Los ganadores por rentabilidad en renta variable
La renta variable ha sido un tipo de activo poco popular entre los inversores desde comienzos de año. A pesar de los buenos resultados obtenidos por el grupo de fondos que invierten en acciones, los mejores desde comienzos de año, el fuerte incremento de volatilidad durante 2018 supuso un aumento de la aversión al riesgo que los diversos factores de inestabilidad en los mercados no ha ayudado a revertir durante el presente año.
Desde comienzos de año, este grupo de fondos de revaloriza un 12,25 por ciento. Entre los más rentables en el periodo, de una selección con calificación VDOS de cinco estrellas, el más rentable es la clase E de MAGALLANES EUROPEAN EQUITY obteniendo una rentabilidad de 10,44 por ciento. A un año retrocede por rentabilidad un -8,70 por ciento, con un dato de volatilidad bastante elevado, de 20,81 por ciento. Referenciado al Índice MSCI Total Return Net Europe, invierte un mínimo del 75 por ciento en renta variable, del que los emisores europeos suponen, al menos, un 75 por ciento. El resto de la exposición a renta variable se puede invertir en emisores de otros países OCDE y hasta un 10 por ciento en países emergentes. Siguiendo el estilo de inversión value de la gestora, se invierte en compañías con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo. El 25 por ciento restante se invierte en renta fija, con una duración media de la cartera de entre 0 y 18 meses. Su exposición máxima a riesgo divisa es del 5 por ciento. Entre las mayores posiciones en su cartera encontramos acciones de Carrefour SA (5,3%) Porsche Automobil Holding SE Pref (5,10%) OCI NV (4,90%) Nutrien Ltd. (4,70%) y Renault SA (4,40%). La suscripción del fondo requiere una aportación mínima inicial de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 130,37 euros. Aplica a sus partícipes una comisión fija de 0,50 por ciento y de 0,07 por ciento de depósito.
De la categoría Renta Variable España, la clase A de DWS ACCIONES ESPAÑOLAS gana un 7,87 por ciento por rentabilidad desde el pasado 1 de enero y retrocede un -5,26 por ciento a un año, con un controlado dato de volatilidad en este último periodo de 11,73 por ciento, que lo posiciona entre los mejores de su categoría por este concepto, en el quintil cinco. Invierte entre 75 y 100 por ciento del patrimonio en valores de renta variable cotizados en Bolsas españolas, pudiendo incluir valores negociados en Bolsas de Valores de Estados miembros de la OCDE, incluidos emergentes. Al menos el 60 por ciento será de entidades emisoras de la zona euro. Un máximo del 25 por ciento del patrimonio se invierte en activos de renta fija pública y privada de emisores de la zona euro, mayoritariamente de alta calidad crediticia. La duración media de la cartera será de 0,38 años, con una exposición máxima a riesgo de divisa del 30 por ciento. Sus mayores posiciones en cartera incluyen acciones de Iberdrola SA (7,57%) Naturgy Energy Group SA (7,09%) Ferrovial SA (6,37%) Industria de Diseño Textil SA (6%) y Banco Santander SA (5,30%). Para suscribir este fondo es necesaria una aportación mínima de 60,10 euros, gravando a sus partícipes con una comisión fija de 2,25 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento.
Invirtiendo en la región latinoamericana, RENTA4 LATINOAMERICA avanza un 6,34 por ciento por rentabilidad en su clase R. A un año se revaloriza un 2,28 por ciento, con un excelente dato de volatilidad en este periodo de 17,01 por ciento, posicionándose entre los mejores de la categoría Renta Variable Internacional Latinoamérica, en el quintil cinco, por este concepto. Invierte entre el 75 y el 100 por ciento de la exposición total en renta variable de emisores latinoamericanos de cualquier sector y capitalización bursátil, mediante la compra al contado de acciones, ADR's y GDR's o contratos de futuros y opciones sobre índices o acciones latinoamericanas. Sus mayores posiciones corresponden a Ecopetrol SA (4,48%) Grupo Financiero Banorte SAB d (4,14%) Fomento Económico Mexicano SAB (3,95%) Bancolombia SA (3,65%) y Alfa SAB de CV (3,50%). Además de las comisiones fija y de depósito de 1,35 y 0,10 por ciento respectivamente, el fondo aplica una comisión variable de 9 por ciento sobre resultados positivos anuales del fondo. La inversión mínima requerida para su suscripción es de 10 euros.
La guerra comercial entre las dos mayores economías del mundo, el inconcluso Brexit y la ralentización económica no ofrecen confianza a los inversores en mercados bursátiles ni buenas perspectivas para las cotizadas. La volatilidad puede continuar haciendo frecuentes apariciones, e incluso puede que con mayor frecuencia e intensidad. Sólo la política monetaria de los bancos centrales, nuevamente expansiva, podría servir de apoyo para la evolución de los valores bursátiles; siempre y cuando su efectividad se mantenga.
