Los cinco criterios que aplican los selectores a la hora de elegir fondos de inversión
En Europa, los cinco criterios que los selectores de fondos más utilizan a la hora de elegir entre productos son la rentabilidad del fondo, el acceso a los gestores, el proceso de due dilligence, las comisiones y el tamaño del fondo. Según un reciente estudio realizado por Cerulli Associates, estos criterios de selección benefician en general a las grandes gestoras, especialmente aquellas ligadas a aseguradoras.
Dentro de Europa no obstante hay diferencias, por ejemplo en el Reino Unido y España se valora la consistencia en los resultados y los controles de riesgos, mientras que en Francia la marca y la estabilidad del grupo gestor son fundamentales. Según el estudio, en el Reino Unido es el único mercado donde las comisiones aparecen entre los tres primeros criterios de selección.
Además, los selectores quieren que el fondo se comporte tal como esperan de él. “Más que nunca, los selectores quieres que los fondos sean predecibles”, dice Barbara Wall, de Cerulli Associates. “Quieren saber cómo se comportará un fondo en un determinado entorno de mercado”. Además, muchos selectores están usando el riesgo como el punto de partida en su selección y no el retorno. Así, cada vez más se buscan carteras basadas en la asignación de riesgo.
El estudio apunta que los selectores prefieren trabajar con pocos proveedores que les ofrezcan buenos productos y buen servicio. Eso sí, hay sitio para los gestores nicho según sea la especialización de la selección que realizan. La principal razón para dejar de invertir en un fondo es que obtenga menor rentabilidad que la esperada...
