Traspaso entre planes, sin coste
Planificar la jubilación no es sólo decidir cuál es el plan de pensiones que más nos conviene, en base al perfil de riesgo, y olvidarnos del asunto hasta que llegue la fecha de recuperar la prestación. Puede ser un largo periodo, durante el que las condiciones de mercado pueden cambiar (normalmente así sucede), y a medida que la fecha de jubilación se aproxima, deberíamos ir reduciendo el nivel de riesgo de la inversión.
Así, si estimamos que el BCE actuará en su próxima reunión aplicando una política monetaria expansiva, reduciendo aún más la tasa de tipos de interés, podemos esperar bajas rentabilidades de la renta fija. Un participe de un plan de renta fija podría tomar la decisión de traspasar el patrimonio a un plan de renta variable, a menos que, claro está, su fecha de jubilación se sitúe en un futuro cercano. Si la situación volviera a ser favorable a la renta fija, pongamos dentro de dos años, podría volver nuevamente a suscribir un plan que invierta en este tipo de activo. Incluso podría cambiar a un plan de otra entidad, si lo considera oportuno. Y todo ello sin coste alguno, tanto por parte de las entidades involucradas como desde el punto de vista fiscal, ya que no se realiza ningún beneficio o pérdida.
Pero también podemos traspasar el patrimonio a un plan mixto, que invierte tanto en renta variable como en renta fija, en diferentes porcentajes. Los planes de pensiones del sistema individual mixtos obtienen en el año aportaciones netas de 260 millones de euros, superiores a las obtenidas por los de renta variable, con la categoría de Mixto Moderado Global recibiendo el mayor volumen de entradas netas, 87 millones de euros.
De esta categoría, el que obtiene mayores aportaciones netas es KUTXABANK RENTA FIJA MIXTO 30 con 43 millones de euros, según VDOS, revalorizándose desde enero un 0,53 por ciento. Su exposición a renta variable puede variar entre un mínimo del 15 y un máximo del 45 por ciento de la cartera, mientras que su inversión en renta fija dependerá de las expectativas de mercado que tengan los gestores, seleccionándose emisores y fondos con una calidad crediticia media. Por rentabilidad, se sitúa entre los mejores, respecto al resto de planes de su categoría, durante 2010, 2011 y 2013, en el primer quintil, con un dato de volatilidad a un año de 4,96 por ciento. Se requiere una aportación mínima inicial y periódica de 30 euros para suscribir y mantener este plan, que grava a sus participes con una comisión fija de 1,20 por ciento y de depósito de 0,50 por ciento.
De March Gestión de Pensiones, MARCH PENSIONES 50/50 registra entradas netas en el año de 2,9 millones de euros, obteniendo una rentabilidad de 5,47 por ciento, según VDOS. En los últimos tres años, se revaloriza un 14,87 por ciento. Sigue un estilo de gestión activa, manteniendo una exposición media de 50 por ciento en renta variable, aunque puede incrementarla hasta 60 por ciento o reducirla hasta 40 por ciento, dependiendo de la situación de los mercados. En renta fija, invierte preferentemente en emisiones con grado de inversión. Su historia de rentabilidades lo sitúa entre los mejores de su categoría, en el primer quintil, durante 2010 y 2014, registrando un dato de volatilidad en el último año de 4,21 por ciento. La aportación mínima periódica requerida para suscribir y permanecer en este plan es de 30 euros. Plan que aplica a sus partícipes una comisión fija de 2 por ciento y de depósito de de 0,50 por ciento.
Gestionando un patrimonio de 27 millones de euros, según VDOS, SANTANDER INVERPLUS RENTA VARIABLE MIXTA A es otro de los planes de la categoría VDOS Mixto Moderado Global que, durante 2014, obtiene entradas netas de patrimonio, revalorizándose un 3,84 por ciento en el periodo y un 15,76 por ciento en los últimos tres años. Puede invertir en renta variable entre un 20 y un 50 por ciento de la cartera, con una duración media de 4 años en la parte de renta fija. Como referencia toma un índice compuesto por una combinación de los índices Merrill Lynch Euro Gobiernos y Jumbo Pfanbriefe, para la parte de renta fija, y Eurostoxx 50 y S&P 500 para la de renta variable. Con un patrimonio total gestionado de 27 millones de euros, el mejor resultado por rentabilidad, respecto al resto de planes de su categoría, lo obtuvo durante 2012, batiendo al índice de la categoría durante 2013 y 2014. Se requiere una aportación minima, tanto inicial como periódica, de 1 euro para suscribir y mantener este plan. Sus participes soportan una comisión fija de 1 por ciento y de depósito de 0,10 por ciento.
Las opciones son varias y, ciertamente, en un año como el actual, en que se percibe cierta incertidumbre tanto en renta variable como en renta fija, los planes mixtos moderados son una buena opción para los que no desean incluir un riesgo elevado en su cartera, sin perderse el beneficio de las subidas bursátiles.
