Los planes de pensiones alcanzan su nivel más bajo en 24 años en el ahorro financiero de las familias
El ahorro que las familias españolas destinan a activos financieros ha ido creciendo de forma gradual en los últimos años. A cierre del año pasado, el ahorro financiero alcanzó los 3,44 billones de euros, un 9,3% más que en 2024, según datos del Banco de España recogidos por Inverco -se trata de la mayor subida anual de toda la serie histórica-. En este fuerte avance, la revalorización de los mercados tuvo un peso importante, pero también los 95.000 millones de euros que los españoles decidieron canalizar hacia estos activos. El grueso de ese dinero nuevo fue a parar a los fondos de inversión, y también a depósitos y efectivo. Y poco, en cambio, a los planes de pensiones privados en un momento en el que el sistema público se enfrenta a un desequilibrio estructural provocado por el envejecimiento de la población y la presión creciente del gasto. El peso de los planes de pensiones privados sobre el total del ahorro financiero de las familias españolas sigue cayendo, y ya se encuentra en mínimos de los últimos 24 años.
En contraste con los 95.000 millones de euros que los españoles destinaron a productos financieros el año pasado, los planes de pensiones privados encajaron más salidas que aportaciones, lo que dejó un saldo neto de prestaciones, por quinto año consecutivo, de 369 millones de euros en el conjunto del sistema, que se compone de los planes de pensiones individuales, de empresa y asociados. De estas tres patas, la única que logró suscripciones netas fue la de empleo, sobre todo por el lado de los planes simplificados. Los individuales siguen siendo el eslabón débil de la cadena(son los que puede contratar cualquier persona de forma voluntaria en una entidad financiera para complementar su pensión pública en el futuro).
Desde que el Gobierno realizó una drástica reducción del límite máximo de aportación a estos productos de ahorro en 2021, bajándolo de 8.000 a 2.000 euros primero, y hasta 1.500 euros después, el dinero que sale de estos productos supera al que entra cada año. Según cálculos de Inverco, la consecuencia de topar las aportaciones a los planes de pensiones individuales y de empeorar su fiscalidad es que entre 2021 y 2025 más de 12.500 millones no se han canalizado para el largo plazo. Esas salidas constantes, combinadas con que otros activos financieros sí que crecen, explica que los planes de pensiones privados estén perdiendo peso en la estructura financiera de las familias españolas. A cierre del año pasado, estos productos ya solo representan un 4,02% del total de los activos financieros, la cifra más baja al finalizar un ejercicio desde 2001...
