Fondos del Mercado Monetario en dólares, entre los más rentables en el año
El alza del dólar está impulsando a la economía mundial a una desaceleración sincronizada, al aumentar los costes de endeudamiento y agudizar la volatilidad del mercado financiero. Este fortalecimiento de la divisa estadounidense está suponiendo una ventaja para algunos fondos monetarios, que han aumentado sus retornos en los últimos meses.
Desde comienzos de año, la segunda categoría VDOS más rentable es la de Monetario USA Plus, que encuadra los fondos cuya cartera se invierte en activos denominados en dólares canadienses y estadounidenses, con una duración media de entre 6 y 12 meses, inclusive.
Un fondo de mercado monetario es un vehículo de inversión de bajo riesgo que proporciona un rendimiento modesto y un alto grado de liquidez. Debido a que solo invierten en valores altamente calificados, los fondos del mercado monetario ofrecen también un alto grado de seguridad. Este tipo de fondos ofrecen además a los inversores rendimientos más altos que las cuentas de ahorro tradicionales.
De una selección de fondos de la categoría de Monetario USA Plus, con la calificación de cinco y cuatro estrellas de VDOS y aportación mínima igual o inferior a 6.000 euros, el fondo más rentable en el año es SANTANDER CORTO PLAZO DÓLAR en su clase CARTERA con un 7,83 por ciento de revalorización. A un año, obtiene una rentabilidad de 15,19 por ciento, con un dato bastante controlado de volatilidad de 5,93 por ciento que lo posiciona en el segundo mejor grupo de su categoría, por este concepto, en el quintil cuatro. Tiene como objetivo invertir en valores de renta fija pública, activos del mercado monetario y renta fija privada, mayoritariamente denominados en dólares USA, y de forma minoritaria, en euros. Los mercados donde se negocian los activos en los que invierte, así como los emisores de dichos activos, serán mayoritariamente de Estados Unidos, y minoritariamente de otros países de la OCDE. La duración media de la cartera es inferior a 12 meses y la exposición a riesgo divisa superior al 10 por ciento de la exposición total. Toma como referencia el índice Repo USA a 3 meses. Entre sus mayores posiciones encontramos emisiones de Cisco Systems, Inc. (6,08%) AIG Global Funding 0,8% (5,15%) American Honda Finance Corporation 2,15% (4,36%) BMW US Capital, LLC 3,8% (4,16%) y Jackson National Life Global Funding 3,25% (4,07%). La inversión mínima requerida para suscribir la clase Cartera de este fondo es de una participación, siendo su último dato de valor liquidativo de 72,36 por ciento. Grava a sus partícipes con una comisión fija de 0,12 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento.
Un 7,66 por ciento es la rentabilidad registrada desde el pasado 1 de enero por la clase U-X de acumulación en dólares de UBS (LUX) MONEY MARKET FUND habiéndose revalorizado en el último año un 16,18 por ciento , con una volatilidad en este último periodo de 6,38 por ciento. Se propone como objetivo principal de inversión preservar el valor del capital invertido y generar un aumento de valor en línea con los tipos de interés del mercado monetario. Invierte su cartera exclusivamente en instrumentos de emisores con calificaciones de primera clase. Invierte principalmente en instrumentos del mercado monetario y renta fija a corto plazo, cuyos vencimientos no superen los 12 meses y como mínimo dos tercios del patrimonio están denominados en dólares, con la parte de la cartera que no esté invertida en dólares cubierta contra riesgo cambiario. Toma como referencia de gestión el índice JP Morgan Cash (USD). El 99,70 por ciento de su cartera está invertido en liquidez, incluyendo entre sus mayores posiciones el fondo de la propia gestora UBS (Irl) Sel Money Mkt USD Sust S (4,09%) y emisiones de Landeskreditbank Baden-Wuerttemberg Foerderbank 0% (2,37%) National Australia Bank Limited, London Branch 0% (2,37%) ANZ Banking Group (NZ) Ltd 0% (2,37%) y DnB Bank ASA 0% (2,23%). La aportación mínima para suscribir la clase clase U-X de acumulación en dólares es de 10 dólares (aproximadamente 9.47 euros).
Con calificación de cinco estrellas de VDOS, el siguiente más rentable es la clase M de capitalización en dólares de LO FUNDS - ULTRA LOW DURATION con un 6,54 por ciento de revalorización. En el último periodo anual se revaloriza un 15,38 por ciento, con un controlado dato de volatilidad de 5,56 por ciento que lo posiciona entre los mejores de su categoría, en el quintil cinco. Tomando como referencia de gestión el índice FTSE 6-Month U.S. Dollar Eurodeposit, se gestiona activamente, invirtiendo al menos dos tercios de sus activos en depósitos bancarios, instrumentos del mercado monetario (incluidos ABS/MBS a corto plazo que pueden representar hasta el 10 por ciento de las inversiones), bonos, otros títulos de deuda a tipo fijo o flotante y títulos de deuda a corto plazo de emisores gubernamentales y/o corporativos, con calificación BBB o superior. La cartera incluye entre sus mayores posiciones emisiones de CSA St Mm USD (14,43%) Station Place Securitization Trust 1,7% (2,61%) Black Sea Trade and Development Bank 3,5% (2,52%) Grenke Finance Plc 1,125% (2,45%) y African Export-Import Bank 1,815% (2,16%). La suscripción de la clase M de capitalización en dólares de este fondo requiere una aportación mínima de 3.000 euros, aplicando a sus partícipes una comisión fija de 0,50 por ciento.
Al mantener las carteras con duraciones cortas, la rotación de nuevos productos dentro de la cartera de fondos del mercado monetario permite a los inversores beneficiarse más rápidamente de mayores rendimientos, a medida que los tipos de interés se mueven al alza.
