso de la categoría VDOS de Alternativos de Volatilidad Media, entre los que encontramos un destacado ejemplo en RENTA 4 PEGASUS un fondo que obtiene una rentabilidad de 17,37 por ciento, según VDOS, en los últimos tres años, y de 2,92 por ciento en lo que llevamos de año. Aplica la estrategia de gestión alternativa long/short, que permite a su equipo gestor tomar posiciones largas –compras- cortas –ventas- o una combinación de ambas. Se fija un nivel de volatilidad anual media no garantizada cercana al 7 por ciento y un objetivo de rentabilidad no garantizada de Euribor a 1 año más 350 puntos básicos, que espera conseguir invirtiendo en cualquier tipo de activo. Por rentabilidad se posiciona en el primer quintil tanto a uno, como a tres años, con un dato de volatilidad en el último año de 2,75 por ciento. Suma un patrimonio gestionado de 159 millones de euros, requiriendo una aportación mínima de 10 euros. Sus partícipes soportan una comisión fija de 1 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento, además de aplicar una comisión variable de 9 por ciento sobre resultados anuales positivos del fondo.
De IberCaja Gestión, la clase A de IBERCAJA CRECIMIENTO DINAMICO se revaloriza un 0,49 por ciento, según VDOS, durante el presente año y un 5,70 por ciento en los últimos tres años. Establece un objetivo de rentabilidad anual absoluta superior al EURIBOR a 1 mes + 100 puntos básicos, con un nivel moderado de volatilidad que, para este fondo, se estima se sitúe en torno al 5,5 por ciento, y baja correlación con la evolución de los mercados. Por rentabilidad, el fondo bate al índice de su categoría en los periodos a tres meses, así como a uno, tres y cinco años, con un dato de volatilidad en el último periodo anual de 1,28 por ciento, que lo sitúa entre los mejores por este concepto -en el quintil cinco- respecto al resto de fondos de su categoría. Suma un patrimonio total gestionado de 138 millones de euros, requiriéndose una inversión mínima de 300 euros para suscribir este fondo, la misma cantidad que ha de mantenerse si se desea permanecer como partícipe del mismo. Sus participes soportan una comisión fija de 1,40 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento.
Un 13,32 por ciento, según VDOS, se revaloriza en los últimos tres años BANCA CIVICA GESTION MODERADO VAR 6 Es un fondo de fondos cuya gestión, como en los anteriores, se lleva a cabo siguiendo un sistema de control del riesgo basado en el método VaR, fijándose un VaR máximo del 6 por ciento a un año. De acuerdo con este objetivo VaR, la pérdida máxima estimada en el plazo de un año, con un 95 por ciento de confianza, es de un 6 por ciento. Su objetivo de rentabilidad a un año es superar en un 1 por ciento al Euribor a tres meses, previéndose un nivel de volatilidad anual inferior al 7 por ciento, invirtiendo en todo tipo de activos. Su evolución histórica por rentabilidad posiciona a este fondo en el primer quintil tanto en el último mes, como a tres y cinco años, prueba de su favorable comportamiento respecto al resto de fondos de su categoría. En el último periodo de un año, registra un dato de volatilidad de 4,17 por ciento. Suscribir este fondo tiene un coste mínimo de 3.000 euros, aplicando unos costes por comisión fija de de 0,90 por ciento y de depósito de 0,12 por ciento, además de gravar a sus partícipes con una comisión variable de 5 por ciento sobre resultados anuales positivos del fondo.
Son fondos adecuados para inversores de perfil medio/alto, ya que su evolución depende en gran medida de la habilidad del equipo gestor para obtener beneficio en cualquier situación de mercado.
