Potencial de la renta variable europea
La categoría VDOS de fondos de inversión de Renta Variable Internacional Europa es una de las tres con mayores entradas netas en el año, entre los fondos que invierten en renta variable. Se revaloriza desde el inicio del año un 6,60 por ciento, acumulando en el último año una rentabilidad de 13,87 por ciento.
El índice FTSEurofirst 300 ha subido un 5 por ciento durante 2013, continuando el rally iniciado durante la segunda mitad de 2012. El STOXX Europe 600, que ha avanzado un 2,40 por ciento en el mismo periodo hasta los 293,78 puntos, se espera que termine el año en los 317 puntos, de acuerdo con una encuesta de Reuters realizada durante el mes de marzo.
Entre los representantes más destacados de la categoría Renta Variable Internacional Europa -excluyendo los que invierten en un solo país europeo- con calificación cinco estrellas de VDOS, la clase 1 de acumulación en euros del fondo TIF EUROPEAN SELECT FUND RETAIL NET alcanza una rentabilidad de 11 por cientodurante el presente año 2013, según VDOS. Tomando como referencia el índice FTSE World Europe Ex UK, el fondo invierte en una cartera de valores, relativamente concentrada, de empresas que tengan su domicilio o lleven a cabo importantes operaciones en Europa Continental. Es un enfoque de selección que permite flexibilidad para incluir en cartera numerosos valores, lo que puede dar lugar a un aumento de su nivel de volatilidad. Registra una positiva historia de rentabilidad que lo sitúa en el primer quintil en los últimos periodos a tres meses, así como a uno, tres y cinco años, con un dato de volatilidad en este último periodo anual de 10,42 por ciento. La inversión en este fondo requiere una aportación mínima de 2.500 euros, aplicando una comisión fija de 1,50 por ciento, además de un 0,02 por ciento en concepto de comisión de depósito.
Un 6,80 por ciento, según VDOS, se revaloriza durante 2013 la clase A1 en euros del fondo MFS MERIDIAN EUROPEAN CORE EQUITY FUND, invirtiendo al menos al menos un 75 por ciento de su cartera en valores europeos de renta variable del Espacio Económico Europeo- países miembros de la Unión Europea, Islandia, Liechtenstein y Noruega. Invierte en una selección de empresas que la gestora estima que cuentan con potencial de crecimiento, así como en empresas infravaloradas respecto a su valor percibido, o bien en una combinación de compañías de ambos enfoques: crecimiento y valor. Toma como referencia el índice MSCI Europe (EUR). El fondo se posiciona entre los mejores de su categoría, en el primer quintil, a uno, tres y cinco años por rentabilidad, con un controlado dato de volatilidad en el último año de 7,53 por ciento que los sitúa también entre los mejores de su categoría por este concepto, en el quintil cinco. La aportación mínima requerida para invertir en este fondo es de 4.000 euros, aplicando una comisión fija de 1,05 por ciento y de reembolso de 1 por ciento, por permanencias inferiores a 24 meses.
La clase A2 en euros del fondo de Blackrock, BGF CONTINENTAL EUROPEAN FLEXIBLE FUND alcanza una rentabilidad de 5,78 por ciento durante el año, según VDOS. Referenciado al índice FTSE World Europe ex UK TR (EUR) invierte al menos un 70 por ciento de su patrimonio neto total en valores de renta variable de empresas que tienen su domicilio o desarrollan la mayor parte de su actividad económica en Europa, excluyendo Reino Unido. Su evolución por rentabilidad lo sitúa en el primer quintil a uno, tres y cinco años, con un dato de volatilidad en el último año de 11,23 por ciento. Para invertir en este fondo se requiere un mínimo de 5.000
Hay oportunidades de inversión en Europa, apoyadas por una perspectiva de crecimiento a largo plazo, aumento de los niveles de ingresos -que resultarán en un crecimiento de la demanda- así como un aumento de liquidez en los mercados, inversiones externas directas y expectativas de un incremento de la actividad en fusiones y adquisiciones.
Sin embardo, quedan aun temas por resolver, tanto en la economía europea como en la global, por lo que se hace necesario seguir la evolución del mercado y reaccionar ante cualquier movimiento brusco, girando si fuera necesario hacia valores de elevada calidad.
