Fondos de dividendos y las ventajas del dividendo reinvertido
Los bajos tipos de interés están haciendo que los inversores en busca de rentas periódicas estén buscando alternativas a la tradicional renta fija. Una de las opciones que pueden cumplir este objetivo es la inversión a través de fondos de dividendos, que invierten en acciones que pagan dividendos periódicamente.
Por otra parte, se ha demostrado que las empresas cotizadas que pagan dividendos regularmente muestran una evolución histórica superior en su cotización. Además, a menos que se trate de compañías cuyo negocio se centre en actividades controvertidas (alcohol, tabaco o armas, entre otros), deberían de tener una calificación ASG (factores Ambientales, Sociales y de buen Gobierno) favorable al menos en lo que al factor ‘G’ se refiere.
Estos fondos no siempre distribuyen el dividendo recibido entre sus partícipes, sino que los reinvierten. En este caso no se recibe una renta, pero se aumenta el valor de la participación, y por tanto la rentabilidad generada, como consecuencia de los dividendos reinvertidos.
De los fondos de dividendos disponibles para su comercialización en España, con calificación de cinco estrellas de VDOS, el más rentable en el año es NN (L) EURO HIGH DIVIDEND con un 14,15 por ciento de rentabilidad en su clase P de capitalización con cobertura en dólares. A un año, se revaloriza un 22,24 por ciento, con un coste por volatilidad de 21,28 por ciento. Invierte en empresas que cotizan en Bolsas de la zona del euro, que ofrecen un dividendo atractivo y sostenible. Se gestiona activamente, con el objetivo de superar la rentabilidad de su índice de referencia, el MSCI EMU Net USD (con cobertura), calculada en un periodo de varios años. El proceso de selección de acciones del fondo está condicionado por el análisis fundamental e incluye factores ASG. A esta clase de acciones le aplican una estrategia de cobertura de divisas. El no prevé repartir dividendos, todas las ganancias se reinvierten. Sus mayores posiciones incluyen acciones de Muenchener Rueckversicherungs-Gese (4,52%) LVMH (4,34%) Heineken NV (3,94%) Deutsche Telekom N AG (3,75%) y Total (3,60%). Aplica una comisión fija de 1,50 por ciento.
Un 10,19 por ciento es la rentabilidad obtenida por la clase A de acumulación, con cobertura en dólares, de ABERDEEN STANDARD SICAV I-EUROPEAN EQUITY DIVIDEND En el último periodo anual se revaloriza un 9,79 por ciento con un dato de volatilidad de 18,35 por ciento. Se propone como objetivo de inversión la obtención de un retorno total a largo plazo, invirtiendo al menos dos tercios de sus activos en empresas europeas y que produzcan o se espera que produzcan un alto rendimiento por dividendo. Las compañías se seleccionan independientemente de su capitalización bursátil, sector de actividad o ubicación geográfica dentro de Europa. Sus diez mayores posiciones en cartera corresponden a acciones de Enel SpA (3,93%) Tryg A/S (3,71%) RWE AG (3,68%) Novo Nordisk A/S B (3,62%) y Zurich Insurance Group AG (3,60%). La aportación mínima necesaria para suscribir la clase A de acumulación, con cobertura en dólares, de este fondo es de 1.000 dólares (aproximadamente 831 euros) aplicando a sus partícipes una comisión fija de 1,50 por ciento.
Gestionado por BLI - Banque De Luxembourg Investments (grupo Banco de Luxemburgo) la clase BM de capitalización con cobertura en dólares de BL-EQUITIES DIVIDEND avanza un 6,35 por ciento por rentabilidad desde el pasado 1 de enero. A un año no consigue situarse en terreno positivo por rentabilidad (-0,60%) con un dato de volatilidad de 15,86 por ciento. Invierte en empresas internacionales cuyo rendimiento por dividendo actual o esperado es superior al de su índice de referencia. No existe una asignación geográfica, sectorial o monetaria específica, seleccionándose las empresas en función de su valoración y calidad intrínsecas. Entre sus mayores posiciones encontramos nombres como Unilever PLC (6,85%) PepsiCo Inc (6,45%) Philip Morris International Inc (6,07%) Nestle SA (5,08%) y Colgate-Palmolive Co (4,92%). Grava a sus partícipes con una comisión fija de 0,85 por ciento.
La inversión en fondos de dividendos cobra más sentido para horizontes de inversión a largo plazo, siguiendo la estrategia de comprar-y-mantener (buy & hold), con el dividendo reinvertido generando el mismo efecto de rendimientos compuestos que se obtendría con el cupón de un fondo de renta fija.
