Potencial alcista de la Bolsa de EEUU

08/04/13 - Análisis Fondos de inversión y Sociedades

Entre los fondos que invierten en renta variable, la categoría VDOS más rentable en lo que llevamos de año es -sólo por detrás de la renta variable japonesa- la de renta variable Internacional USA, con una revalorización de 13,29%.

 
 

Potencial alcista de la Bolsa de EEUU

Como apunta la publicación Market Insights, de JPMorgan AM, los datos económicos de algunas de las economías más importantes indican que la recuperación económica está encontrando su camino. El aumento del precio de la vivienda en EEUU por ejemplo, constituye una base sólida para el crecimiento económico. Como resultado de este contexto de recuperación y del aumento del apetito por el riesgo, por parte de los inversores, desde el inicio de 2013 se han registrado entradas en fondos de renta variable por valor de 140.000 millones de dólares (aproximadamente 109.340 millones de euros).

Uno de los fondos que mejor comportamiento registra en el año, dentro de la categoría de renta variable USA, es JPM Higbridge US Steep, que en su clase D de acumulación en dólares, alcanza una rentabilidad desde el 1 de enero de 17,28%. Su objetivo es obtener un crecimiento del capital a largo plazo con exposición a riesgo, principalmente en empresas estadounidenses, mediante el uso de instrumentos derivados financieros. Tomando como referencia el índice S&P 500 (Total Return Net), el fondo registra una evolución por rentabilidad que lo posiciona en el primer quintil durante 2009, 2010, 2011 y en el presente 2013. En los últimos doce meses, registra un dato volatilidad de 9,81%. La inversión en este fondo, requiere una inversión mínima de 5.000 dólares (aproximadamente 3.907 euros) aplicando a sus partícipes una comisión fija de 2,25% y de reembolso de 0,50%, además de un 20% de comisión variable sobre resultados positivos del fondo respecto a su índice de referencia.

La clase A de capitalización en dólares del fondo Intech US Core alcanza una rentabilidad desde el pasado 1 de enero de 13,79%, según VDOS. Su índice de referencia es el S&P 500, siendo su objetivo incrementar el capital a largo plazo. Para ello, invierte un mínimo de un 80% de su patrimonio neto en valores de renta variable de empresas estadounidenses con una capitalización mínima igual a la capitalización de una de las empresas cotizadas en el S&P 500, en el momento de la compra. Gestionado por Janus International (grupo Janus Capital) el fondo se sitúa en el primer quintil por rentabilidad en los años 2010 y 2011, registrando en el último año un controlado dato de volatilidad de 8,77% que lo encuadra entre los mejores de su categoría, en el quintil cinco, por este concepto. La inversión mínima requerida para invertir en este fondo es de 2.500 dólares (aproximadamente 1.951 euros) aplicando un 1% de comisión fija y también un 1% de comisión de reembolso, penalizando permanencias inferiores a 60 días.

De Threadneedle AM Ltd, la clase 1 de acumulación en euros de TSIF American Extended Alpha Fund Retail Net acumula en el año una rentabilidad de 12,07%, según VDOS. Tiene como objetivo lograr un crecimiento de capital superior a la media, gestionándose activamente, con una exposición mayoritaria a valores de renta variable de empresas de EEUU, siendo su índice de referencia el S&P 500. Durante los periodos anuales de 2009 y 2011, su rentabilidad lo posiciona en el primer quintil, registrando un dato de volatilidad bastante controlado en el último año, de 9,09%, que lo encuadra en el quintil cuatro por este concepto. La inversión en este fondo requiere una aportación mínima de 2.500 dólares euros (aproximadamente 1.951 euros) gravando a sus partícipes con una comisión fija de 1,50%, además de un 0,02% de comisión de depósito y un 20% de comisión variable, sobre resultados positivos del fondo respecto a su índice de referencia.

La demanda en el mercado estadounidense puede permanecer algo débil durante el trimestre actual, pero las estimaciones son que, durante la segunda mitad de 2013 la actividad inversora se acelerará, debido a una notable mejora en el sector inmobiliario, una resurgencia del sector manufacturero, el impulso que el sector energético está recibiendo y el alivio que supondrá el final de la incertidumbre política y que tendrá un efecto dinamizador en las inversiones. Parece pues que el año está dispuesto a continuar rompiendo récords históricos en la cotización de los índices de Bolsa de EEUU. Una oportunidad de inversión que es siempre más segura y con menor coste de operativa y fiscal a través de fondos de inversión.

Paula Mercado (VDOS)
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