Planes de retorno absoluto, para reducir el riesgo
Tanto a los inversores como a los gestores les gustaría eliminar el riesgo de sus carteras. Por esta razón se han creado métodos para minimizar la volatilidad y maximizar el retorno, dando lugar a conceptos como el de retorno absoluto, según el cual se pretende obtener resultados positivos en cualquier entorno de mercado. Y, ciertamente, los estudios indican que, en el caso del retorno absoluto frente a la gestión tradicional, los datos para la renta variable muestran que, en términos históricos, la volatilidad media se reduce a la mitad y la rentabilidad se duplica.
Los planes de pensiones del sistema individual que siguen este estilo de gestión ganan en el año un 1,17 por ciento de rentabilidad. Con calificación cuatro estrellas de VDOS, el mejor comportamiento por rentabilidad en el año es el de PATRIMONIALISTA e la gestora GVC Gaesco Pensiones, con un 4,70 por ciento. A un año se revaloriza un 7,53 por ciento, con un dato de volatilidad bastante reducido de 2,19 por ciento. Su objetivo de gestión es obtener la mejor relación rentabilidad-riesgo posible, reduciendo la volatilidad. En situaciones positivas, puede estar invertido íntegramente en fondos de renta variable y en situaciones negativas, íntegramente en fondos de Renta Fija a corto plazo y en liquidez. sin existir límites definidos en divisas no euro. Con un patrimonio gestionado de 11 millones de euros, las mayores posiciones en la cartera de este plan corresponden a Repo Deuda Pública (76,18%) fondos cotizados LYXOR ETF MSCI EMU SMALL CAP (1,88%) LYXOR ETF MSCI EMU VALUE (1,71%) ISHARES RUSSELL 1000 VALUE (0,37%) y ISHARES CORE SP SMALL CAP ETF (0,02%).
De Caser Pensiones, CASER ALLIGATOR se revaloriza un 1,71 por ciento en el año y un 3,97 por ciento en el último año, con una volatilidad de 2,94 por ciento. Invierte la mayor parte del porcentaje de renta variable en emisiones de la zona euro, gestionando un patrimonio de 9 millones de euros. Las mayores posiciones en su cartera incluyen derivados sobre Eurostoxx Eux/F.Stox Fesxh2 (334,81%) acciones de Endesa SA (30,84%) los fondos Robeco US Premium Equities I EUR (26,93%) y Julius Baer BF Absolute Return Pl-EUR C (22,18%) y acciones de Telefónica SA (10,12%).
Con calificación cinco estrellas de VDOS, RENTA 4 DEDALO es otro de los planes de retorno absoluto que mejor resultado obtiene en el año, con un 1,49 por ciento de rentabilidad, anotándose a un año una revalorización de 1,55 por ciento, con un controlado dato de volatilidad de 1,70 por ciento. Gestionando un patrimonio de 77 millones de euros, el objetivo de rendimiento absoluto de la cartera de inversión se obtiene a través de la gestión activa de las posiciones mediante técnicas de gestión alternativa. Con una política de gestión global, puede invertir en distintas clases de activos, aunque la inversión mayoritaria se centra en renta variable. Entre sus mayores posiciones encontramos el depósito Banco Popular 0,850 Vto 13/11/2017 (5,24%) el contrato de Futuro sobre Bono Alemán 10 Años (-4%) el depósito Banco Popular 0,45 Vto 3/9/2018 (3,88%) y las emisiones de Cellnex Telecom EUR6M+2,20 03/08/2027 (3,25%) y del Pagaré ACS Vto 0,760 31/10/2017 (3,22%).
Como puede apreciarse los resultados obtenidos por estos planes no son muy elevados en cuanto a rentabilidad; su mayor valor es su gestión del riesgo, reduciendo su volatilidad notablemente respecto la gestión tradicional. Por esta razón, pueden resultar especialmente adecuados para reducir el riesgo de una cartera.
