Por qué incluir inversiones alternativas en la cartera
La volatilidad actual de los mercados bursátiles y la escasa rentabilidad de activos tradicionales como la renta fija hace que cada vez sea más habitual incluir un porcentaje en las carteras de banca privada de inversiones alternativas. De 2008 a 2017, este tipo de estrategias aumentaron desde los 3,1 billones de dólares a los 8,8 billones de dólares actuales.
Jorge Lovaco, director general de Estrategia Corporativa de A&G Banca Privada, justifica esta estrategia porque «en este escenario es razonable ir desplazando el patrimonio hacia activos con mayor rentabilidad esperada, aunque puedan tener generalmente un mayor riesgo o por lo menos un riesgo diferente». Íñigo Gallastegui, director de productos y asesoramiento de Santander Private Banking, explica que «son necesarias por un principio de diversificación y, además, nos aportan rentabilidad en momentos en que los activos tradicionales no lo hacen».
Para Víctor Allende, director ejecutivo de banca privada y banca premier de CaixaBank, este tipo de inversiones «mejora el perfil de rendimiento y riesgo de la cartera».
Si las inversiones tradicionales se caracterizan por un perfil de alta liquidez, activos en mercados públicos, alta correlación con los mercados y accionistas pasivos, las alternativas se caracterizan por iliquidez, activos en mercados públicos y privados y accionistas activos, que en ocasiones son propietarios únicos...
