Análisis técnico: principios e indicadores
El análisis técnico es uno de los métodos utilizados para analizar inversiones potenciales para poder determinar si comprar o vender y cuándo ha de hacerse. Se basa en la idea de que la oferta y la demanda afectan al precio de un valor y que los cambios por los que pasa pueden pronosticar sus movimientos futuros. Dicho de otro modo, el análisis técnico utiliza el estudio de los movimientos de precios pasados en un esfuerzo por determinar los movimientos de precios futuros para un determinado valor o grupo de valores.
Conocer los principios básicos y las herramientas subyacentes utilizados al realizar análisis técnico puede ayudar al inversor a mejorar el análisis y valoración de sus inversiones.
La creación del análisis técnico se atribuye en gran medida a Charles Dow, cofundador de The Wall Street Journal y del índice referente estadounidense de renta variable Dow Jones Industrial Average. En lugar de analizar la dinámica de una empresa, como su balance contable o estructura corporativa, el análisis técnico utiliza datos de precios y volúmenes para intentar predecir la evolución futura de los precios de los valores.
El precio se refiere, simplemente, a cuánto cuesta una sola acción de un valor, mientras que el volumen es el número de acciones de un valor que se negocian en un marco de tiempo determinado, como un día. En el análisis técnico se utilizan varios tipos de gráficos de precios para analizar el precio y el volumen, de los cuales se derivan indicadores técnicos que pueden sugerir patrones en el movimiento de la acción y señalar si comprar o vender.
Hay tres principios principales del análisis técnico: 1) La acción del mercado lo explica todo 2) Los precios se mueven en tendencia y 3) La historia se repite.
La acción del mercado lo explica todo
El primer principio del análisis técnico es la creencia básica de que la hipótesis de los mercados eficientes es correcta. Esto significa que toda la información disponible sobre el valor de una acción se refleja en el precio de esa acción. Cuando se dispone de nueva información que pueda afectar al valor de una acción, el mercado la absorbe rápida y completamente, quedando reflejado en su precio.
Los precios se mueven en tendencias
El segundo principio básico se basa en la creencia de que los precios continuarán moviéndose en la misma dirección hasta que un indicador técnico sugiera una reversión. Hay muchos indicadores técnicos diferentes entre los que el inversor individual elegirá el que considere más fiable y adaptado a su plan de inversión.
La idea aquí es identificar y seguir la tendencia hasta que muestre signos de reversión. Por ejemplo, si el precio ha estado subiendo, pero ahora el indicador técnico sugiere que comenzará a caer, un inversor puede optar por vender ese valor.
La historia se repite
El tercer principio del análisis técnico es que los patrones históricos en los movimientos de los precios de las acciones tienden a repetirse. Este elemento del análisis técnico se basa en la psicología del mercado para interpretar los patrones en los gráficos de precios. La psicología del mercado es el sentimiento colectivo de todos los inversores, y la creencia aquí es que es este sentimiento colectivo lo que impulsa los altibajos en los precios de los valores. Cuando los inversores se sientan optimistas sobre un valor, lo comprarán y elevarán el precio. Cuando ese optimismo caiga, venderán y el precio bajará.
Métodos de análisis técnico
Como se mencionó anteriormente, el análisis técnico implica el estudio de la actividad pasada del mercado para identificar una tendencia en el precio de un valor. Hay muchos tipos de indicadores técnicos, y la mayoría de los profesionales del análisis técnico, llamados chartistas o analistas técnicos, incorporan más de un indicador para tomar una decisión de inversión.
Algunos ejemplos de indicadores técnicos incluyen:
Bandas de Bollinger
Las bandas de Bollinger comparan la media móvil actual del precio del valor con la desviación estándar de esa misma media móvil. La media móvil actual es la media móvil en el momento de la comparación. La desviación estándar es una medida de cuánto fluctúa un valor alrededor de su media; las bandas trazadas por encima y por debajo de la media móvil se denominan bandas de Bollinger y se basan en la desviación estándar.
La ‘media móvil simple` (SMA) es el precio medio durante un período específico y se utiliza para determinar la dirección de una tendencia.
Por lo general, las bandas se establecerán en dos desviaciones estándar por encima y por debajo de la media móvil de 20 días.
Para un chartista que observe que las bandas se estrechan o se acercan, esto sugiere que una tendencia puede estar formándose. Si la tendencia es positiva, un inversor podría comprar el valor para seguir la tendencia al alza. Si la distancia entre las bandas se amplía, la tendencia puede estar terminando, momento en el que el inversor vendería. Se prevé que la fuerza de la tendencia sea muy fuerte si la media móvil se sale de una de las bandas.
Volumen medio
El volumen medio es una media móvil simple del número de acciones intercambiadas durante un período de tiempo definido. Por ejemplo, puede calcular el volumen medio diario durante los 60 días anteriores.
Cuando el volumen reciente excede el volumen medio móvil, esto sugiere una mayor fuerza de una tendencia. Por ejemplo, si el precio ha estado subiendo y el volumen reciente está muy por encima del volumen medio, eso se toma como un signo de una tendencia fuerte: un inversor podría optar por comprar o aumentar el número de títulos de este valor. Si el volumen reciente está por debajo del volumen móvil medio, entonces la tendencia se considera más débil.
MACD
La convergencia/divergencia de la media móvil (MACD) compara la media móvil exponencial del precio de 26 períodos con la media móvil exponencial de 12 períodos, para un mismo precio.
La ‘media móvil exponencial` (EMA, por sus siglas en inglés) es similar a la media móvil simple, excepto que otorga mayor peso a los datos actuales.
Se puede hacer una aproximación a la línea MACD restando la media móvil exponencial de 26 períodos de la media móvil exponencial de 12 períodos y trazando el valor resultante. Para usar el MACD, se compara con una línea de señal, que es la media móvil exponencial de nueve períodos de la línea MACD.
Si la línea MACD se mueve por encima de la línea de señal, indica una tendencia alcista; un inversor que utilice este indicador compraría el valor. La línea MACD que cae por debajo de la línea de señal identifica una tendencia negativa, en cuyo caso un inversor podría vender.
Alternativas al análisis técnico
El análisis fundamental es otro método para evaluar las decisiones de inversión. Se puede utilizar por sí mismo o en conjunto con el análisis técnico.
El análisis fundamental considera el valor comercial de la entidad para tomar decisiones de inversión, en lugar de los patrones históricos de precios de las acciones. El valor de los activos, la deuda y los problemas de rendimiento operativo de la empresa, como la rentabilidad y el flujo de caja, son datos relevantes para realizar análisis fundamental. Esta información se puede obtener de los informes financieros trimestrales y anuales, que incluyen la cuenta de resultados, el balance y el estado de flujo de efectivo.
