Fondos de acciones: globales, estadounidenses y de crecimiento, los más favorecidos por el mercado en el año
Las especulaciones sobre la forma que tomará la recuperación económica global parecen haber perdido interés a la vista de los datos que se van publicando y que no parecen dibujar con claridad ninguna de las letras del alfabeto. Más bien parece que esa recuperación va a tener lugar en tres fases, la primera de las cuales está caracterizada por una mentalidad de apetito por el riesgo.
Durante la segunda fase, posiblemente la recuperación pierda fuerza a medida que los vientos de cara comiencen a afectar al mercado. Entre ellos las elecciones presidenciales en Estados Unidos y las volátiles relaciones entre Washington y Pekín, que posiblemente sean los factores dominantes del sentimiento de mercado. A largo plazo, podríamos ser testigos de un movimiento gradual hacia una mayor regionalización, a medida que los países intentan reducir su dependencia económica tanto de E.E. U.U. como de China.
La inversión en renta variable ha demostrado ser siempre la más rentable a largo plazo y ofrecer un mayor equilibrio entre el nivel de riesgo asumido y el retorno potencial que puede obtenerse. Aunque invertir en acciones, incluso a través de fondos, conlleva sin duda mayor riesgo de pérdida de valor que la inversión en otros tipos de activos, la ganancia que se puede obtener es superior en el caso de fondos gestionados activamente que en el de fondos cotizados.
De los fondos de renta variable disponibles para su comercialización en España, se han seleccionado los diez que obtienen los mejores resultados por rentabilidad en el año, con la mayor calificación de cinco estrellas de VDOS. En esta selección, se observa una mayor frecuencia de aparición de categorías de renta variable de Estados Unidos y global y, en cuanto a estilo, crecimiento consigue una mayor presencia. Sólo uno de estos diez fondos invierte en acciones de compañías asiáticas.
El más rentable es la clase AH en euros de MSIF US GROWTH con una revalorización de 66,90 por ciento desde el pasado 1 de enero. A un año, su rentabilidad es de 59,03 por ciento, con un coste por volatilidad de 33,43 por ciento. Toma como referencia de gestión el índice Russell 1000 Growth Net 30% Withholding Tax TR Index. Con un estilo de inversión centrado en la búsqueda de compañías growth (crecimiento), principalmente dentro de la geografía norteamericana, el equipo gestor selecciona para su cartera empresas de alta calidad, tanto consolidadas como de reciente creación, con ventajas competitivas sostenibles, sólida rentabilidad del flujo de caja y un perfil favorable de Retorno Sobre Capital Invertido. Sus mayores posiciones incluyen acciones de Shopify Inc. (7,20%) Amazon.com Inc (5,575) Zoom Video Communications (5,43%) Spotify Technology S.A. (5,39%) y Square Inc (5,35%). La clase AH en euros de este fondo aplica una comisión fija de 1,40 por ciento.
También invirtiendo en Estados Unidos, la clase A de capitalización de SANTANDER GO NORTH AMERICAN EQUITY se revaloriza un 33,43 por ciento en el año. Revalorización que a un año es de 32,25 por ciento, con un coste por volatilidad de 27,61 por ciento. Invierte en una cartera diversificada de valores emitidos por empresas estadounidenses y canadienses, con el objetivo de batir al S&P 500® Index (índice de referencia del fondo) neto de comisiones, durante un periodo de entre tres y cinco años. Sus mayores posiciones corresponden a acciones de Shopify, Inc. (7,35%) Amazon.com, Inc. (6,55%) ServiceNow, Inc. (6,18%) Veeva Systems, Inc. (5,12%) y Spotify Technology SA (4,83%). La aportación mínima requerida para la suscripción de este fondo es de 500 dólares (aproximadamente 422 euros), gravando a sus partícipes con una comisión fija de 2 por ciento y de depósito de 0,30 por ciento.
Con un enfoque global y de high growth (alto crecimiento), la clase A de capitalización en dólares de LORD ABBETT U.S. GROWTH LEADERS obtiene una rentabilidad de 30,90 por ciento hasta el 13 de agosto. En el último año se revaloriza un 33,58 por ciento, registrando un dato de volatilidad de 25,05 por ciento. El gestor busca formar una cartera de compañías con un crecimiento extraordinario, que puedan transformar la sociedad a través de productos y servicios innovadores. Para ello invierte principalmente en valores de renta variable de empresas, domiciliadas o no en Estados Unidos, que, en opinión de los gestores de la cartera del fondo, presenten un potencial de crecimiento a largo plazo superior a la media, en todos los segmentos de capitalización de mercado. Sus mayores posiciones incluyen nombres como Microsoft Corp (6,23%) Amazon.com Inc (5,93%) Apple Inc (5,50%9 Alphabet Inc A (3,30%) y NVIDIA Corp (2,67%). La inversión mínima requerida para suscribir la clase A de capitalización en dólares de este fondo es de 2.500 dólares (aproximadamente 2.111 euros) aplicando a sus partícipes una comisión fija de 1,65 por ciento y de depósito de 0,03 por ciento.
El brote de la COVID-19 ha traído un grado sin precedentes de confusión e incertidumbre a los mercados financieros. Desde una perspectiva económica, la decidida actuación política ha ayudado a evitar una crisis financiera global hasta el momento. Como consecuencia de esta actuación se nos ha brindado la oportunidad de revisar las ideas que teníamos sobre riesgo y retorno durante la primera fase de la recuperación, en el segundo trimestre del año, permitiéndonos identificar la forma más apropiada de navegar las dos próximas fases que, previsiblemente, serán más azarosas.
