"Metavalor, EDM Inversión y Bestinver Bolsa han batido las rentabilidades del Ibex 35 en 10 años"
José María Luna, director de análisis de PROFIM EAFI, analiza las mejores oportunidades en fondos de inversión.
Sólo un 11,7% de los gestores de fondos españoles logra batir a su índice de referencia, según de Indexa Capital. ¿Cuándo diría usted que suele ser más aconsejable utilizar instrumentos de gestión pasiva, como los ETFs, en vez de los fondos de gestión activa?
No es fácil batir a los índices. Pero hay que tener en cuenta que la gestión pasiva, a través de fondos cotizados o ETFs, aunque tienen comisiones de gestión bajas, se aplican costes en la compraventa, comisiones de custodia. Además, en los fondos tradicionales la fiscalidad es más favorable, pues se pueden hacer traspasos sin que afloren plusvalías o minusvalías. En cambio, en los ETFs sí hay que aflorar las ganancias o pérdidas.
Aunque no es fácil batir a los índices, sí hay productos que lo han conseguido. Por ejemplo, el fondo First Eagle Amundi International SICAV ha doblado la rentabilidad del MSCI World en 10 años. También vemos en España que la rentabilidad del Ibex 35 de los últimos 10 años (7,84%) ha sido superada por fondos de gestión activa como el Metavalor (41%), EDM Inversión (32,62%) y Bestinver Bolsa (34,35%)...
