Los fondos de la hispanidad
No cabe duda que el sector de fondos de inversión nacionales ha sufrido notablemente los efectos de la crisis económica, pasando del entorno de los 265.000 millones de euros a finales del año 2006 a los 126.839 millones a la conclusión del 2012.
Por el contrario, en el presente año parece que el sector se está recuperando. Según indica el índice VIFI la industria ha recuperado más de 21.100 millones hasta el día 9 del presente mes, un 16,63 %.
Igualmente destacable es la actuación de aquellos fondos que invierten en España. A pesar de las numerosas dudas que siguen acechando a “la marca España”, las distintas categorías inversoras en nuestro país siguen cosechando resultados positivos en el presente curso.
Para aquellos inversores con un perfil más conservador encontramos la categoría VDOS de Deuda Pública España, cuyos fondos, de acuerdo a su política de inversión, invierten en activos emitidos por organismo públicos y gobiernos, de emisores domiciliados en España, denominados en Euros y con un rating S&P igual o superior a BBB- o equivalente. Como fondo destacado de la categoría encontramos FONCAIXA OBJETIVO IBEX, FI, con una rentabilidad en lo que llevamos de año de un 10 % , siendo del 23,78 % en un plazo de 3 años, y gozando de un rating VDOS de 5 Estrellas.
Entre las categorías Mixtas inversoras en productos patrios, encontramos la categoría Mixto Conservador España, que acumula una rentabilidad media en el año del 7,04 %, y Mixto Agresivo España, con un 14,38 % en el mismo periodo.
Entre los primeros, encontramos como fondo destacado el EUROAGENTES RENTA, FI, con una rentabilidad media en el año del 6,61 % y a 5 años del 9,76 %. Entre sus principales posiciones cabe destacar que más del 50 % de su cartera se encuentra invertido en Letras del Tesoro a distintos plazos, especialmente a corto. Entre sus posiciones en Renta Variable Cotizada, destacar un 5,17 % en Bolsas y Mercados Españoles, 4,82 % en Repsol y un 3,19 % en Telefónica.
En la categoría de Mixtos Agresivo España sobresale el fondo BESTINVER MIXTO, FI, que acumula una rentabilidad del 17,32 % en lo que llevamos de 2013 y asciende al 50,83 % si miramos el acumulado en los últimos 5 años. El fondo gestionado por García Paramés, Guzmán de Lázaro y Bernad centra su inversión en compañías de tamaño medio (64 % del total, seguido por grandes compañías (19 %). Entre sus principales posiciones, destacar Semapa (6,48 %), Sonae (6,04 %), Portugal Telecom (4,58 %) y Acerinox (4,05 %).
Adentrándonos ya en los valores con mayor grado de riesgo, encontramos la RV España, con una rentabilidad del 19,80 % en 2013. Entre los fondos destacados, encontramos EDM-INVERSION, FI R, que en el año muestra un dato de rentabilidad del 30,26 % y a 5 años del 49,28 %. Con respecto a la construcción de su portfolio por sectores, el fondo centra su exposición al sector industrial (16,85 %), utilities (15,40 %) y servicios financieros (15,09 %). Por empresas, su mayor posición es Tecnicas Reunidas con un 7,8 %, seguida por Acerinox (7,4 %) y Gamesa Corporación Tecnológica (6,6 %).
La última de las categorías inversoras en España es RV España Small/Mid Cap, que en el año cuenta con una rentabilidad del 28,08 %. Como fondo destacado de la categoría encontramos SANTANDER SMALL CAPS ESPAÑA, FI, que acumula un 27,72 en el 2013 y un 31,77 % a 5 años. Con respecto a su distribución por sectores, destacar su mayor exposición a los sectores de servicios públicos y de empresa, seguidos de farmacia/salud, metales/acero y bebidas/tabaco.
A pesar de las múltiples incertidumbres que siguen acompañando a la economía española, la elevada tasa de paro y las dificultades a las que se enfrentan las empresas nacionales, vemos como éstas últimas siguen manteniendo una gestión sólida que está logrando que la inversión en España siga siendo rentable.
