¿Qué rentabilidad ofrecen los planes de RF a largo plazo?

14/12/22 - Análisis Planes de Pensiones

Si por algo se caracteriza el ahorrador español en comparación con otros europeos es por su perfil más conservador, un tipo de partícipe que tradicionalmente ha optado por destinar su dinero a largo plazo a productos sobre todo de Renta Fija puro o, últimamente y obligados por la falta de rentabilidad derivada de las políticas de tipos cero, Mixtos Renta Fija.

Hemos querido saber si ahorrar en renta fija ofrece rentabilidad a largo plazo y en qué categorías hay más ganancias. Para ello hemos escogido los planes de pensiones de renta fija que más retorno consiguen a 10 años, contando con el rating VDOS de cuatro y cinco estrellas.

 

La primera conclusión que sacamos es que son los planes de Renta Fija Euro Largo Plazo los que más avanzan, encabezando la clasificación Ibercaja de Pensiones Horizonte 2024, que gana en la década un 27,44%. Se trata de un producto con objetivo de rentabilidad no garantizada que se comercializó entre 2012 y 2013, cuenta con cuatro estrellas VDOS y presenta un dato de volatilidad a un año del 2,36%. Su indicador de riesgo es del 4, en un máximo de 7. Si hablamos de las comisiones, aplica una fija del 0,65% y de depósito del 0,05%, con una aportación mínima de 600 euros.
 
Según su política de inversión, destinará el 100% del patrimonio del fondo en renta fija pública/privada en euros (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos y hasta un 20% en depósitos), de emisores/mercados de la Unión Europea, con vencimiento en el entorno de 2024.
 
Actualmente, el 98,7% de la cartera está invertida en deuda pública italiana con un Rating medio BBB y una duración media de la cartera de 1,89 años. En concreto, el 65,91% de ella vence a entre dos y cuatro años, el 32,7% antes de dos años y el resto está en liquidez o a otros plazos.
 
En segundo lugar, aparece Santalucia Vida Empleados Renta Fija, con un retorno del 23,21% a 10 años (a cinco años está en tablas con un -0,43%) y una volatilidad a 12 meses de 4,53%. Con un indicador de riesgo de 2 sobre un máximo de 7, cobra una comisión fija del 0,20% y de depósito del 0,05%. Se lanzó en julio de 2011.
 
Integrado en el fondo de pensiones Santalucia F. RF, la vocación inversora del Fondo se define como de Renta Fija Largo Plazo. El objetivo, a medio-largo plazo, es obtener una rentabilidad superior a la de los activos de renta fija de la zona euro. Para ello, invertirá principalmente en los mercados de renta fija, con los máximos criterios de seguridad y rentabilidad, minimizando el riesgo de las inversiones respecto de las variaciones del entorno económico. En concreto, el Fondo invierte principalmente en activos de renta fija y tesorería denominados en euros, teniendo una duración financiera de la cartera entre 1 años y 6 años. Dentro de cada sector el Fondo invierte principalmente en valores de alta calidad crediticia y elevada liquidez.
De hecho, entre las primeras posiciones de su cartera hay deuda y bonos alemanes e italianos a diferentes plazos y futuros también sobre ese tipo de activos.
 
También está integrado en el fondo de pensiones SANTALUCIA F. RF otro plan que ofrece rentabilidad de dos dígitos en la década, el Santalucia VP Renta Fija, que en este caso gana un 14,40%, presenta una volatilidad a un año del 4,54% y cobra una comisión fija del 0,78% y de depósito del 0,06%, siendo la aportación mínima de 30,05 euros, la misma que periódica.
 
En cuanto a Renta Fija Premium 2022, un plan de Deutsche Zurich Pensiones con rating de cinco estrellas VDOS, consigue un retorno a 10 años del 20,93% y una volatilidad a un año muy controlada, del 0,25%. Si hablamos de comisiones de este plan con un riego de 2 sobre 7, la fija es del 0,78% y la de depósito del 0,02%, permitiendo aportaciones a partir de 30 euros.
 
La vocación del fondo y objetivo de gestión es Renta Fija a Largo Plazo conforme a las actuales categorías de Inverco, indican en su política de inversión. Hasta el 14/01/2014, el fondo podrá invertir en liquidez, repo de deuda pública, depósitos y renta fija privada e instrumentos del mercado monetario líquidos cotizados o no, de la OCDE. A partir del 15/01/2014 el fondo invertirá en activos de renta fija pública, emitidos o avalados por un Estado de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local u otro ente de Derecho Público, y de renta fija privada, entre otros emisiones de deuda Senior no financiera, Cédulas Hipotecarias, Territoriales y Multicedentes y depósitos. Todas las inversiones estarán emitidas por entidades con domicilio en la Unión Europea y estarán denominados en Euros, y se comprarán con el fin de mantener en cartera hasta 15/11/2022.
 
El siguiente plan de Renta Fija más rentable continúa perteneciendo a la categoría de RF Euro Largo Plazo y es TREA Horizonte, con un avance en la década del 12,36%, un dato de volatilidad el 4,27% y un indicador de riesgo de 3 sobre 7. La aportación mínima es de 30 euros, mientras que la comisión fija es del 0,85% y de depósito del 0,10%.
 
Según su estrategia, el Fondo de Pensiones invertirá mayoritariamente en activos de renta fija a medio/largo plazo de la Zona Euro, incluidos depósitos a la vista e instrumentos del mercado monetario. La renta fija podrá ser pública y privada, de emisores de países de la OCDE con un rating mínimo de P-3/A3 para el corto plazo y Baa3/BBB- para el largo plazo y en el caso en que se produzcan bajadas sobrevenidas de rating, las posiciones afectadas se podrán mantener en cartera. Las inversiones podrán hacerse a través de contado, derivados y/o IIC´s. Los activos estarán denominados en euros, con un máximo del 10% en moneda no euro. La duración media de la cartera será superior a 2 años, salvo que las circunstancias de mercado aconsejen lo contrario.
Luisa Monedero (VDOS)