No obstante, las categorías de renta variable siguen en negativo tanto si hablamos de fondos de inversión como de planes de pensiones, pero como suele ocurrir hay productos cuyos gestores consiguen sortear las caídas y aportan rentabilidad a sus participes. Así que hemos hecho una selección de los planes de pensiones que, encuadrados en la categoría VDOS Renta Variable Internacional Global y con cuatro o cinco estrellas VDOS, están mostrado un mejor comportamiento por rentabilidad durante este año 2022.
El más rentable de la selección es Azvalor Global Value que este ejercicio está ofreciendo a sus partícipes un 51,15%, una cifra algo superior al 49,97% con el que cerró 2021 y muy por encima de la media de su categoría, que retrocede un 13,09%. También a tres años muestra un comportamiento muy positivo, encabezando asimismo el ranking absoluto a tres años gracias a un 90,39%. En cuanto a su dato de volatilidad, es del 20,20% a un año.
El objetivo de gestión este plan que atesora 150 millones de euros es obtener una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, aplicando una filosofía de inversión en valor, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización. La vocación inversora del fondo se define como renta variable. La exposición al riesgo divisa será del 0 al 100% del patrimonio, y al menos un 75% del patrimonio del fondo se invertirá en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente de emisores/mercados de la OCDE, pudiendo invertir hasta un 35% del patrimonio total en emisores/mercados de países emergentes.
Si desglosamos geográficamente la cartera de esta estrategia de ahorro, vemos que el 57% está en América, el 36,12% en Europa y el resto en activos asiáticos. Por sectores, sobresale materiales básicos (44%) y energía (42%). Cuentan con una liquidez de casi el 20%. Este Plan de Azvalor, que se gestiona desde Dunas Capital Pensiones, permite aportaciones mínimas de 30 euros y aplica una comisión fija del 1,50% y de depósito del 0,07%.
En segundo lugar, con una rentabilidad en lo que llevamos de 2022 del 15,06% y una volatilidad del 25,88%, encontramos otro plan con cinco estrellas VDOS, el rating máximo. Se trata de Cobas Global, producto con un patrimonio superior a los 83 millones de euros y firmado también por una gestora independiente. En este caso la ganancia en 2022 es la mitad que la lograda el año pasado, que fue del 31,99%
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La vocación inversora del fondo se define como Renta Variable Internacional, con una exposición a renta variable superior al 80% del fondo. El objetivo de gestión es obtener una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, aplicando una filosofía de inversión en valor, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización. Al menos un 80% del patrimonio se invertirá en renta variable de cualquier capitalización y sector de emisores/mercados de la OCDE, pudiendo invertir hasta un 40% del mismo en emisores/mercados de países emergentes. El riesgo divisa será del 0 - 100% del patrimonio total.
Actualmente su cartera se concentra en Europa (32,8% Zona Euro y 30,7% Resto de Europa) y Estados Unidos (27,9%) y, por sectores, en transporte y almacenamiento de petróleo y gas (17,9%), exploración de petróleo y gas (11%) y conglomerados industriales (10,8%). De hecho, entre sus principales posiciones está Golar LN, compañía de infraestructura marina de Gas Natural Licuado (GNL), Babcock (infraestructuras críticas) y la multinacional británica Currys.
El Plan permite hacer aportaciones a partir de 100 euros, y repercute una comisión fija del 1,25% y de depósito del 0,06%
Por rentabilidad en el año, el tercer plan de Renta Variable Internacional Global es Horos Internacional que avanza un 2,21%, aún muy lejos del 38,34% que ofreció el año pasado. De hecho, en el trienio se presenta como unos de los más rentables al ganar un 42,38% en el periodo.
Si hablamos de la volatilidad de este plan gestionado desde la aseguradora Caser, con un 14,78% a un año es bastante menor a la de los otros planes mencionados. Sus comisiones, 1,50% fija y del 0,102% de depósito.
El producto, que tiene un patrimonio de 10 millones de euros, se define por su vocación como un fondo de Renta Variable Internacional. La inversión en renta variable, estará en general materializada en títulos negociados en mercados organizados de la OCDE. No existirá un porcentaje predeterminado para la inversión en determinados sectores, países o divisas o áreas. Así pues, el fondo podrá asumir riesgo de inversión inherente a los mercados emergentes o a divisas distintas del euro. Las divisas en que se podrán ejecutar operaciones serán las de países miembros de la OCDE, con una exposición máxima del 75% del activo del fondo. Hoy en día la Zona Euro pesa en la cartera del plan un 38,9%, mientras que Estados Unidos congrega el 21,7%. Por sectores, el más importante es el financiero (31,7%), seguido de petróleo y gas (10,6%) e inmobiliario y construcción (9,9%), con la empresa de comunicación Naspers, Aercap Holdings (arrendamiento de aeronaves) y Catalana Occidente como principales posiciones.
El resto de planes de la categoría no consigue ofrecer rendimiento positivo este año. Sin embargo, a medio plazo sí hay estrategias interesantes como los mencionados 90,39% a tres años del Azvalor Global Value, o el 42,38% de Horos Internacional. Les seguiría en rentabilidad a 36 meses el BK Variable Internacional (41,61%), BBVA Plan Telecomunicaciones (39,55%) y CNP Partners Activo (30,34%).
