Fondos TOP por rentabilidad, de gestoras nacionales
Incluso en un año como este, en que aproximadamente un 50 por ciento de los principales índices bursátiles arroja un saldo negativo en su rentabilidad, pueden encontrarse oportunidades. Así lo demuestran algunos fondos de gestoras nacionales que consiguen posicionarse como los TOP por rentabilidad en el año.
Al hilo de la recuperación de los emergentes y de las materias primas, algunos fondos han conseguido destacarse por rentabilidad, aun sin llegar a ser los mejores de su categoría. Otros han sabido reorientar su cartera hacia sectores o empresas con mayor potencial, recuperando su anterior posicionamiento líder por rentabilidad.
De este grupo de fondos de gestión nacional, el que mayor rentabilidad obtiene en el año es MERCH-OPORTUNIDADES con un 21, 61 por ciento. Como corresponde a la categoría VDOS de Mixto Flexible en que se encuadra el fondo, invierte tanto en renta fija como en renta variable sin limitaciones, seleccionando para su cartera empresas que la entidad gestora considere que, por diferentes motivos y de forma transitoria, coticen a precios especialmente atractivos y constituyan oportunidades de inversión. En renta variable, la inversión se concentra en compañías de elevada capitalización, pudiendo las inversiones de renta fija corresponder a cualquier plazo y nivel de calidad crediticia. En los últimos doce meses, se revaloriza un 1,51 por ciento con un dato de volatilidad de 29,66 por ciento. Un fondo adecuado para inversores con un perfil de riesgo alto, que incluye entre sus mayores posiciones acciones de la compañía minera FREEPORT –McMORAN (14,87%) la también minera canadiense POTASH (9,39%) la marca de lujo, con exposición global, MICHAEL KORS (9,01%) la productora estadounidense de abonos agrícolas MOSAIC (5,81%) y la empresa de Telecomunicaciones MELLANOX TECHNOLOGIES (4,55%).
Con el foco puesto en el continente latinoamericano, la clase PREMIER de SABADELL AMERICA LATINA BOLSA obtiene en el año una rentabilidad de 16,32 por ciento, beneficiándose de la importante recuperación en la cotización de las empresas de la región, respecto a sus niveles de años anteriores. A un año, no consigue situarse en terreno positivo, con un dato de volatilidad de 30,61 por ciento. Su cartera incluye mayoritariamente acciones de empresas latinoamericanas, sin establecer ningún límite de capitalización en la selección de valores, con una exposición a riesgo divisa que puede superar el 30 por ciento. Las mayores posiciones en la cartera del fondo corresponden a la clase L de la empresa mejicana de comunicación America Móvil SAB de CV (5,61%) la empresa de bebidas brasileña AmBev (5,31%) el banco brasileño Itaú Unibanco (4,98%) la también empresa de bebidas mejicana Fomento Económico Mexicano SAB (4,79%) y futuros sobre el índice brasileño Bovespa (3,97%). Por sector, Financiero, Consumo Defensivo, Materiales Básicos, Consumo Cíclico y Servicios de Comunicación, representan las mayores ponderaciones en la cartera del fondo.
La recuperación de Latinoamérica está también tras el dato de rentabilidad de 16,02 por ciento en el año que obtiene el fondo de BBVA Assset Management QUALITY COMMODITIES. En el último año, sin embargo, se sitúa en terreno negativo, registrando un dato de volatilidad de 20,02 por ciento. Invierte en una cartera diversificada de activos, tanto de renta fija como variable, cuya rentabilidad está relacionada con materias primas, así como en derivados sobre índices financieros de materias primas negociados en mercados organizados. De acuerdo con la visión del gestor, se pueden seguir distintas estrategias, incluyendo la toma de posiciones cortas en ciertos activos mediante derivados. Toma como referencia los índices HSBC Global Mining TR (19,5%), MSCI World/Energy (10,5%) y DJ UBS Commodity TR (70%). Las mayores posiciones en su cartera corresponden a fondos cotizados como ISHARES DJ-UBS COM SW DE (11,82%) y a fondos de otras gestoras como PIONEER EUR COMMODITIES -H-EUR (11,69%)BLACKROCK GF-WORLD MINING FD (11,37%) MLIIF-WORLD ENERGY FUND A2-USD (6,31%) y GOLDMAN SACHS FUNDS PLC - US$ (4,07%). Por tipo de activo, las mayores ponderaciones en la cartera del fondo son en Renta Variable (56,60%) Inversión Alternativa (19,91%) Liquidez (16,53%) y Renta Fija (6,94%).
Estos tres fondos no sólo destacan por rentabilidad, tienen también un índice de volatilidad elevado, demostrando que en un mercado volátil como el que estamos viviendo este año, sólo el que se arriesga tiene posibilidades de ganar. Su horizonte de inversión es también a medio largo plazo, un mínimo de cinco años, y deberían ser considerados sólo por aquellos inversores que no vayan a necesitar el capital invertido en al menos ese plazo y con un perfil de riesgo muy alto.
