Los mixtos más demandados en el año
La anunciada decisión de la Reserva Federal de finalizar su programa de compra de bonos ha frenado nuevamente la evolución de los mercados bursátiles. A pesar de que, supuestamente, estaba descontado por el mercado, se ha creado una cierta duda sobre si Janet Yellen mantendrá su promesa de mantener los tipos de interés por un periodo de tiempo prolongado o si, por el contrario, comenzarán su escalada antes de lo previsto.
Sin embargo, esta podría ser una buena noticia para el euro, que previsiblemente continuará depreciándose, sumando en lo que llevamos de año un retroceso de 7,76 por ciento con respecto al dólar. Un retroceso al que el Banco Central Europeo ha contribuido con el actual nivel de tipo de interés, en el 0,05 por ciento. Un nivel que ha dejado a los depósitos bancarios como una oferta bastante poco apetecible para el inversor individual.
En los grandes bancos, Santander y BBVA, sitúan la remuneración de sus depósitos entre el 0,40 y el 0,65 por ciento. Sólo un reducido grupo - ING Direct, Openbank y Novo Banco- continuaban ofreciendo un 2 por ciento a finales de octubre. Novo Banco, nueva marca comercial de Banco Espirito Santo, mantiene el tipo durante todo el año, pero exigiendo un desembolso mínimo de 50.000 euros. Si miramos a la Bolsa española, la evolución no ha sido notablemente mejor, con el IBEX ganando en el año tan sólo un 1,72 por ciento. Aunque aún quedan dos meses en los que podría recuperar el terreno perdido, la volatilidad puede ser demasiado alta para inversores con perfil de riesgo bajo/medio.
Los fondos de inversión de la categoría Mixto Conservador Euro suponen una alternativa excelente para este tipo de inversores, a quienes les gustaría no perderse subidas potenciales en Bolsa, tomando un riesgo menor. Los fondos de esta categoría pueden invertir hasta un 35 por ciento en renta variable de la zona euro, denominados en esta divisa, con lo que se elimina este tipo de riesgo de su cartera. Es la categoría de fondos mixtos más demandada en lo que llevamos de año, con entradas netas de 7.603 millones de euros y una revalorización de 3,60 por ciento en el año, bastante más elevada que un depósito.
De los fondos de esta categoría, el mejor comportamiento es el de BANKIA FONDUXO que obtiene un 9,88 por ciento de rentabilidad en el año, según VDOS, y un 10,14 por ciento a un año, con una volatilidad de 5,64 por ciento. Invierte en activos monetarios, deuda pública y renta fija privada de gran liquidez, tanto del Estado español, como de otros países de la OCDE, con un horizonte temporal a largo plazo. Puede asimismo invertir hasta un máximo del 30 por ciento de la exposición total en renta variable, preferentemente componentes del IBEX 35. Su referencia son los índices BofA Merrill Lynch Spanish Government 1-5 años, por la exposición a renta fija largo plazo, IBEX 35 por la exposición en renta variable española y, para el resto de la renta variable, al EUROSTOXX 50. Entre sus mayores posiciones incluye emisiones soberanas de España e Italia, en renta fija, y compañías españolas del sector de la Energía y Banca, en renta variable. Gestiona un patrimonio de 249 millones de euros.
De Santander Asset Management, INTERACTIVO CONFIANZA se revaloriza un 4,37 por ciento desde enero, según VDOS, y un 5,11 por ciento a un año, con un dato de volatilidad de 2,02 por ciento. Invierte entre un 70 y un 100 por ciento de su cartera en renta fija, correspondiendo actualmente un 14 por ciento a renta variable. El fondo, con un patrimonio bajo gestión de 118 millones de euros, toma como referencia para su gestión la evolución del índice Merryll Lynch Eurogobiernos 1-3 años para la renta fija y Eurostoxx 50 para la renta variable, correspondiendo las mayores posiciones en su cartera a emisiones de la República de Italia y del Instituto de Crédito Oficial (ICO).
Todavía por encima de la rentabilidad de la categoría, BANKINTER MIXTO RENTA FIJA obtiene en el año un 3,77 por ciento de rentabilidad. A un año, se revaloriza un 5,60 por ciento, con una volatilidad de 2,64 por ciento. Con una exposición máxima a renta variable de un 30 por ciento, toma como referencia la evolución del índice Eurostoxx 50 (25%) para la renta variable y AFI Monetario Euro (37,50%) e Iboxx Euro Corporates Performance Index 1 to 3 years (37,50%) para la renta fija. Con un patrimonio gestionado de 145 millones de euros, las mayores posiciones en la cartera del fondo corresponden a Futuros sobre el Eurostoxx 50 y sobre el IBEX 35, emisiones soberanas del Reino de España, de Caixabank y de BBVA.
Son todos ellos fondos con calificación cinco estrellas de VDOS que, con una inversión limitada en renta variable, obtienen resultados bastante superiores a los que actualmente puede ofrecer un depósito, gracias a su acertada gestión. Suponen una oferta más diversificada y, por tanto, más segura, que ofrece la ventaja adicional de permitir traspasar el patrimonio a otro fondo - por ejemplo de renta variable, en caso de que la Bolsa tome la senda alcista - sin coste alguno ni fiscal ni por operativa.
