Los planes mixtos conservadores de la zona euro con menor volatilidad
Desde el final de abril los planes de pensiones del sistema individual que mayores entradas netas registran son, por tipo de activo, los mixtos, con 34 millones de euros hasta el 5 de junio. Y dentro de este grupo de planes, los de la categoría VDOS de Mixto Conservador Euro han conseguido atraer el mayor volumen, con 19 millones de euros.
Recordemos que los planes mixtos pueden invertir tanto en activos del mercado monetario, como de renta fija o renta variable y no tienen un objetivo concreto de rentabilidad. En el caso concreto de la categoría Mixto Conservador Euro, su cartera tiene una exposición a renta variable inferior al 35 por ciento y esta exposición corresponde principalmente a acciones y emisores domiciliados en países de la zona euro y denominados en esta misma divisa. Una inversión que puede hacerse directamente en estos activos, o a través de otras Instituciones de Inversión Colectiva.
De una selección de estos planes con calificación cinco estrellas de VDOS, con menor volatilidad, destaca CAJAGRANADA VIDA PENSION RENTA FIJA MIXTA I con una volatilidad a un año de 1,92 por ciento y una rentabilidad en el mismo periodo de 3,20 por ciento. En lo que llevamos de año se revaloriza un 1,45 por ciento. Con un patrimonio bajo gestión de 111 millones de euros, este plan gestionado por Caja Granada Vida (grupo Banco Mare Nostrum) se propone obtener una rentabilidad, a medio-largo plazo, superior a la de los activos de renta fija de la zona euro. Las mayores posiciones en su cartera corresponden a los fondos de la gestora Aviva, Aviva Retorno Absoluto A (9,13%) y Aviva Corto Plazo A (7,16%), a la emisión de la Comunidad de Aragón 1.15% (2,47%), al fondo Arcano European Income Fund D1 FIL (2,36%) y a la emisión del Reino de España 4.65% (2,33%).
Con un patrimonio gestionado de 438 millones de euros, UNIPLAN registra una rentabilidad de 1,64 por ciento en el año y de 3,27 por ciento a un año, con un dato de volatilidad en este último periodo de 2,07 por ciento. Gestionado por Unicorp Vida, grupo Unicaja Banco, invierte principalmente en activos de renta fija y tesorería denominados en euros, teniendo una duración financiera de la cartera entre 1 y 6 años. El porcentaje de patrimonio invertido por su cartera en activos de renta variable no puede exceder el 30 por ciento del mismo, situándose generalmente entre el 0 y el 15 por ciento. Entre las mayores posiciones en la cartera de este plan, encontramos participaciones en fondos de inversión como Aviva Corto Plazo A (7,94%) y Aviva Retorno Absoluto A (5,71%), las emisiones de renta fija de la Comunidad de Madrid 1.826% 2025-04-30 (2,56%) y 2.875% 2023-07-17 (2,47%).
Gestionado por Novo Banco Pensiones (grupo Novo Banco) CAPITAL registra un avance por rentabilidad en el año de 3,39 por ciento y de 5,47 por ciento a un año, con un dato de volatilidad en este último periodo de 2,08 por ciento. Invierte en torno a un 20 por ciento de su patrimonio en renta variable, sin que nunca pueda superar el 30 por ciento en este tipo de activo. El resto del patrimonio puede invertirse en activos de renta fija pública y privada, estando mayoritariamente denominados los activos en euros. Sus mayores posiciones incluyen fondos como la clase I en euros de Pictet-Asian Local Currency Dbt (4,90%) la clase A de acumulación en euros de Muzinich Enhanced yield S/T (4,78%) la clase C de CapitalAtWork Corporate Bonds at Work (4,75%) la clase C de CapitalAtWork Cash+ at Work (4,67%) y también la clase C de CapitalAtWork Gov Bds at Work (4,51%).
Son un tipo de planes que, por incluir un porcentaje menor de renta variable en su cartera, ofrecen exposición suficiente a Bolsa como para beneficiarse de tendencias alcistas como la vivida en los últimos meses, sin asumir un riesgo elevado. Resultarían, por tanto, adecuados para inversores cuya fecha de jubilación se sitúe en un plazo medio-corto o con un perfil de riesgo entre conservador y moderado.
