Los planes de estilo “value” son los más rentables a 3 años

El estilo “value” o inversión en valor es una filosofía de inversión basada en la obtención de rentabilidades a largo plazo mediante la selección de activos de calidad que en el momento de la compra estén a un precio inferior a su valor real basado en el análisis fundamental de la compañía. De esta forma se busca aprovechar las ineficiencias de mercado.

Y en unos años tan complicados para la gestión de activos como los que vivimos (Covid, guerra de Ucrania, inflación y un largo etcétera), si miramos el ranking de los planes de pensiones más rentables a 3 años, en los primeros puestos encontramos planes que invierten bajo esta premisa, según datos de VDOS

En concreto, en primer lugar, se sitúa el AZVALOR GLOBAL VALUE con una rentabilidad a 3 años de un 213,16 %, lo que supone una rentabilidad anualizada de un 46,36 %, siendo esta rentabilidad de un 13,12 % a un año, con una volatilidad en este mismo periodo de un 16,28 %. Gestionado por Álvaro Guzmán de Lázaro y Fernando Bernad, su objetivo es la obtención de una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo mediante la aplicación de la inversión en valor. Al menos un 75% del patrimonio del plan se invertirá en renta variable de cualquier capitalización y sector, principalmente de mercados de la OCDE, pudiendo invertir hasta un 35% del patrimonio total en emisores de países emergentes. El resto de la inversión se invertirá en renta fija principalmente pública.

Le sigue el COBAS GLOBAL con una rentabilidad acumulada a 3 años del 105,69 %, un 26,55 % anualizada, y del 5,44 % en lo que llevamos de 2023, con una volatilidad a un año de un 26,44 %. Gestionado por Francisco García Paramés y siguiendo la filosofía value, el plan invierte al menos un 80% de su patrimonio en renta variable de cualquier capitalización y sector de mercados de la OCDE, pudiendo invertir hasta un 40% del mismo en países emergentes. Además, el riesgo divida puede ser de hasta el 100 %.

Por su parte el HOROS INTERNACIONAL destaca con una rentabilidad a 3 años de un 104,47 %, siendo esta de un 5,03 % en el año y de un 7,69 % a un año, con una volatilidad en este periodo de un 17,10 %. El plan está gestionado por Javier ruiz, Alejandro Martín y Miguel Rodriguez bajo los criterios de la inversión valor. La inversión en renta variable, estará en general materializada en títulos negociados en mercados organizados de la OCDE. No existirá un porcentaje predeterminado para la inversión en determinados sectores, países o divisas o áreas. Así pues, el fondo podrá asumir riesgo de inversión inherente a los mercados emergentes o a divisas distintas del euro. Las divisas en que se podrán ejecutar operaciones serán las de países miembros de la OCDE, con una exposición máxima del 75% del activo del fondo.

El cuarto en este particular ranking se encuentra el MAGALLANES ACCIONES EUROPEAS con una rentabilidad anualizada a 3 años de un 25,83 %, siendo el acumulado de un 99,25 % y con una rentabilidad en lo que llevamos de año de un 10,67 %. Gestionado por Iván Martín, el plan está gestionado de acuerdo con los principios de la inversión estilo valor, invirtiendo en compañías cuyo precio de mercado se encuentra por debajo de su valoración fundamental a largo plazo. La vocación inversora del plan está centrada principalmente en empresas cotizadas europeas. El objetivo es preservar y hacer crecer el capital generando rentabilidades a largo plazo por encima de las del mercado. Con datos a cierre de marzo, sus principales posiciones están en Renault (4,6 %), Unicredit (4,4 %) y HeidelberCement (4,4 %).

Warren Buffet, uno de los inversores más reconocidos y referente de la inversión en valor, estableción dos reglas a la hora de invertir: no perder dinero y recordar siempre la primera regla. Y no cabe duda de que los ejemplos anteriores están siguiendo firmemente estas reglas.