La inversión sostenible continúa ganando posiciones
El seguimiento de los criterios Ambientales, Sociales y de buen Gobierno (ESG por sus siglas en inglés) no es algo sobre lo que las empresas planeen hacer algo en el futuro, es algo que deben abordar ya, puesto que es un tema prioritario para accionistas y otras partes interesadas. Ya se trate de consideraciones ambientales o diversidad en el consejo, las empresas necesitan aplicar a su gestión políticas y procesos que alineen sus intereses con los de sus accionistas en lo que a ESG se refiere.
Se está viendo en Europa, y en todo el mundo, una rápida redistribución del capital desde las empresas que no están generando un retorno económico o social suficiente, a las que si lo están haciendo. Mientras tanto, las empresas que presentan carencias, o aptitudes negativas, hacia los factores ESG en alguna parte de su negocio, están buscando maneras de deshacerse de ellas. Por ejemplo, Rio Tinto ha vendido todos sus activos de carbón en Australia y BHP tiene intención de seguir sus pasos. El desafío es encontrar compradores que estén preparados para asumir estos negocios.
La categoría sectorial Ético de VDOS agrupa a los fondos que invierten en sostenibilidad, responsabilidad social, ISR (Inversión Socialmente Responsable), cooperación al desarrollo, consumo responsable, criterios sociales y éticos. No invierten en actividades como industria militar, tabaco, ni alcohol. El creciente interés por la inversión ESG desde que comenzó la pandemia se percibe en las aportaciones netas (721 millones de euros) registradas por los fondos nacionales de la categoría de Ético desde el 29 de febrero de 2020 al 18 de febrero de 2021, el mayor volumen de las categorías sectoriales.
De esta categoría, el más rentable desde el comienzo de año de los denominados en euros es AB FCP I-SUSTAINABLE US THEMATIC PORTFOLIO con una revalorización de 7,05 por ciento en su clase A en euros y de 21,40 por ciento a un año, con un dato de volatilidad en este último periodo de 22,15 por ciento. Busca la apreciación del capital a largo plazo, invirtiendo en empresas domiciliadas en EE. UU. expuestas positivamente a temas de inversión orientados a la sostenibilidad ambiental o social, que sean ampliamente compatibles con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, como salud, clima o empoderamiento. Para su gestión se apoya en procesos de inversión descendentes (top-down) para identificar las empresas más atractivas que encajan en estas temáticas. Para evaluar la exposición de la empresa al medio ambiente y su grado de buen gobierno (ESG), así como su crecimiento, valoración y calidad de la gestión, se apoya en análisis ascendente (bottom-up). Sus mayores posiciones en cartera corresponden a acciones de Flex Information Technology (2,79%) Vestas Wind Systems Industrials (2,74%) NextEra Energy Utilities (2,70$) Bio-Rad Laboratories Health Care (2,67%) y Danaher Health Care (2,66%). La suscripción de la clase A en euros de este fondo requiere una aportación mínima de 2.000 euros, aplicando a sus partícipes una comisión fija de 1,50 por ciento.
Con calificación de cuatro estrellas de VDOS, la clase A en euros de DNCA INVEST - BEYOND GLOBAL LEADERS se revaloriza un 9,29 por ciento en el año y un 25,77 por ciento a un año, con un controlado dato de volatilidad de 19,25 por ciento que lo sitúa en mejor grupo de su categoría por este concepto, en el quintil cinco. Gestionado por DNCA FINANCE (Grupo BPCE), trata de superar el comportante de su índice de referencia, el MSCI All Countries World. Se gestiona teniendo en cuenta principios Responsables y Sostenibles, de forma que el proceso de inversión y la selección de valores resultante se apoye en una escala interna con respecto a la responsabilidad corporativa y la sostenibilidad de las compañías. Su gestión es activa y basada en análisis fundamental, integrando en su cartera una selección de compañías de calidad, con perspectivas de crecimiento internacional según el análisis del gestor. Su universo de inversión cumple con los requisitos de la ISR y los retos de una transición sostenible. Entre sus mayores posiciones encontramos acciones de Swedencare AB (4,30%) Bioxcel Therapeutics Inc (4,20%) Evelo Biosciences Inc (3,40%) Samsung SDI Co Ltd (2,40%) Taiwan Semiconductor Manufacturing (2,20%). Se necesita aportar un mínimo de 2.500 euros para suscribir la clase A en euros de este fondo que grava a sus participes con una comisión fija de 2 por ciento y de depósito de 0,08 por ciento, además de una comisión variable de 10 por ciento sobre resultados positivos del fondo respecto a su índice de referencia.
De la gestora belga Degroof Petercam Asset Management, DPAM INVEST B EQUITIES WORLD SUSTAINABLE gana un 6,33 por ciento por rentabilidad desde el pasado 1 de enero en su clase A y un 14,52 por ciento en el último periodo anual, con un reducido dato de volatilidad en este último periodo de 17,51 por ciento que lo posiciona entre los más rentables de su categoría, en el quintil cinco. Mediante una gestión activa de la cartera, ofrece exposición a valores de renta variable emitidos por sociedades de todo el mundo, seleccionadas de acuerdo con el cumplimiento de criterios sociales, medioambientales y sostenibles. Toma como referencia de gestión el índice MSCI World Net Return. Sus mayores posiciones en cartera incluyen nombres como Danaher Corp (2,50%) Thermo Fisher Scientific Inc (2,49%) Microsoft Corp (2,35%) Tencent Holdings Ltd (2,33%) Trane Technologies PLC (2,31%). Sus partícipes soportan una comisión fija de 1,50 por ciento y de depósito de 0,04 por ciento.
El regulador europeo avanza hacia una mayor claridad en la información que las entidades habrán de poner a disposición de sus inversores sobre su cumplimiento en el seguimiento de los factores ESG. A partir del próximo 10 de marzo, será de aplicación la parte principal del Reglamento Europeo de Divulgación de las Finanzas Sostenibles ((UE) 2019/2088 – SFDR). El SFDR establecerá, entre otras cosas, obligaciones integrales de transparencia para los AIFMs (Gestores de Inversiones Alternativas), asesores financieros y consultoras, con respecto a ciertos aspectos de sostenibilidad
La información sobre diferentes criterios de sostenibilidad deberá aparecer publicada tanto en la página web de la gestora como en sus documentos de marketing. Se deberá proporcionar información básica, independientemente de si los criterios de sostenibilidad se utilizan o no para tomar decisiones de inversión y para recomendaciones.
Además, se aplican requisitos de divulgación ampliados a los fondos que promuevan características ambientales o sociales, o incluso tengan inversiones sostenibles, o una reducción de las emisiones de carbono como objetivo. Deberán divulgarse los objetivos específicos o las características de los ESG, los métodos utilizados para alcanzarlos y (si es necesario, en una fecha posterior), también los resultados.
