Invertir en renta variable nacional

03/02/15 - Análisis Fondos de inversión y Sociedades

El 2015 se antoja un año complicado para el mercado español. Por un lado, los datos a nivel macro reflejan como los indicadores económicos se estabilizan y recuperan, siendo el país de la Unión Europea con mayor crecimiento esperado para el presente año. Por el contrario encontramos unos niveles de desempleo que siguen en niveles insostenibles, una economía aun demasiado frágil para afrontar nuevos retos y el riesgo de la deflación en el horizonte.

 
 

Invertir en renta variable nacional

A esto se le suma una oleada de elecciones que marcaran la agenda política y económica, empezando con elecciones andaluzas, seguidas de municipales, catalanas y a nacionales, estas últimas aun por fijar en el calendario. Mientras, vemos como el IBEX 35 mantiene su rumbo firme y constante, avanzando desde los 10.386 puntos con los que empezó enero hasta los 10.700 que rozó la semana pasada, si bien en los últimos días se ha desinflado ligeramente.

El sector de fondos mantiene la misma tendencia y la categoría VDOS de Renta Variable España se anota en lo que llevamos de año una revalorización del 4,86 %, siendo del 42,79 % si nos remontamos a los 3 últimos años.

Entre los más destacados encontramos el FIDELITY FUNDS-IBERIA FUND en su clase A de acumulación en euros, que en lo que llevamos de 2015 avanza un 7,53 % y un 60,36 % en los últimos 3 años, con una volatilidad del 10,58 %, datos que le otorgan un Rating VDOS: 5 Estrellas. En octubre del 2014 Firmino Morgado abandonó la gestión de este fondo tras 8 años al frente y pasó a ocupar su lugar Fabio Ricelli, un hombre de la casa, con 16 años en la misma y hasta entonces Fidelity European Dynamic Growth. Con respecto a la estructura de la cartera, destacar que el fondo invierte un 26,2 % en servicios financiero, seguido en un 16,4 % en bienes de consumo discrecional y un 13,8 en industria. Por compañías destacan Amadeus IT Holding (7,6 %), Grifols (7,0 %) y Indinstria de Diseño Textil IN (6,8 %).

Igualmente destacado encontramos la clase R del EDM Inversión, gestionado por Joan Grau y que en lo que va de año tiene una rentabilidad de un 5,60 %, siendo de un 71,62 % en 3 años, con una volatilidad del 8,13 %, lo que le sitúa con un Rating VDOS: 5 Estrellas. Para la composición de la cartera, por sectores el destaca la inversión en el de industria (22,9 %), seguido de servicios financieros (15,6 %) y materiales básicos (11,4 %). Entre las principales posiciones encontramos Acerinox (8,2 %), Técnicas Reunidas (5,8 %) y Mapfre (5,4 %).

Por su parte, la clase D del Mutuafondo España avanza un 5,70 % en el año y un 54,71 % en los últimos 3 años, con una volatilidad a un año de un 9,78 %. Gestionado por Jaime de León Calleja, el fondo distribuye su inversión principalmente en los sectores financiero (17,42 %), industria (16,89 %) y consumo cíclico (14,83 %). Por compañías destacan Telefónica (7,28 %), Mapfre (4,11 %) e International Consolidate (3,89 %).

Sergio Ortega (VDOS)
Enlaces relacionados: