La renta variable española, a la cabeza de la revalorización europea en mayo
Durante mayo, la renta variable global tuvo un comportamiento ligeramente positivo, medido en dólares, recuperándose durante la última semana de los retrocesos de comienzos de mes. Junto con la guerra de Ucrania, la inflación continuaba siendo la principal preocupación de los mercados, creciendo a un ritmo superior al de los ajustes de los bancos centrales.
Las acciones de la eurozona registraron un rendimiento modestamente positivo en mayo. El sector energético fue uno de los de mejor comportamiento, consecuencia de la fortaleza de la demanda de petróleo. También el sector financiero experimentó ganancias, especialmente los bancos. Ciertos sectores defensivos, incluidos los productos básicos de consumo y el sector inmobiliario, se encontraban entre los principales rezagados. El sector de tecnología de la información tuvo también un rendimiento inferior. Por país, España (+3,11%) se situaba a la cabeza por rentabilidad, seguida de Alemania (+2,06%).
En línea con este comportamiento positivo de las cotizadas españolas, la categoría VDOS de Renta Variable España obtuvo durante mayo una rentabilidad media de 3,33 por ciento. De los fondos de esta categoría, con la mayor calificación de cinco y cuatro estrellas de VDOS y aportación mínima igual o inferior a 6.000 euros, el fondo más rentable desde comienzos de año es MARCH INTERNATIONAL – IBERIA que en su clase A de capitalización, con cobertura en dólares, se revaloriza un 9,24 por ciento desde el pasado enero y un 21,82 por ciento a un año, con un controlado dato de volatilidad de 8,53 por ciento que lo sitúa por este concepto entre los mejores de su categoría, en el quintil cinco. El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores la oportunidad de invertir principalmente en acciones cotizadas en España y Portugal. Para lograr este objetivo, el gestor invierte en una cartera que ofrece las mejores oportunidades de crecimiento futuro. Las mayores posiciones en su cartera incluyen acciones de Arima Real Estate SOCIMI SA (8,62%) Bankinter SA (6,15%) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (5,79%) Singular People SA (4,07%) e Iberdrola SA (3,88%). Aplica a sus participes una comisión fija de 2 por ciento y de depósito de 0,02 por ciento.
Tomando como referencia el índice IBEX 35 Total Return, la clase F de MUTUAFONDO ESPAÑA registra una rentabilidad de 7,54 por ciento desde el pasado 1 de enero y de 9,98 por ciento a un año, con un dato de volatilidad en este último periodo de 10,01 por ciento, lo que lo posiciona en el segundo mejor grupo de su categoría por tal concepto, en el quintil cuatro. Invierte más del 60 por ciento de su exposición total en activos de renta variable, emitidos por entidades españolas y portuguesas, cotizadas en mercados de estos países y sin límites respecto a su capitalización bursátil. La inversión en activos de entidades portuguesas es inferior al 25 por ciento de la exposición total, el porcentaje restante se invierte a través de repos sobre deuda pública española, depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos y estén emitidos por entidades de la OCDE. La duración media de la cartera de renta fija es como máximo de 1 mes. Entre sus mayores posiciones encontramos acciones de Industria de Diseño Textil SA Ord (6,41%) Iberdrola SA Ord (5,84%) Ence Energia y Celulosa SA Ord (5,23%) Endesa SA Ord (4,40%) y Amadeus It Group SA Ord (4,29%). Se requiere una aportación mínima de 10 euros para suscribir la clase F de este fondo, que grava a sus participes soportan una comisión fija de 0,10 por ciento y de depósito de 0,06 por ciento. Suma un patrimonio bajo gestión de 38 millones de euros.
Un 6,99 por ciento es la rentabilidad obtenida en el año por la clase CARTERA de CAIXABANK DIVIDENDO ESPAÑA revalorizándose un 14,43 por ciento en el último periodo anual, con un controlado dato de volatilidad de 7,84 por ciento que lo posiciona entre los mejores de su categoría por tal concepto, en el quintil cinco. invierte más del 75 por ciento de la exposición total de la cartera en activos de renta variable, con al menos un 50 por ciento de la exposición correspondiendo a renta variable de emisores nacionales. El resto de la renta variable se invierte en títulos de emisores de la zona euro y de la OCDE. La parte no invertida en renta variable corresponde a activos de renta fija, tanto pública como privada, de emisores españoles y extranjeros, incluyendo depósitos, así como instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. Sus mayores posiciones incluyen acciones de Iberdrola SA (9,07%) Banco Santander SA (8,89%) Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (6,15%) Industria de Diseño Textil SA (5,89%) y Telefónica SA (5%). Su comisión fija es de 0,80 por ciento y de depósito de 0,15 por ciento.
Tras el anuncio la pasada semana por parte del Banco Central Europeo de que para combatir la creciente inflación comenzará a subir los tipos de interés el próximo julio y de que advirtiera sobre un crecimiento económico más débil, las acciones europeas se anotaron retrocesos, rozando mínimos de las últimas tres semanas. El Stoxx Europe 600 cerró con una caída del 1,40 por ciento, su máxima caída desde el 19 de mayo pasado, con inmobiliarias y tecnológicas liderando los descensos. El IBEX se dejó un 1,50 por ciento, por debajo del DAX alemán, que cedió un 1,70 por ciento. En cualquier caso, como podemos ver en los fondos destacados, una selección adecuada de valores puede generar retornos positivos incluso en etapas difíciles como la actual.
