Planes cinco estrellas con más de un 15 por ciento de retorno en el año
La Bolsa de Estados Unidos terminó la semana pasada con ganancias, antes del informe de empleo del viernes, con los inversores considerando, por un lado, los resultados corporativos y solicitudes de desempleo, y por otro la amenaza económica de la variante delta del virus.
El S&P 500 y el Nasdaq 100 subieron a máximos históricos, mientras que el dólar se debilitaba, el oro caía y los bonos del Tesoro descendían, tras la aparición de los datos de solicitudes de desempleo que descendieron por segunda semana. En Europa, el índice Stoxx 600 también se anotaba un máximo histórico después de ganancias corporativas mixtas. Los fabricantes de medicamentos Novo Nordisk A/S y Merck KGaA avanzaron, tras revisar sus estimaciones de beneficios al alza, mientras que Bayer AG se desplomó por las preocupaciones sobre su margen.
Este parece seguir siendo un mercado favorable para las acciones y probablemente seguirá siendo así mientras los bancos centrales mantengan su política acomodaticia y las ganancias de las empresas continúen repuntando. Pero no hay que perder de vista que el mercado se ha mantenido alcista por un largo periodo de tiempo, con valoraciones elevadas especialmente en EE. UU. por lo que puede que el margen al alza sea limitado.
En este entorno de mercado, las carteras de renta variable se han visto notablemente favorecidas en lo que va de año. Del universo de planes de pensiones del sistema individual, se ha hecho una selección de aquellos que, obteniendo la calificación de cinco estrellas de VDOS, se revalorizan más de un 15 por ciento en el año. De los diez planes que han pasado estos filtros, 7 son de renta variable, 2 mixtos agresivos (uno de Europa y otro de EE.UU.) y 1 es un mixto flexible.
El mixto flexible es el más rentable de todos. Se trata de MERCHBANC GLOBAL que se revaloriza un 26,55 por ciento en el año y un 60,83 por ciento a un año, con un dato de volatilidad en este último periodo de 18,22 por ciento. Invierte en renta variable y renta fija de cualquier mercado mundial, mayoritariamente de la OCDE y, por tanto, en cualquier divisa. Asimismo, puede invertir en los mercados financieros de opciones y futuros. La inversión en renta variable se basa en la selección de una cartera de empresas con buenas perspectivas de crecimiento, un equipo gestor competente y una cartera de productos o servicios atractiva, que coticen a precios razonables. El porcentaje de inversión en renta variable tiende a estar por encima del 40 por ciento del patrimonio, pudiendo alcanzar el 100 por ciento; en estos momentos supone el 93,75 por ciento de la cartera. Una cartera que incluye entre sus mayores posiciones acciones de Qualcomm (6,66%) Gilead Sciences (6,07%) Biogen Inc. (4,9%) Bank of America (4,87%) y Alnylam Pharmaceuticals (4,68%). Aplica a sus partícipes una comisión fija de 1,50 por ciento y de 0,10 por ciento de depósito.
El siguiente más rentable (22,18%) es el plan de Renta Variable Euro ALLIANZ CRECIMIENTO 100 .En el último año se revaloriza un 31,99 por ciento, con un coste por volatilidad de 19,64 por ciento. Invierte un mínimo del 75 por ciento de sus activos netos en valores de renta variable de países miembros de la Unión Europea, y dentro de éstos, preferentemente del área euro, seleccionados entre los de mayor capitalización y liquidez. El resto se invierte en renta fija y activos monetarios de reconocida solvencia y alta calificación crediticia. La parte de renta variable está referenciada al índice EuroStoxx 50. Actualmente un 94,14 por ciento de su cartera corresponde a renta variable. Entre sus mayores posiciones se incluyen acciones de Sanofi-Aventis SA (5,87%) SAP (5,80%) ASML Holding N.V (5,25%) Louis Vuitton Möet Hennessy (4,51%) y Allianz AG-REG (4,16%). Sus partícipes soportan una comisión fija de 0,30 por ciento y de depósito de 0,20 por ciento.
De la categoría de Renta Variable Internacional USA, NARANJA STANDARD & POORS 500 avanza un 21,17 por ciento por rentabilidad en el año y un 33,12 por ciento a un año, con un dato de volatilidad de 12,30 por ciento. Replica el índice estadounidense S&P 500 por lo que ofrece exposición a todos los sectores norteamericanos, ya que el índice incluye las 500 empresas más sólidas seleccionadas por su tamaño, liquidez y representatividad. Al diversificar su inversión, reduce el posible riesgo de concentración sectorial o de valor. Adicionalmente, al invertir en dólares consigue una diversificación aún mayor, beneficiándose tanto de la revalorización del índice como de la del dólar. Sus mayores posiciones en cartera corresponden a los ETFs (fondos cotizados) Amundi Index Solutions - Amundi S&P 50 (19,87%) Lyxor S&P 500 UCITS ETF-D (19,81%) iShares Core S&P 500 UCITS ETF (19,62%) Invesco S&P 500 UCITS ETF (13,94%) y Xtrackers S&P 500 Swap UCITS E (12,13%). La inversión mínima inicial y periódica requerida para invertir y mantenerse como partícipe en este plan es de 0,01 euro, aplicando a sus partícipes una comisión fija de 1,25 por ciento.
Posiblemente, la renta variable todavía supere a los bonos y al efectivo en los próximos meses y esta continúa siendo la decisión de gestión de riesgo más importante en una cartera multiactivo. Parece tener sentido por tanto que las asignaciones de cartera durante este período sigan haciendo hincapié en el equilibrio entre las clases de activos.
