Planes de renta fija contra la inestabilidad de los mercados
Tras un inicio de año relativamente tranquilo para los mercados, donde la inflación y la lucha de los bancos centrales con ella se situaban como el principal problema contra el que luchar, la caída y rescate de distintas entidades financieras han hecho recordar una melodía que parecía ya de tiempos pasados.
Las caídas en Estados Unidos del Silicon Valley Bank y del Signature Bank y posteriormente la de Credit Suisse han desatado una crisis de confianza en el conjunto del sector financiero alentada por el recuerdo de la crisis de 2008. No en vano, la semana pasada veíamos también caer con fuerza la cotización del Deutsche Bank mientras su CDS disparaban su precio, lo que hizo a muchos pensar que el banco alemán podía ser el siguiente en caer.
En este contexto, no es de extrañar que aquellos que se encuentren invertidos tengan la tentación de entrar en pánico y tratar de deshacer sus posiciones, pero es importante recordar que la inversión debe ser algo medido y meditado, con un horizonte previamente fijado y que precisamente este tipo de movimientos impulsivos, lejos de lograr salvar la inversión, son los que suelen causar las mayores pérdidas.
Entre las ventajas que encontramos en los planes de pensiones es precisamente su carácter de permanencia, con un enfoque generalmente a largo plazo, con un objetivo claro: complementar la pensión futura de jubilación.
En todo caso, es importante ver cómo se comportan los activos seleccionados, si actúan de forma más o menos volátiles y si se corresponden con el perfil de riesgo propio. En este contexto de inestabilidad, vemos como distintos tipos de activos han aguantado igualmente en positivo, como es el caso de los Monetarios, con una rentabilidad media ponderada de un 0,20 % en lo que llevamos de mes, o los de renta fija con un 0,67 %, destacando especialmente los de Renta fija euro largo plazo, con un 1,08 %, según datos de VDOS hasta el pasado día 23 de marzo.
Con el foco puesto en los planes de renta fija que mejor comportamiento tienen en el último año encontramos el PSN RENTA FIJA CONFIANZA, con una rentabilidad de un 2,59 % en el último año, siendo esta de un 7,63 % a 3 años, con una volatilidad a un año de un 4,29 %. Según establece su propia política de inversión, la totalidad de las inversiones del patrimonio del plan se realizará en renta fija nacional e internacional, excepto el porcentaje destinado a tesorería. Los activos de renta fija podrán ser tanto de deuda pública como de renta fija privada. Además, el riesgo derivado de las variaciones del tipo de cambio se intentará controlar limitando la inversión a las divisas de la OCDE, no invirtiendo más del 30% del patrimonio total del fondo en monedas distintas al euro sin cobertura del riesgo de tipo de cambio y, en todo momento gestionando la exposición a divisas por la entidad gestora, pudiendo incluso eventualmente cubrirse en su totalidad.
Por su parte el 360 CORA RENTA FIJA obtiene una rentabilidad a un año de un 1,08 %, con una volatilidad de un 5,61 % y una rentabilidad a 3 años de un 9,66 %. El plan establece como objetivo de inversión la obtención de la máxima rentabilidad a largo plazo sujeto a restricciones en su nivel de riesgo, primando en su concepción minimizar el riesgo de inversión mediante la selección de activos de renta fija. Se define por su vocación como un fondo de renta fija a largo plazo. La duración financiera de la cartera de renta fija está limitada a un máximo de 5 años.
Les sigue en este particular ranking el BBVA PLAN MERCADO MONETARIO, con un 0,24 % a un año y un 0,62 % a 3, con una volatilidad a un año de un 0,56 %. La exposición a renta fija representará el 100% de la cartera, y se invertirá, principalmente, en instrumentos a corto plazo (menos de 18 meses), y que presentan escasa volatilidad. La inversión del plan se compondrá de valores emitidos por gobiernos de los países pertenecientes a la OCDE, y títulos no gubernamentales emitidos por entidades (privadas) pertenecientes a países de la OCDE. Los activos integrantes de la cartera deberán tener en el momento de su adquisición una calificación crediticia (rating) mínima BBB-, o, igual a la que en cada momento tenga la deuda emitida por el Reino de España. En cuanto a la exposición a divisa del total de la cartera, nunca se superará más de un 30% de ésta en activos emitidos en divisas distintas al euro.
Tras un 2021 y especialmente un 2022 complicado para los activos de renta fija, el presente año está aportando valor a los ahorradores en este tipo de planes.
