Consultorio - marzo

27/03/14 - Consultorio Fondos de inversión y Sociedades

Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.

 
 

Rafael: Tengo un fondo garantizado que en 3 años el 31 de marzo se acaba el plazo, me gustaría traspasarlo a un fondo de rv con vocación de exponerlo a largo plazo como si fuera un plan de pensiones.

Buenas tardes Rafael. Gracias por enviar su pregunta.

Entiendo que si suscribió un fondo garantizado, su perfil es conservador. Parece un cambio de nivel de riesgo demasiado brusco el pasar a uno de renta variable. Tal vez sería más conveniente invertir en un fondo mixto flexible con fecha de inversión definida. No sé cuál sería la mejor fecha para usted, pero para 2030 tiene fondos como BNP PARIBAS L1 LIFECYCLE 2030 CLASSIC CAP y las clase de acumulación y distribución de FIDELITY FUNDS-FIDELITY TARGET 2030 (EURO) FUND A que tienen calificación cuatro estrellas de VDOS y puede encontrarlos para varias fechas.

Es un tipo de fondos que invierte en todo tipo de activo, siguiendo su vocación flexible, pero que va aumentando la ponderación de su cartera en activos de menor riesgo, a medida que se acerca su fecha objetivo.

Luis: Tengo el fondo fidelity japan LU0611489658 cae mas de un 11 %, como veis este mercasdo, se puede aguantar o es momento de vender

Hola Luis. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com

Se espera que, con la subida de impuestos a la actividad comercial, a partir de abril, la Bolsa japonesa sufra un retroceso. Tal vez sería conveniente traspasarlo a un fondo de renta variable europeo. Ver:

María Rosa: Tengo 63 años y un plan de pensiones garantizado y el Dédalo de Renta 4 con 20.000€. ¿Es aconsejable seguir en este o cambio a otro más arriesgado teniendo en cuenta mi jubilación dentro de 2 años?

Gracias por enviar su consulta, María Rosa.

Al tener tan cercana su jubilación no le recomiendo que traspase su inversión a otro plan de mayor riesgo. El Dédalo es un plan con calificación cuatro estrellas de VDOS, de la categoría de retorno absoluto, con volatilidad bastante reducida.

En todo caso, puede traspasarla a un plan con el mismo nivel de riesgo (medio) que potencialmente le dará mayor rentabilidad como NARANJA RENTA FIJA CORTO PLAZO o de la misma gestora que el Dédalo, RENTA 4 RENTA FIJA que tienen ambos calificación VDOS también equivalente a la del Dédalo (cuatro estrellas)

M. Ignacio: ¿Se pueden aplicar algunos de los conceptos utilizados en el análisis técnico (stops, tendencias, medias, etc.) en una cartera de fondos de manera que cuando haya que salir de ella como consecuencia de las condiciones establecidas se pueda trasvasar la cartera, por ejemplo, a fondos de renta fija mientras dure la situación bajista?

Gracias por enviar su pregunta, M. Ignacio.

Si la cartera está sobre ponderada en fondos de renta variable y un análisis de tendencia nos indica un cambio hacia mercado bajista, podemos reducir la ponderación que consideremos conveniente en renta variable y traspasar ese patrimonio a uno o varios fondos de renta fija.

Gloria: Quiero hacer una inversión entorno 30000 €, por un año. ¿Qué fondo español sería el más conveniente?

Hola Gloria. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com

El fondo que seleccione depende de varios factores, entre ellos situación financiera personal, perfil de riesgo o edad. Una opción es invertir en fondos de la categoría VDOS Mixto Flexible. Ver análisis en:

o Mixto Moderado Global, como Cartesio X. Ver análisis en:

Antonio: ¿Qué fondo replica más o menos a Bestinfond o bestinver bolsa?

Hola Antonio. Gracias por enviar su pregunta.
Es prácticamente imposible encontrar una réplica exacta.
En el caso de BESTINFOND, NORDEA 1-GLOBAL STABLE EQUITY FUND-UNHEDGED BP-EUR es lo más cercano en cuanto a calificación, nivel de riesgo y rentabilidad
Por lo que se refiere a BESTINVER BOLSA, lo mismo puede decirse de JULIUS BAER MULTISTOCK EUROLAND VALUE STOCK B EUR o de MSIF EUROZONE EQUITY ALPHA FUND A (EUR)

Estanislao: Por qué es tan difícil encontrar, o al menos yo no lo encuentro, un fondo mixto global, que pueda representar una inversión algo interesante. Gracias por su atención

Buenas tardes Estanislao. Gracias por su pregunta.

Puede ver análisis de Mixto Agresivo y Conservador Global en: 


Diego: Me gustaría invertir en fondos de Biotecnología, Nuevas Energías y Ecología. ¿Podría usted recomendarme un bueno fondo de cada una de estas categorías? GRACIAS.

Hola Diego. Gracias por enviar su pregunta.

En Biotecnología, puede ver:

en Ecología:

sobre ecología, sostenibilidad, energías limpias, ver

Alberto: Me gustaría invertir 6000€ a repartir entre 2 fondos de Bankia. Entre los que he elegido están el fonduxo, el mixto renta fija 15, el soy así flexible o el mixto renta fija 30. El plazo de inversión es de 5 años, cual me recomienda. Muchas gracias.

Alberto, gracias por enviar su consulta.

De los fondos que menciona, los mejores son FONDUXO y MIXTO RENTA FIJA 15. Con el patrimonio que va a invertir, a cinco años, pueden ser una buena opción.

José: Hola: Mi perfil es conservador. Hace 1 año entré en Kutxabank RF Largo Plazo y Kutxabank Bono.¿Qué opinas de estos fondos a 5-10 años vista? En 2016 eliminarán el Fondo de garantía de depósitos. ¿Es más seguro el dinero en fondos?

Buenas tardes José. Gracias por su interés en el consultorio y en quefondos.com

De los dos fondos que menciona, Kutxabank RF Largo Plazo es un fondo de mayor calidad, aunque la renta fija, en general, no va a poder ofrecer rentabilidades como las que ha tenido en los años anteriores.

El dinero siempre es más seguro en depósitos, si lo que quiere es únicamente preservar su inversión. La baja rentabilidad que ofrecen ahora queda prácticamente anulada con comisiones y fiscalidad. La inversión en fondos, por su mayor diversificación y limitaciones por política de inversión, es de las más seguras.

Eva: Hola, tengo intención de adquirir participaciones del fondo Okavango Delta I. ¿Cree que ahora es buen momento para hacerlo o quizás sea más conveniente esperar a q se estabilicen un poco los mercados antes de entrar en un fondo de esas característica

Hola Eva. Gracias por su pregunta.

Puede que este sea un buen momento, con el mercado en movimiento lateral casi todo el mes de marzo. En cualquier caso, no puede esperarse que el fondo obtenga resultados tan extraordinarios como los del pasado año, aunque sí bastante buenos.
Ver Okavango Delta, en plena estación de las lluvias


Josep Lluis: Hola Paula: Tengo 2 fondos del sector consumo en los cuales tengo rentabilidades negativas de un 2,5 % en cada uno. Estos fondos son:el Robeco Global C onsumer Trends LU0187079347 y el Fidelity China Consumer A-Acc- LU0594300179. ¿Qué te parecen?

Buenas tardes Josep Lluis. Gracias por enviar su pregunta.

De los dos fondos, Robeco Global Consumer Trends tiene una evolución más consistente. Pero, en ambos casos, su evolución reciente está decepcionando, básicamente porque se beneficiaban del boom de consumo en los mercados emergentes (particularmente China) que ahora están en horas bajas. No sería mala idea traspasar su inversión a sectores más prometedores como TMT (ver Tecnología, Medios y Telecomunicaciones reanudan su actividad corporativa), Biotecnología (Biotecnología, el triunfo de las ciencias de la vida, 2013, el año de los fondos de Biotecnología), Ecología (La inversión sostenible de Pioneer, Buscando fondos: Ecología, Criterios sostenibles: mayores retornos y menor volatilidad). Sobre ecología, sostenibilidad, energías limpias, ver Mercado (VDOS): Los fondos éticos y ecológicos se han revalorizado un 22% en 2013.

Ramón: Hola Paula: ¿Qué opinión tiene del mercado japonés para medio plazo? Muchas gracias

Hola Ramón. Gracias por su interés en quefondos.com

El mercado japonés creo que, en general, ha decepcionado. Inicialmente la política expansiva de su Banco Central dio resultados positivos, pero debería haber estado acompañada de reformas estructurales que no están sucediendo. Sin contar la dependencia energética tan fuerte que tiene el país. La subida de impuestos al comercio el próximo abril, supondrá un descenso adicional para la Bolsa nipona.

Abel:Hola Paula. Tengo los fondos los fondos Carmignac patrimoine a euro perdiendo un 1.42%, Quality mejores ideas - 0.75% y BBVA gestión moderada ganando un 5.95% me aconsejas que siga con ellos o vendo alguno. Qué fondo me aconsejas de cualquier sector, gracias

Buenas tardes Abel. Gracias por su pregunta.

De la misma categoría de Carmignac Patrimoine, tiene otros fondos con una evolución bastante buena. Ver:

Lo mismo sucede con RVI Global, categoría de Quality Mejores Ideas

En el caso de BBVA gestión moderada, el fondo está obteniendo un buen resultado, aunque en su categoría, Mixto Moderado Euro, el mejor por rentabilidad/riesgo es FIDELITY FUNDS-EURO BALANCED FUND Y-ACC-EUR

Jesús: Hola Paula. Te pregunto por el fondo amundi funds bonds euro aggregate ae-c, qué valoración te merece y qué podemos esperar de su evolución . Gracias y saludos.

Hola Jesús. Agradezco su interés en el consultorio de quefondos.com

Dentro de los fondos de su categoría, este es un fondo con un comportamiento bastante bueno, que ha conseguido superar al índice de su categoría en todos los periodos. Conozco al gestor y, con su planteamiento, podría continuar generando un resultado positivo en el futuro próximo, dentro del potencial que la renta fija ofrece.

Manuel: Hola buenas noches, tengo 47 años, voy a contratar un plan de pensiones y mi pregunta es cual escoger: Agrario Duero Castilla y León o Bestinver Global; enhorabuena por su fantástica página.

Buenas noches Manuel. Gracias por enviar su consulta y por su elogio de quefondos.com.

De los dos planes que menciona, considerando su edad, tal vez sería más aconsejable el Agrario Duero Castilla y León, que tiene un perfil de riesgo menor. El de Bestinver es muy buen plan, pero es de renta variable puro.

Luis: En el entorno actual, con tipos de interés por los suelos, qué porcentaje de depósitos PF y fondos en RF corto y largo plazo y renta variable recomienda para el TOTAL de un patrimonio a 5 años con perfil conservador y moderado?

Buenas tardes Luis. Gracias por enviar su pregunta.

Sin tener más información es difícil definirlo bien. En líneas generales, para el perfil conservador, 30% de renta variable, 50% de RF y 20% depósitos, aproximadamente. Para el perfil moderado: 40% de renta variable, 50% de RF y 10% depósitos.

Le aconsejo consulte con su asesor financiero, para mayor precisión.

Aureliano: Cómo ven el cambio euro dólar a finales del año 2014, su opinión

Hola Aureliano. Agradezco su interés por el consultorio de quefondos.com.

Tras la última actuación de la Fed, el mercado ha entendido que la economía estadounidense se fortalece de forma sostenida, apoyando la cotización del dólar, que potencialmente continuará apreciándose frente al euro.

Ricardo: Cómo se espera el 2º semestre en renta variable

Buenas tardes, Ricardo. Gracias por su pregunta.

Podríamos presenciar una subida mayor que la que tendremos durante este primer semestre, con un mercado más definido al alza, siempre y cuando las tendencias macro se mantengan.

Manuel: Claramente ¿que hacemos los que tenemos fondos RV en EEUU y en Europa, cuando vaya llegando el TAPERING TOTAL ,Y SIN Q3 antes de que nos pillemos los dedos.

Manuel, gracias por esta interesante cuestión.

Posiblemente las cotizadas de EEUU puedan mantener sus beneficios en base a su crecimiento, pero en Europa será algo más difícil, con el entorno actual de baja inflación. Tal vez es un buen momento para invertir en renta fija corporativa con grado de inversión (más conservadora) o high yield (de mayor riesgo)

María: Buenos días: ¿Qué le parecería traspasar el fondo M&G Global Dividend, de su versión en Eur a USD, dada la previsible subida del dólar que se espera?. Por otra parte qué opinión le merece suscribir en este momento los fondos Morgan Stanley Diversified

Hola María. Gracias por su pregunta.

Puede ser conveniente traspasar el fondo M&G Global Dividend, de su versión en EUR a USD, como menciona. El fondo MSIF DIVERSIFIED ALPHA PLUS FUND A (EUR) es un mixto flexible con una evolución bastante positiva y con potencial en el entorno actual de mercado

Agustín: Buenos días, agradecido por su opinión tengo en Bankia posición del 5% Bankia Fonduxo , 9% Rentab. Objetivo Largo. Plazo. , 17% Rentab. Objetivo Medio. Plazo. , 25% Bankia Bonos Duración Flexible Fi. , 12% Blackrock Global Allocation Fund Hedge

Hola Agustin. Agradezco su interés en el consultorio.

De los fondos de Bankia que menciona, los tres primeros son fondos con un buen comportamiento en cuanto a rentabilidad/riesgo. El Bankia Bonos Duración Flexible arroja resultados algo más pobres, podría considerar otras opciones como Lo mismo puede decirse del último fondo que menciona. Ver BESTINVER MIXTO INTERNACIONAL, FI

Jesús: ¿que previsión tenéis para 2014 de los siguientes fondos? ESAF CAPITAL PLUS, RENTA 4 RENTA FIJA CORTO PLAZO, PARVEST BOND EURO LONG TERM N CAP, AVIVA RENTA FIJA B, RENTA 4 PEGASUS, RENTA 4 NEXUS ¿creéis que pueden obtener la misma rentabilidad que el año pasado?

Hola Jesús. Gracias por enviar su pregunta.

El primero de estos fondos invierte mayoritariamente en fondepósitos, por lo que es un fondo para preservación de capital, básicamente. De los dos siguientes, posiblemente el de Parvest tenga mayor potencial, por su enfoque global. El fondo de AVIVA invierte sobre todo en deuda pública, con lo que previsiblemente irá perdiendo atractivo. Renta 4 Pegasus es un fondo muy bien gestionado, con volatilidad controlada. Lo mismo puede decirse del Nexus, aunque por su carácter de mixto flexible podría obtener resultados superiores por rentabilidad.

Ramón: Buenos días Paula: ¿Qué sectores o regiones ve con más crecimiento en RV para los próximos meses? Muchas gracias

Buenos días Ramón. Agradezco su interés en el consultorio.

Por valoraciones, la renta variable europea continúa siendo atractiva, especialmente la española. En cuanto a crecimiento de beneficios, es difícil que el actual entorno de reducida inflación vaya a ser propicio para beneficios empresariales crecientes. Entre los sectores que parecen más prometedores tenemos TMT

Biotecnología

Ecología

Sobre ecología, sostenibilidad, energías limpias, ver:


Carlos: Buenos días Paula, mi perfil inversor es agresivo con horizonte temporal no superior al año. Mi pregunta es conocer su valoración personal sobre perspectivas que concede al fondo GLOBAL ALLOCATION de RENTA4. Gracias

Buenos días Carlos. Gracias por enviar su cuestión.

Puede ver un análisis reciente sobre este fondo en Global Allocation, flexibilidad total en la cartera
Es un buen fondo, con una buena gestión

Manuel: ¿Cómo ve los fondos de biotecnología? Gracias

Hola Manuel. Gracias por su pregunta.

Los fondos de biotecnología han tenido un comportamiento excepcional desde hace ya más de dos años. Aunque pasan por etapas de corrección, como está sucediendo en marzo, es un sector con un gran potencial de crecimiento. Ver Biotecnología, el triunfo de las ciencias de la vida y 2013, el año de los fondos de Biotecnología.

Puede aprovechar una de estas etapas de toma de corrección para suscribir uno de estos fondos

José Antonio: Ante la dificultad de encontrar fondos adecuados de RF ( pues los tipos de interés ya están casi a cero ) le agradecería me diera algún/os nombres de fondos de Retorno Absoluto que puedan suplir a los de RF. Gracias.

Hola José Antonio. Agradezco su interés en quefondos.com
Con diferentes bandas de volatilidad objetivo, puede ver


Antonio: Amiga Paula, qué piensas del fondo de DWS Deutscland.

Buenas tardes Antonio. Gracias por enviar su pregunta.
Es un fondo que ha tenido un comportamiento notable, gracias a la excelente evolución de la economía alemana. En lo que llevamos de año, sin embargo, se resiente debido a los datos macro de Alemania, algo más débiles. Sería más interesante una Bolsa como la española, con mayor potencial de subida.
Ver

 

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Un saludo y esperamos que os haya sido de utilidad.

Paula Mercado (VDOS)