Un plan de BBVA para inversores con fecha de jubilación en 2025
La flexibilidad es una cualidad muy apreciada en tiempos de incertidumbre, permitiendo adaptarse a los cambios de acuerdo con las circunstancias, reduciéndose así el riesgo de error de elección y sus consecuencias. El pasado año fue significativo en los mercados en ese aspecto, los diversos episodios de volatilidad y los temas de preocupación e incertidumbre fueron sumándose para crear un entorno de continuas sorpresas, y no precisamente gratas.
Con este enfoque de flexibilidad, el plan de pensiones del sistema individual BBVA PLAN HORIZONTE 2025 obtuvo durante 2018 uno de los mejores resultados por rentabilidad, con un 2,33 por ciento.
Se define como un plan de Renta Variable Mixta, por lo que destina la mayor parte de su patrimonio a la inversión en distintos activos de renta variable o similar (acciones o instrumentos financieros derivados) asignando el resto a activos de renta fija, emitidos en distintas divisas.
El objetivo del plan es maximizar la ratio rentabilidad-riesgo mediante la gestión activa de la cartera, sujeto siempre al objetivo no garantizado de recuperar la inversión inicial del partícipe al final del horizonte de inversión establecido, el 31 de diciembre de 2025.
Para lograr este objetivo, se lleva a cabo una gestión dinámica de los activos en cartera, sin establecerse limites en cuanto a la distribución entre renta variable y renta fija, cuya proporción podría variar, y sin considerarse tampoco ponderaciones concretas de distribución en cuanto a sector, zona geográfica, capitalización, calificación crediticia o duración.
El plan está gestionado en base a la filosofía de ciclo de vida, lo que supone que, a medida que se acerque el horizonte de inversión establecido, en el añ0 2025, su nivel de riesgo irá evolucionando hacia un perfil más conservador, en el que prime la seguridad sobre la rentabilidad. La gestión del presupuesto de riesgo está condicionada tanto por la evolución de los resultados obtenidos como por la visión de mercado del gestor.
El plan está gestionado por el equipo de gestión de BBVA, según unos criterios de selección y distribución de las inversiones definidos. En el caso de la renta variable, se invierte preferentemente en valores de alta y mediana capitalización de mercados de la OCDE. Para la parte de renta fija de la cartera, se seleccionan bonos emitidos gubernamentales y no gubernamentales de emisores de la OCDE. Podría también invertirse hasta un 10 por ciento a deuda de países emergentes o de emisores privados con calificación inferior a grado de inversión.
El riesgo divisa asociado a la inversión en mercados internacionales se gestiona habitualmente de forma activa, pudiendo cubrirse eventualmente en su totalidad, sin que la exposición neta a divisas distintas del euro llegue a superar el 40 por ciento de la cartera.
El plan se sitúa entre los mejores de su categoría por rentabilidad, en el primer quintil, durante 2018, batiendo al índice de su categoría en 2016. A tres años, su dato de volatilidad es de 4,94 por ciento y de 4,22 por ciento a un año, posicionándose entre los mejores de su categoría por este concepto en este último periodo, en el quintil cinco. También en el último periodo anual, registra una Sharpe de 0,67 y un Tracking error, respecto al índice de su categoría, de 8,41 por ciento. Se requiere una aportación mínima, inicial y periódica, de 30,05 euros para suscribir este plan, que aplica a sus participes una comisión fija de 0,912 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento.
Excluyendo derivados, las mayores posiciones en la cartera del plan corresponden a Bonos y Obligaciones del Estado Strip 0,26 (48,87%) Bonos y Obligaciones del Estado Strip 0,26 (45,01%) y Bonos y Obligaciones del Estado Principal 0,26 (2,19%).
El plan está pensado para inversores con un perfil de riesgo medio y, preferiblemente, con una edad de jubilación cercana a finales del año 2025.
Su evolución histórica, tanto por rentabilidad como por volatilidad, especialmente en el último periodo de tres años, hace a BBVA PLAN HORIZONTE 2025 le hacen merecedor de la calificación cinco estrellas de VDOS.
