Consultorio - junio

Josep Lluis: Tengo un fondo de Fidelity de Thailandia que en un mes ha perdido un 20% ¿Que aconsejan? Salirse o esperar a ver si se recupera ya que de esta región, ¿se puede esperar algo más?

Gracias por su pregunta, Josep Lluis. El retroceso del fondo de Thailandia es, sobre todo, una consecuencia de la salida de patrimonio desde los mercados emergentes hacia EEUU y Europa. La región continúa haciéndolo bien, por lo que en el largo plazo seguramente se recuperará. Pero si desea obtener rentabilidades en el corto/medio plazo, tal vez le convendría traspasar su patrimonio a un fondo de renta variable europea, que cuenta con valoraciones más bajas y mayor potencial de subida. Ver:

• Buscando fondos: RVI Europa
• Potencial de la renta variable europea

José Antonio: Sra. Mercado, qué le parecen, para cubrir la parte de RV Global de mi cartera, estos dos fondos de inversión: INVESCO GLOBAL STRUCTURED "E" y MFS MERIDIAN GLOBAL EQ. "A1". Muchas gracias.

José Antonio, gracias por enviar su pregunta. Son los dos fondos con un buen comportamiento histórico y con calificación cuatro y cinco estrellas de VDOS.

Aureliano: Ruego me indiquen una cartera conservadora para un par de años y una rentabilidad de 3% anual.

Gracias por su consulta, Aureliano. Para sus necesidades, lo más recomendable podría ser una cartera mayoritariamente de renta fija (aproximadamente 75%) incluyendo fondos como AHORRO CORPORACION BONOS FINANCIEROS  o la clase A de MUTUALPLUS. El resto puede invertirlo en un fondo mixto flexible como MERCHFONDO
o en un fondo Mixto Agresivo Global como la clase A1 en euros de MFS MERIDIAN GLOBAL TOTAL RETURN FUND.

Juan Carlos Quisiera saber si debo mover mi fondo de pensión de inversión global a otro tipo de fondo mas rentable.

Juan Carlos, le agradezco su confianza en nosotros. Con la información que me da, entiendo que su fondo de pensiones invierte en renta variable global. Si no está obteniendo la rentabilidad que esperaba, y aún le queda bastante tiempo (al menos 10 años) para la jubilación, podría traspasarlo a un plan de Renta Variable Euro como CASER ALLIGATOR o BILBAO BIZKAIA KUTXA BOLSA o de Renta Variable Europa como PLANCAIXA SELECCIÓN.

Luis: Que opina de los fondos Amundi de Thailandia tras último bajón.

Agradezco su pregunta, Luis. Ha habido un trasvase de patrimonio desde los emergentes a los mercados europeos y de EEUU, que ha acusado el fondo de Thailandia que menciona, al igual que otros que invierten en renta variable de este país. Si su apuesta es a largo plazo, yo le recomendaría que mantuviera, puesto que los fundamentales de las empresas del país continúan siendo sólidos y, eventualmente, la cotización en Bolsa se recuperará al ritmo de nuevas entradas de flujos monetarios, como ha pasado ya en otras ocasiones.

Angel: Estoy buscando un fondo refugio para la parte conservadora de mis ahorros y que a la vez sirva para traspasar a el lo de renta variable cuando me interese. ¿Cuales me recomienda? Gracias.

Gracias por enviar su consulta, Angel. Un fondo monetario de calidad, como RENTA 4 MONETARIO o NOVAGALICIA FONDEPOSITO puede servirle para su propósito. Ver también análisis en:

• Vuelven los fondos monetarios
• Vuelve el patrimonio a los monetarios
• Buscando fondos: MONETARIO EURO
• Monetario Euro Plus: Mayores ventajas que un depósito 

David: Estimada Paula, que fondos recomienda para una inversión de 30.000 Eur., a un horizonte 5 años con un objetivo de preservar el capital y superar la inflación anual en 2-3 puntos. Estoy manejando este mix: Carmignac plus, M&G Optimal income y BNY mellon.

David, gracias por enviar su pregunta.

De los fondos que sugiere, entiendo que se refiere a CARMIGNAC PORTFOLIO – CAPITAL PLUS  que obtiene la calificación cinco estrellas de VDOS, pero con una distribución de activos que difícilmente va a aportarle una rentabildad muy elevada.

El M&G Optimal Income es un fondo mixto flexible, con mayor potencial. Ver  'Optimal Income' de M&G

En el caso de BNY Mellon, los datos que me dan no son suficientes para identificarlo.

En general, considerando sus circunstancias, sería conveniente invertir alrededor del 40% en renta variable - distribuida entre Europa (Buscando fondos: RVI Europa y Potencial de la renta variable europea) y EEUU (Potencial alcista de la Bolsa de EEUU)  - otro 40% en fondos mixtos (Flexibilidad en la asignación de activos y Fondos mixtos agresivos)  y el resto en renta fija (Grado de inversión de la zona euro, para preservar patrimonio).

Jesús: Estimada Paula, dado el bajón sufrido por los fondos de bonos, ¿qué alternativas, en cuanto a categoría de fondos, propones para reducir su porcentaje en una cartera de riesgo bajo o moderado? gracias.

Gracias por su pregunta, Jesús. Como ya sabemos, un riesgo reducido implica una rentabilidad también menor. Una opción sería sustituir sus fondos de renta fija por monetarios que inviertan en depósitos, los famosos fondepósitos. Ver análisis en Monetario Euro Plus: Mayores ventajas que un depósito.

Clemente: Encantado de volver a contactar con Paula! Tras la bajada en la RV Japón, a los valores liquidativos actuales ¿se podría volver a entrar? y en su caso que FI? Saludos.

Clemente, gracias por su pregunta y por su amabilidad. Me parece recomendable dejar pasar este periodo de volatilidad (posiblemente hasta septiembre) para volver a los fondos de Japón. Todo parece indicar que la política monetaria de su Banco Central está dando resultado, según muestran los datos de crecimiento de PIB y el fortalecimiento de su balanza comercial. Cuando el mercado haya absorbido el impacto del anuncio, por parte de la Fed, de la gradual retirada de estímulos monetarios, la Bolsa de Japón, junto con el resto de la renta variable, debería recuperarse y continuar siendo rentable, al menos mientras dure el programa de política monetaria expansiva de su Banco Central (dos años).

Francisco: En estos tiempos de aumento de la volatilidad, cree usted que sería recomendable un fondo UCITS con estrategia long/short? En caso de ser así, ¿qué fondos me recomendaría usted?

Gracias por su interesante pregunta, Francisco. Efectivamente, es una estrategia acertada para momentos de elevada volatilidad. También podría serlo un fondo que invirtiera directamente en volatilidad.

Volviendo a fondos con estrategia long/short, uno de los mejores es la clase E en euros de BLACKROCK EUROPEAN OPPORTUNITIES EXTENSION FUND. Aunque tiene una comisión variable bastante elevada, invierte en renta variable europea y lo está haciendo muy bien, tanto este año como el anterior. Invirtiendo en crédito, la clase C de capitalización en euros de DEXIA LONG SHORT CREDIT lo está haciendo razonablemente bien, especialmente en lo que a volatilidad se refiere.

Ramón: El sector de Biotecnología continúa al alza, que opinan para entrar ahora en el sector, o hay otros sectores que consideren más interesantes para entrar en estos momentos. Me pueden comentar algún fondo que consideren interesante para entrar ahora. Muchas gracias.

Gracias Ramón, por su pregunta. La Biotecnología, efectivamente, continúa subiendo y con potencial. Según datos globales de EPFR, biotecnología es, junto con Consumo e Industrial, los sectores que están teniendo mejor comportamiento en fondos en el año. La tendencia se espera que continúe, por razones sobre todo demográficas ver Fondos de biotecnología: La salud y el futuro suman rentabilidades del 30%.

De los fondos nacionales, uno de los mejores es BIOGEN INVESTIGACIÓN de Popular Banca Privada ,que invierte mayoritariamente en biotecnología. De gestoras internacionales, los fondos de Franklin y Dexia cuentan con una excelente historia.

Ángel: Creo que aportaría valor añadido a Quefondos, indicar en otra columna, quien comercializa los productos

Angel, muchas gracias por la sugerencia. Tomamos nota, aunque ese es un dato que no tenemos previsto incorporar en el corto plazo.

Mario: Como esta pregunta es previa a la reunión de la FED, en caso de que a los mercados les guste el mensaje de Bernanke, ¿qué fondos incorporaría o sobreponderaría? Actualmente tengo un 50 % en liquidez - 10 % Rv - 40 % Mixtos, gracias.

Gracias por su pregunta, Mario. El anuncio de la FED, finalmente NO ha gustado a los mercados, que han sobre-reaccionado ante un gradual descenso en el programa mensual de compra de bonos. Aunque todo apunta a que la inestabilidad generada se moderará, la volatilidad actual puede durar al menos los dos próximos meses, para terminar el año de nuevo a niveles elevados, particularmente en la renta variable. Podría ser, por tanto, un buen momento para tomar posiciones en renta variable, especialmente europea, incrementando hasta el 30%, y reduciendo liquidez.

Fernando: Buenas, tengo 45 años, he repescado mi plan de previsión mutual, alegando enfermedad grave de un familiar me han dado el 100%. ¿Puedo abrir este mismo año un plan de pensiones?, de ser así¬ que le parece el Bestinver ahorro. Saludos y gracias.

Hola Fernando, gracias por enviar su pregunta. BESTINVER AHORRO es un plan Mixto Agresivo Global con calificación cinco estrellas de VDOS, por tanto, con una excelente evolución por rentabilidad y volatilidad bastante controlada. Ver también Planes de calidad, con 10 años de historia. Asímismo una evolución muy positiva, entre este tipo de planes mixtos que, dado el periodo que resta para su jubilación, me parecen una buena elección.

Alfonso: Ahora que las pensiones están en la cuerda floja, ¿Cómo podríamos hacer un plan de pensiones con fondos de inversión? ¿Se puede diseñar una estrategia de ahorro a largo plazo que esté garantizada, soportada en fondos de inversión?

Una pregunta muy interesante, Alfonso, gracias.

Si que puede diseñarse una estrategia de ahorro a largo plazo garantizada, seleccionando fondos garantizados, de los que habrá que traspasar el patrimonio a otros fondos garantizados cuando lleguen las fechas de vencimiento o ventanas de liquidez, para evitar peaje fiscal. Existen fondos de rentas, con objetivos de rentabilidad definidos, pero no garantizados, en el tiempo, como la clase A de acumulación en euros de FIDELITY FUNDS-FIDELITY TARGET 2015 (EURO) FUND  o el mismo de Fidelity con objetivo 2020, FIDELITY FUNDS-FIDELITY TARGET 2020 (EURO) FUND.

Lo mejor en su caso sería invertir en un plan de pensiones de calidad como BESTINVER AHORRO o, si prefiere garantizado, PLANCAIXA CRECIENTE

Jaume: ¿Podría dar una explicación que se entienda, de la caída fulminante de toda la Renta Fija y asimilados?

Gracias por enviar su pregunta, Jaume. La caída de la renta fija tiene una doble causa: por una parte, la sobrecompra que hay en este tipo de activo -por la búsqueda durante los pasados años de activos de bajo riesgo, de forma masiva. Pero, sobre todo, porque los históricamente bajos niveles de los tipos de interés oficiales comenzarán a subir con la recuperación económica, según ha comenzado ya a anunciar la FED estadounidense. En esas circunstancias, con los tipos oficiales al alza, todos los activos de renta fija de nueva emisión ofrecerán tipos de interés más elevados que los que todavía ofrecen las emisiones que aún no han vencido. Por esta razón, los inversores deshacen sus posiciones, sin esperar la fecha de vencimiento de sus bonos, en que sufrirían una pérdida de valor, respecto a los tipos que ofrecen/ofrecerán las nuevas emisiones de renta fija.

También es consecuencia de los actuales bajos tipos de interés. Buscando mayores rentabilidades, ha habido una gran rotación hacia la renta variable, que es la que ha llevado a máximos a los principales índices bursátiles.

Juan: ¿La renta fija, ha cambiado de tendencia o es simplemente una corrección?

Juan, gracias por enviar su pregunta. En el caso de la renta fija, parece más bien un cambio de tendencia, consecuencia de la recuperación económica, que se percibe ya cercana, y que supondrá una política monetaria más restrictiva, por parte de los Bancos Centrales, como ya ha anunciado la FED estadounidense. Presumiblemente, los tipos de interés oficiales comenzarán a subir y las emisiones actuales de renta fija –ofreciendo un tipo de interés inferior- perderán interés para los inversores. En realidad, si no es más que una corrección sería una mala noticia, ya que supondría que la economía no consigue la esperada recuperación.

Esteban: 17 de junio porcentajes rv rf en cartera conservadora Respecto a rv porcentajes en EE.UU., Japón y Europa y en que tipo de rf se debe invertir y a que plazo 1,3 o 5 años.

Gracias por su pregunta, Esteban. Si su perfil es conservador, la distribución entre Renta Variable y Renta Fija debería estar en torno a 25 y 75 por ciento. En cuanto al porcentaje por región, del 75 por ciento de renta variable, adjudicaría a EEUU (30%) Europa (50%) y Japón (20%) con la precaución, en este último caso, de mantenerse muy bien informado sobre la evolución de Japón, con vistas a la finalización del programa de política monetaria expansiva de su Banco Central, de dos años de duración. En la renta fija, puede optarse por corto plazo -Monetarios (hasta 1 año)- por la perspectiva de próximas subidas de tipos.

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Un saludo y esperamos que os haya sido de utilidad.