Grado de inversión de la zona euro, para preservar patrimonio
La categoría VDOS de Renta Fija Euro Largo Plazo es una de las más beneficiadas por las aportaciones netas, desde el inicio del año, registrando 1.084 millones de euros, casi a la par con los 1.100 millones obtenidos por los fondos garantizados de renta fija.
Con una revalorización de la categoría de 2,17% hasta el 21 de mayo, podemos encontrar fondos que, encuadrados en Renta Fija Euro Largo Plazo, superan esta cuota. Es el caso de BNP Paribas L1 Bond Currencies World que durante 2013, avanza por rentabilidad un 3,91%, según VDOS, y un 25,44% en los tres últimos años, en su clase CLASSIC CAP. Referenciado a los índices JPM GBI Australia (AUD) RI (6%), JPM ELMI Brazil (BRL) RI (3%), JPM GBI Canada (CAD) RI (6%), JPM ELMI Colombia (COP) RI (3%), JPM GBI New Zealand (NLZ) RI (6%), JPM GBI Poland (PLZ) RI (6%) y JPM GBI invierte como mínimo dos tercios de sus activos en valores de renta fija, con calificación grado de inversión, que ofrezcan un rendimiento bruto superior al de las obligaciones del Estado belga, pudiendo estar denominados en diversas divisas. Su evolución por rentabilidad sitúa a este fondo en el primer quintil tanto en los últimos periodos a uno y tres meses como a uno, tres y cinco años, registrando un dato de volatilidad en el último año de 6,75%. La suscripción de este fondo requiere una aportación mínima de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 1.611,22 euros. Aplica a sus partícipes una comisión fija de 0,75%.
Un 2,66%, según VDOS, se revaloriza en el año Pimco Euro Bond Fund llegando a obtener un 20,32% de rentabilidad a tres años. Tiene como objetivo compatibilizar la obtención de la máxima rentabilidad, con la preservación del capital y con una gestión prudente de las inversiones. Para ello, invierte al menos dos tercios de su patrimonio en una cartera diversificada de emisiones de renta fija, denominadas en euros, con diferentes vencimientos. La duración media de la cartera oscila entre tres y siete años, en función de las previsiones que la gestora tenga sobre los tipos de interés. Referenciado al índice Citigroup European Broad Investment-Grade, se posiciona entre los mejores de su categoría –en el primer quintil– durante 2009, 2010 y 2012, batiendo al índice de su categoría durante 2011 y en el actual 2013. También por volatilidad se sitúa a la cabeza del resto de fondos de Renta Fija Euro Largo Plazo –en el quintil cinco- con un dato de 2,68% en el último año. Para ser partícipe de este fondo se requiere una aportación mínima de 5.000 dólares (aproximadamente 3.862 euros) gravando a sus participes con una comisión fija de 1,36% y de reembolso de hasta 1%.
Un 2,59%, según VDOS, es la rentabilidad obtenida por MSIF Euro Strategic Bond Fund desde enero, alcanzando en los últimos tres años un 19,79%. Este fondo gestionado por Morgan Stanley, toma como referencia el índice Barclays Capital Euro-Aggregate Index, invirtiendo en valores de renta fija –tanto pública como privada- con vencimientos variables, denominados principalmente en euros, pero también en otras divisas europeas, de países potencialmente candidatos a formar parte de la Unión Monetaria Europea. Por rentabilidad, se posiciona entre los mejores de su categoría, en el primer quintil, tanto a tres meses, como a uno y tres años, con un dato de volatilidad en el último año de 3,55%. Para ser partícipe de este fondo se requiere una aportación mínima de una participación, registrando un último dato de valor liquidativo de 34,87 euros. Aplica una comisión fija de 0,45%.
A pesar de las dudas generadas sobre la posible burbuja en el mercado de renta fija y de los históricamente bajos niveles de los tipos de interés oficiales, una adecuada selección de renta fija de emisores con grado de inversión y plazos no muy largos -que nos eviten las consecuencias de una subida de tipos anterior al vencimiento de las emisiones en cartera- puede rendir un beneficio considerable.
