Los planes mixtos conservadores con mejor comportamiento a tres años
El brusco giro hacia una política monetaria restrictiva por parte de los bancos centrales, la preocupación en torno a la inflación y el efecto de estos dos factores en el crecimiento económico, han llevado a un rápido ajuste en los tipos de interés, las valoraciones y el sentimiento de mercado.
Parece probable que la economía continúe desacelerándose en los próximos trimestres, reflejando el impacto del endurecimiento de la política monetaria. Sin embargo, la venta masiva que ha tenido lugar durante el año, tanto en acciones como en bonos, ha mejorado los rendimientos futuros para los inversores a largo plazo.
Una venta masiva que se aprecia en la evolución de las carteras de planes de pensiones del sistema individual con rentabilidades que sólo en contados ejemplos consiguen situarse en terreno positivo durante el año. Para los inversores conservadores que planean invertir ahora en planes de pensiones, podría ser una buena oportunidad de entrada y, para identificar los que mejor podrían comportarse cuando el mercado se recupere, podría tomarse una valoración a más largo plazo, como puede ser a tres años.
De la categoría VDOS de Mixto Conservador Euro, el más rentable en los últimos tres años es ENGINYERS PRUDENT con una revalorización de 8,02 por ciento. A un año su rentabilidad es de -3,75 por ciento, con un coste por volatilidad de 2,74 por ciento. Gestionado por Mutualitat dels Enginyers Mutualitat de Previsio Socia, invierte en renta variable entre el 0 y el 30 por ciento de sus activos netos, a través de títulos negociados en mercados organizados de la OCDE, fundamentalmente de países de la zona euro. En renta fija, invierte primordialmente en deuda pública y privada de la zona euro. Entre sus mayores posiciones encontramos bonos de CELLNEX TELECOM SA 03/08/2027 FRN (9,74%) TELECOM ITALIA SPA 1,625% 18/01/2029 (8,28%) UNION FENOSA PREF FRN PERP (6,91%) BBVA FRN PP (4,51%) y US TREASURY 0,625% 15/05/2030 (4,34%). Aplica a sus partícipes una comisión fija de 1 por ciento y de depósito de 0,09 por ciento.
Un 6,12 por ciento es la rentabilidad obtenida a tres años por PSN VALOR AHORRO. A un año se revaloriza un 0,67 por ciento, con un dato de volatilidad de 3,38 por ciento. Invierte hasta un 75 por ciento en renta fija nacional e internacional, tanto pública como privada, y el resto puede asignarse a renta variable nacional o internacional, con un horizonte de inversión a medio y largo plazo. Gestionado por Previsión Sanitaria Nacional, entre las mayores posiciones en su cartera encontramos el fondo Gesconsult Corto Plazo I (14,66%) el fondo cotizado Lyxor Bund Daily (-2x) Inverse ETF Acc (12,57%) el fondo Dunas Valor Prudente I (4,89%) y las emisiones de Audax Renovables SA 2027-12-18 (4,04%) y Madrileña Red de Gas Finance B.V. 4.5 (2,59%). Se requiere una aportación mínima, inicial y periódica, de 6 euros para suscribir y mantenerse como partícipes de este plan. Partícipes a los que grava con una comisión fija de 1,30 por ciento y de depósito de 0,05 por ciento.
De Bansabadell Pensions, IBERSECURITIES PENTAPENSION gana un 4,20 por ciento por rentabilidad en los últimos tres años, dejándose un 1,82 por ciento en el último periodo anual, en el que registra un dato de volatilidad de 2,94 por ciento. Invierte combinando una posición predominante en deuda pública y corporativa en euros con una presencia activa, de alrededor del 25 por ciento de la cartera, en acciones de compañías cotizadas, principalmente europeas, deuda emergente, inversiones inmobiliarias y capital riesgo. La exposición a divisas no euro se sitúa alrededor del 20 por ciento. Sus mayores posiciones en cartera corresponden a emisiones de ITALIA -BTPS- 2,45% VT.01/10/2023 (5,83%) ITALIA -BTPS- 0% VT.01/04/2026 (3,72%) ALEMANIA 0% VT.18/10/2024 (3,61%) BANK OF AMERICA 1,625% VT.14/09/2022 (2,40%) y CAIXABANK SA 0,75% VT.18/04/2023 (1,60%). Su comisión fija es de 1,10 por ciento y de 0,15 por ciento la de depósito.
En medio de la preocupación respecto al crecimiento económico y la ansiedad por la posibilidad de una recesión, los bonos pueden mostrar una vez más su valor al ayudar a amortiguar la volatilidad actual del mercado de valores. Es probable que las presiones inflacionarias comiencen a disminuir en el segundo semestre y los inversores comiencen a recibir un rendimiento adecuado, lo que podría sugerir que los bonos estarán en mejores condiciones de ayudar a proporcionar protección de la cartera.
