Mantener el patrimonio en tiempos de inflación
El inversor europeo, y el español en particular, se está enfrentando a un escenario extremadamente complejo. Con una situación geopolítica ya de sobra conocida, a lo que se está sumando una tensión creciente entre China y Estados Unidos a cuenta de Taiwan, que nos está llevando a un escenario inflacionista no visto en los últimos 38 años, encadenando meses con una tasa interanual superior al 10 % y que no parece que vaya a amainar en el corto plazo.
A esto hay que sumar la evolución negativa de los mercados en la primera mitad del año, que ha lastrado de forma considerable la gran mayoría de las carteras de los ahorradores españoles, así como la evolución del euro frente al dólar, alcanzando casi la paridad entre ambas divisas, lo cual podría encarecer aun más las importaciones, especialmente las de energía, en un momento especialmente tensionado.
Sin embargo, parece que el segundo semestre ha arrancado dando alegrías a los partícipes de planes de pensiones del sistema individual, no en vano, la gran mayoría de Categorías VDOS se sitúan en este periodo en verde, dando un respiro a las maltrechas finanzas personales.
En este contexto, se hace fundamental mantener una cartera diversificada que ayude a no perder poder adquisitivo frente al valor del dinero, por lo que, junto a productos de carácter conservador, conviene contar con otros con un perfil de mayor riesgo, como pueden ser los de la categoría de RVI Global.
Entre ellos, cabe destacar el AZVALOR GLOBAL VALUE, un plan con Rating VDOS: 5 estrellas, cuyo objetivo de gestión es obtener una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, aplicando una filosofía de inversión en valor, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización. Al menos un 75% del patrimonio del fondo se invertirá en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente de emisores/mercados de la OCDE, pudiendo invertir hasta un 35% del patrimonio total en emisores/mercados de países emergentes. El plan, que supera los 128 millones de euros gestionado, está destinado a inversores con un horizonte de inversión superior a 5 años y cuenta con una rentabilidad en este periodo de un 61,99 %, frente al 39,78 % de media de su categoría. Igualmente, es posible destacar su rentabilidad en el acumulado del año, sumando un 36,03 %, frente al -10,75 % de la categoría, situándolo como el más rentable de ésta, con una volatilidad a un año de un 19,34 %.
Igualmente destacado encontramos el HOROS INTERNACIONAL, con un patrimonio gestionado cercano a los 10 millones, invierte en acciones de cualquier mercado siguiendo una filosofía value investing y cuyo objetivo de inversión es ofrecer una rentabilidad adecuada a largo plazo a sus partícipes, no siendo recomendable para inversores con un plazo de inversión inferior a 5 años. Por sectores, sus principales inversiones se centran en el sector financiero (31,4 %), petróleo y gas (11 %) y (TMT 10,3 %). Entre sus principales posiciones en carteras, cabe destacar la presencia de Naspers, que supone un 7,3 %, seguido de Semapa y Catalana Occidente, con un 4,7 y un 4,6 % respectivamente. En cuanto a su evolución por rentabilidad, a 3 años el plan logra una revalorización de un 55,40 % y a un año de un 6,88, con una volatilidad en este mismo periodo de un 10,57 %, datos que le otorgan un Rating VDOS: 5 estrellas.
Por su parte, el COBAS GLOBAL, cuenta con un patrimonio gestionado de 78 millones de euros. Este plan, con Rating VDOS: 5 estrellas, cuenta con un objetivo de gestión de preservar y generar crecimiento sobre el capital invertido con una visión de largo plazo, aplicando una filosofía de inversión en valor, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización. Por sectores, destacan en su portfolio los de transporte y almacenamiento de petróleo y gas, que suponen un 17,9 %, seguido del de exploración de petróleo y gas (11 %) y conglomerados industriales (10,8 %). En cuanto a su evolución en términos de rentabilidad, el plan avanza un 33,31 % a 3 años y un 8,90 % en lo que llevamos de 2022, frente al -10,75 % de media de la categoría, con una volatilidad a un año de un 19,99 %.
Son estos algunos ejemplos de buena gestión en un escenario complicado como es el actual, pero es importante señalar que estos planes de pensiones están orientados a ahorradores con una tolerancia alta a productos de riesgo y con un horizonte temporal a largo plazo y que deben formar parte de una cartera bien diversificada de productos.
