Los planes mixtos flexibles son los grandes triunfadores
Los planes de pensiones del sistema individual se han convertido en objeto de controversia en los últimos tiempos. Con distintas reformas encaminadas a acabar con parte de sus ventajas fiscales, rebajando finalmente el máximo de aportaciones desgravables hasta los 1.500 euros anuales. En paralelo esta deducción se ha visto ampliada en los planes de empresa.
Sin embargo, la sostenibilidad del sistema de pensiones se encuentra de forma sempiterna en entredicho. La baja tasa de reposición del mercado español, cada vez más envejecido y con un horizonte nada halagüeño dada la baja natalidad que se da en nuestro país, hacen que el horizonte poblacional que dibuja el Instituto Nacional de Estadística sea el de la famosa pirámide poblacional invertida. Esto a su vez provoca que la confianza en el futuro de la pensión pública se ponga siempre en cuestión.
Con esta situación, son muchos los ahorradores que, independientemente de ventajas fiscales, apuestan por los planes individuales como complemento para su próxima jubilación. No en vano, según datos de VDOS, el sistema individual de planes de pensiones mantiene un patrimonio acumulado cercano a los 77.000 millones de euros, siendo los de la categoría Mixto flexible los que obtienen las mayores captaciones netas en lo que llevamos de año, con 786 millones.
Los planes Mixtos flexibles se caracterizan por tener la posibilidad de invertir su cartera en activos monetarios, de renta fija o renta variable, sin prestablecer su distribución, divisa o zona geográfica de inversión, dejándolo de la mano del equipo gestor en función de lo que este estime oportuno en cada circunstancia de mercado.
Entre los planes más destacados de la categoría, encontramos el Merchanc Global, con un Rating VDOS: 5 estrellas. Gestionado por Merchbanc, invierte según su política de inversión en renta variable y renta fija de cualquier mercado mundial, mayoritariamente de la OCDE y, por tanto, en cualquier divisa. Asimismo, puede invertir en los mercados financieros de opciones y futuros. El porcentaje de inversión en renta variable tenderá a estar por encima del 40% del patrimonio del Fondo, si bien puede alcanzar el 100%, basándose en la selección de una cartera de empresas con buenas perspectivas de crecimiento, un equipo gestor competente y una cartera de productos o servicios atractiva, que coticen a precios razonables. El plan busca la revalorización en el largo plazo, por lo que el inversor debe plantear su inversión con ese mismo horizonte. De esta forma, el plan logra una revalorización a 3 años de un 34,79 % y a 10 años de un 118,82, lo que supone una rentabilidad anualizada de un 8,14 %. El plan tiene un 94,51 % de sus inversiones en activos de renta variable, manteniendo un 5,49 % en liquidez. Por sectores, destaca el de cuidado de la salud, con un 29 % de la cartera, seguido de industria (14%) y tecnología (12%). Entre sus principales inversiones, cabe destacar Qualcomm (6,89 %), Biogen Inc (5,45 %) y Bank of America (5,35 %).
Igualmente destacado con un Rating VDOS: 5 estrellas encontramos el CABK Destino 2050, gestionado por Vidacaixa. Se trata de un plan gestionado con criterios ASG siguiendo una estrategia de exclusión, integrándolos de forma sistemática en todo el proceso de inversión. El objetivo del plan es proporcionar al partícipe con una edad de jubilación prevista entorno al 2050, una rentabilidad adecuada a dicho horizonte mediante la inversión diversificada en activos de renta fija, renta variable mundial y otros activos alternativos. Para ello, el plan irá balanceado la composición de su cartera hacia posiciones más conservadoras según se vaya acercando el horizonte temporal del año 2050, con el fin de reducir su volatilidad. El fondo mantiene actualmente un 75,85 % de su cartera en renta variable, un 18,64 en renta fija y un 5,51 en alternativos. Por divisas, predomina la inversión en dólares, que supone un 51,59 %, seguida del euro con un 51,21 y el yen japonés, con un 7,21 %. Entre sus principales posiciones destaca S&P Emini Fut Sep22 (30,10 %), Plan Abierto Pens55 (23,58 %) y Vanguard-Emr Ms In-IUSD + ACC (4,89 %). El plan acumula una rentabilidad a 3 años de un 15,22 % y de un 27,93 % a 5 años, datos estos que le sitúan en el primer quintil de su categoría en estos periodos.
Por su parte, el Naranja 2050 gestionado por Renta 4 Pensiones, acumula una rentabilidad a 3 años de un 13,13 % y a 5 de un 21,91. Al igual que en el plan anterior, el plan está orientado a aquellos ahorradores cuya edad de jubilación se encuentre cercana al año 2050, por lo que el objetivo del plan es proporcionar una cartera bien diversificada. Para ello, anualmente revisará los porcentajes correspondientes a renta fija y variable, siguiendo la premisa de que cuando el plazo de inversión es aun lejano, la mejor opción es invertir en bolsa e ir reduciendo su exposición en beneficio de activos de renta fija según se aproxime la fecha de referencia. Actualmente, el plan invierte un 92 % en renta variable y el 8 % restante en renta fija.
Los planes mixtos flexibles se plantean como una buena opción en momentos de incertidumbre que permiten a un equipo de profesionales adaptar las carteras con total libertad a la situación de mercado.
