Los planes mixtos, de nuevo los más demandados
El buen comienzo de año en los mercados está teniendo como consecuencia un ligero aumento en el apetito por el riesgo, que se refleja en los planes de pensiones del sistema individual con incrementos en las entradas netas de planes mixtos. Este tipo de planes, que invierten en renta variable y renta fija en porcentajes diversos, acumulan desde enero las mayores aportaciones netas, por valor de 704 millones de euros.
e este grupo de planes, encuadrados en diversas categorías, en base a la ponderación de su cartera en renta variable y renta fija, los más rentables son los mixtos flexibles, que en el año se revalorizan un 2,55 por ciento, tras acumular un 8,51 por ciento durante el difícil 2016. Recordemos que los planes de la categoría VDOS de Mixto Flexible, según su política de inversión, no cuentan con límites preestablecidos en la distribución de activos, divisa o zona geográfica de la inversión.
Atendiendo a su posición por rentabilidad, con calificación tres estrellas de VDOS, el más rentable de los planes de esta categoría es MERCHBANC GLOBAL al obtener un 13,24 por ciento por rentabilidad desde enero. A un año, su rentabilidad es de 35,08 por ciento, con un dato de volatilidad de 13,16 por ciento. Invierte en emisiones de renta variable y renta fija de cualquier mercado global, mayoritariamente de la OCDE, y en cualquier divisa, pudiendo asimismo invertir en mercados derivados. Su política de inversión busca, de manera activa y agresiva, el crecimiento del valor de la participación a largo plazo a través de la inversión en los diferentes instrumentos financieros y mercados mundiales, en la proporción y plazo que se consideran más adecuados en cada momento. Con 20 millones de euros en patrimonio bajo gestión, las mayores posiciones en su cartera corresponden a la biotecnológica estadounidense Portola Pharmaceuticals (9,25%) la biofarmaceutica también estadounidense Incyte (6,77%) Bank of America (4,78%) la tecnológica de EEUU Splunk (3,59%) y una de las grandes del sector biotecnológico, Gilead Sciences (3,42%).
Con calificación cuatro estrellas de VDOS y bajo la gestión de Renta 4, uno de los planes de ciclo de vida, NARANJA 2050 se revaloriza en el año un 5,86 por ciento y un 18,98 por ciento en el último año, periodo en que registra un dato de volatilidad de 9,32 por ciento. Con un patrimonio bajo gestión de 20 millones de euros, su objetivo es proporcionar una cartera bien diversificada pensada para aquellos partícipes que planeen jubilarse alrededor del año 2050, revisándose anualmente renta fija y renta variable y optimizándolos para adaptarse al plazo del tiempo restante. Su cartera incluye entre sus mayores posiciones otros planes de pensiones también de la serie Naranja: Naranja Standard & Poors 500 PP (32,19%) Naranja Ibex 35 PP (31,86%) Naranja Eurostoxx 50 PP (31,61%) y Naranja Renta Fija Corto Plazo PP (4,34%).
Con la misma calificación y un patrimonio bajo gestión de 22 millones de euros, ALTAIR CRECIMIENTO PENSIONES avanza un 3,35 por ciento en el año por rentabilidad. A un año, se revaloriza un 11,88 por ciento, con un coste por volatilidad de 5,29 por ciento. Este plan de Santander Pensiones, se gestiona con el asesoramiento de Altair Finance, teniendo disponible un clon de este plan, ALTAIR CRECIMIENTO PENSIONES II bajo la gestora Renta 4. Sigue un estilo de gestión activa, con vocación inversora global, invirtiendo principalmente en otros fondos, con el objetivo de que, a través de una adecuada selección y ponderación de los mismos, se consiga que en todo momento el nivel global de riesgo de la cartera sea el menor posible. Según los últimos datos disponibles, por tipo de activo, la renta fija supone un 72,76 por ciento de la cartera, asignándose un 11,45 por ciento a liquidez, un 11 por ciento a emisiones de corto plazo y un 4,79 por ciento a renta variable.
De forma general, los planes mixtos flexibles pueden considerarse adecuados para inversores con perfil de riesgo alto, ya que su inversión en renta variable puede llegar a suponer el 100 por ciento de la cartera. Pero esto puede variar de acuerdo con la percepción que el gestor tenga del mercado en cada momento. Según el posicionamiento actual, este nivel de riesgo se adapta al plan de Merchbanc, pero no corresponde exactamente con el plan NARANJA de ciclo de vida, que va reduciendo su nivel de riesgo a medida que la fecha objetivo se acerca, ni tampoco al plan Altair Crecimiento Pensiones que, como vemos, invierte mayoritariamente en renta fija.
