Consultorio - junio

26/06/14 - Consultorio Fondos de inversión y Sociedades

Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.

 
 

Josep Lluis: Tengo el BBVA Bonos 2021 de renta fija a largo y vistas las perspectivas de la renta fija, prefiero dar un salto mas arriesgado e invertir en el BBVA Índice Japón Cubierto. ¿Qué te parece estos fondos y como ves el país? Gracias por tu respuesta.

Gracias por su pregunta Josep Lluis.

Estoy de acuerdo que los activos de renta fija en que invierte BBVA Bonos 2021 difícilmente pueden obtener rentabilidades como las registradas en los últimos años. Sin embargo, pasar de este fondo a uno que invierta en Japón, aún con cobertura, me parece un cambio de riesgo demasiado extremo. Los índices Topix y Nikkei han subido un cinco por ciento desde que se anunció que el fondo de pensiones estatal de Japón, el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno (GPIF por sus siglas en inglés) ha anunciado que favorecerá la inversión en la Bolsa de su país, respecto a la renta fija. Un fondo que suma 1.300 billones de dólares, casi el tamaño del Producto Interior Bruto español. Las medidas adicionales anunciadas por su primer ministro, en los que se ha llamado la tercera flecha de su plan de reformas, deberían dar continuidad a su crecimiento económico. Si está dispuesto a aceptar que el riesgo es mayor, la cobertura de divisa le ayudará a preservar valor. El fondo que menciona es uno de los mejores de su categoría, aunque los mejores resultados corresponden a GLG Japan Corealpha Equity DH GBP denominado en libras y Aberdeen Global-Japanese Equity Fund A2 Cap EUR.

José Luis: Tenemos unos 30.000 € que queremos invertir en Fondos o Planes y nos gustaría contar con consejos profesionales

Agradezco su interés José Luis.

Si necesita consejo profesional, debería consultar con un Asesor Financiero. Yo sólo puedo darle directrices muy generales y, sin conocer nada más, lo lamento pero no puedo orientarle. Si asumimos un riesgo medio, podría adjudicar entre un 30 y un 45 por ciento a renta variable y distribuir el resto entre renta fija y monetarios, pero es una apreciación muy general.

José Luis: Quisiera saber la solvencia y futuro de los fondos de inversión indios, en concreto el Schroder International Selection Fund Indian Equity B Acc: LU0264410720.

Buenos días José Luis. Agradezco su interés en el consultorio.

Puede ver un análisis reciente sobre la India en quefondos donde se hace referencia a los fondos que invierten en este país con los mejores resultados. El fondo de Schroder no está entre los mejores, a pesar de que gana un 17,61 por ciento en el año.

Rubén: Que fondos están viendo con mas posibilidades de crecimiento para este segundo semestre del 2014 (cuando hablo de fondos me refiero a países, actividades o sectores) saludos Muchas gracias.

Gracias por enviar su pregunta, Rubén.

Para el segundo semestre las expectativas son pobres para la renta fija y algo mejores para la renta variable. En renta fija, sólo high yield o emergentes pueden ofrecer todavía un buen nivel de retornos. En el caso de la renta variable, lo aconsejable sería seleccionar por empresas concretas, no por sectores, y aquellos que cuenten con una historia de rentabilidad por dividendo elevada. Por zona geográfica, las valoraciones europeas aún tienen algo de recorrido, particularmente la española. Ver:

Las nuevas medidas del gobierno japonés o el nuevo gobierno de la India están dando asimismo impulso a la renta variable de estos países, pero en ambos casos hay que ser cautos porque son dos países con una historia de inestabilidad. Puede ver un análisis reciente sobre la India en quefondos donde se hace referencia también a los fondos que invierten en este país, con los mejores resultados. En el caso de Japón, los mejores son los mejores son GLG Japan Corealpha Equity DH GBP  denominado en libras y Aberdeen Global-Japanese Equity Fund A2 Cap EUR.

José: Qué fondo de renta fija recomendarí¬a ahora, justo en el momento en que la renta fija está siendo tan denostada. Gracias

Buenas tardes José. Agradezco su interés en quefondos.com y en el consultorio.

El tipo de activo de renta fija que tiene más potencial ahora mismo es high yield o de alta rentabilidad ver Fondos high yield, alta rentabilidad y menor volatilidad o la de mercados emergentes, ver Buscando fondos: RFI Emergentes También hay que tener en cuenta que su riesgo es mayor.

M. Ignacio: ¿Qué me recomienda para una inversión de 30.000 € en un plazo de 12 o 16 meses y con un riego medio y otros 30.000 € con riesgo alto?

Gracias por enviar su pregunta, Ignacio.

Con riesgo medio y un plazo de 12 a 16 meses, posiblemente lo mejor sería un fondo mixto moderado, ver:

Con riesgo alto, una opción podría ser invertir hasta un 75 por ciento en renta variable, que podría incluir fondos de RV ESPAÑA en un 90 por ciento y RV JAPON o INDIA en un 10 por ciento para aprovechar la subida potencial de estos dos mercados. En el caso de Japón, los mejores fondos son GLG Japan Corealpha Equity DH GBP denominado en libras y Aberdeen Global-Japanese Equity Fund A2 Cap EUR. Ver análisis en quefondos para el caso de la India.

El 25 por ciento restante puede invertirse en un fondo de renta fija a corto plazo:

o un mixto conservador:

Buscando fondos: Mixto conservador global

En cualquier caso, le aconsejo consulte con su asesor financiero para un estudio más ajustado a su situación personal.

José Antonio: No hago más que leer o/y escuchar que hay una burbuja en RF. Tengo perfil equilibrado. ¿Me podría dar los nombres de tres fondos de RF que no se solapen y que conformen adecuadamente el segmento de RF de mi cartera de fondos? Gracias.

Buenas tardes José Antonio. Agradezco su interés en el consultorio.

Candriam Bonds Emerging Markets o GOLDMAN SACHS GROWTH & EMERGING MARKETS DEBT PORTFOLIO IO ACC GBP HEDGED  junto con AVIVA INVESTORS - LONG TERM EUROPEAN BOND FUND A EUR y DWS INVEST CONVERTIBLES RDR1H podrían formar la cartera de tres fondos de renta fija que no se solapen.

Daniel: Los que mejor estén asegurados y reasegurados… “Gracias””bendiciones”

Hola Daniel. Gracias por su pregunta.

¿Fondos asegurados y reasegurados? Puede optar por un fondo garantizado que le ofrezca una garantía del 100 por ciento al vencimiento, como es el caso de CAJA LABORAL BOLSA GARANTIZADO XV que ofrece además una rentabilidad adicional referenciada al Eurostoxx 50 entre dos fechas definidas. Recuerde que el porcentaje garantizado a vencimiento lo obtendrá solamente si no retira su inversión antes de la fecha de vencimiento y que, si la inflación sube en ese periodo, en realidad habrá perdido capacidad adquisitiva. Su asesor financiero le recomendará el más adecuado a sus necesidades, que esté actualmente en periodo de comercialización para no incurrir en comisiones de suscripción que mermarían su rentabilidad.

José Luis: Hola: Con la renta variable en resistencias y la renta fija con tipos de interés en mínimos, en qué sectores se puede invertir para obtener una rentabilidad y riesgo del 5/6%?

Gracias por enviar su pregunta, José Luis.

Con un riesgo medio puede encontrar fondos que a un año han rentado más de un 5 por ciento. El mejor de ellos Banco Madrid Renta Fija  pero también ALTAIR PATRIMONIO o WELZIA AHORRO 5.

Ramón: Hola Paula: Para un inversor tipo agresivo, puede comentar dos fondos de R. V. que considere interesantes para invertir a medio plazo. La zona y los sectores los que considere más interesantes. Muchas gracias

Hola Ramón. Gracias por enviar su pregunta.

A medio plazo, la renta variable española puede aún generar ganancias Buscando fondos: RV España y Fondos de rentas periódicas, para complementar sus ingresos y por supuesto los fondos que invierten en empresas con alta rentabilidad por dividendos La bolsa española, también atractiva por dividendos. También India y Japón a corto/medio plazo pueden suponer una oportunidad. En el caso de Japón, los mejores fondos son GLG Japan Corealpha Equity DH GBP denominado en libras y Aberdeen Global-Japanese Equity Fund A2 Cap EUR  Ver análisis en quefondos el caso de la India. 

Jesús: Hola Paula. ¿Sigue siendo buen momento para entrar en convertibles? Gracias.

Hola Jesús. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com

Considerando la situación actual de los mercados de renta variable y renta fija, la inversión en convertibles continúa siendo una buena opción, ya que se sitúa a caballo entre ambos tipos de activo. Ver:

Jesús: Hola Paula, sería bueno aprovechar algún recorte para entrar en fondos de renta variable emergente? Una buena opción seria rotar los fondos de renta fija (corto y largo plazo) a renta fija emergente?

Gracias por enviar su pregunta, Jesús.

Es un buen momento para entrar en renta variable emergente si se seleccionan adecuadamente países y emisores. Ver:

Para renta fija emergente, ver:

Tenga en cuenta que en ambos casos son inversiones de elevado riesgo

Ricard: Hola Paula, gracias por tus consejos. Son de gran utilidad. ¿Qué opinas sobre los comentarios que los fondos de renta fija corren el riesgo de tener un descenso? ¿Qué opinas del fondo LU0564184074? Había pensado cambiarlo por el DB Evolution One.

Hola Ricard. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com

Todo apunta a que los fondos de renta fija no van a obtener la rentabilidad a las que nos han acostumbrado en los dos últimos años, considerando los niveles actuales de tipo de interés. De los fondos que menciona, el primero tiene mayor rentabilidad y menor volatilidad que el DB Evolution One,

José María: He Traspasado al "P.Pensiones Renta 4 Dedalo" mi Plan de Pensiones buscando la SEGURIDAD del futuro a largo plazo. ¿Le parece que he hecho una buena elección? Gracias

Buenas tardes José María. Gracias por enviar su consulta.

No sé qué tipo de inversión tendría antes, ni el periodo que le resta para su jubilación u otros factores que habría que considerar. Si puedo decirle que Renta 4 Dedalo es un plan bastante bien gestionado, de gestión activa, con un dato de volatilidad muy reducido y una rentabilidad que a tres años es de 15 por ciento.

Jesús: Gracias por su consultorio, ¿cómo ve los siguiente fondos y sectores en los que invierten? AC BONOS FINANCIEROS y UBAM CONVERTIBLES EUROS 10-40 AC EUR

Gracias por su confianza en quefondos.com y en el consultorio, Jesús.

El fondo de UBAM presenta una excelente evolución, obteniendo la calificación cinco estrellas de VDOS. La inversión en convertibles sigue teniendo sentido en este momento, por su peculiar posicionamiento entre renta fija y renta variable: Bonos convertibles, mayor protección y retornos sostenibles.

AC BONOS FINANCIEROS está obteniendo un resultado notablemente bueno en el año, considerando el activo en que invierte, gracias posiblemente a la recuperación del sector fiannciero. Tiene también calificación cinco estrellas de VDOS.

M. Victoria: Estimada Paula: Teniendo en cuenta la situación actual tras las medidas del BCE quisiera saber si le parece adecuada mi cartera (perfil moderado): Carmignac Securite A Eur, BNY Mellon Euroland Bond A, M G Optimal Income A Eur y Robeco Consumer Trends D.

Buenas tardes M. Victoria. Gracias por enviar su pregunta.

Las medidas tomadas por el BCE tienen como objetivo reducir el riesgo de deflación, fomentar la concesión de crédito a familias y autónomos y fomentar las exportaciones a través de una devaluación del euro.

Bajo estos parámetros, su cartera está bastante bien construida, con dos fondos de renta fija que le restan volatilidad, un fondo flexible que le añade algo más de rentabilidad y un cuarto que invierte en el sector de consumo que, teóricamente, se verá beneficiado de las medidas del BCE si, finalmente, el crédito fluye y el consumo de reactiva. Sin embargo su fondo invierte no en consumo básico, sino en discrecional, que con la bajada de los emergentes no está yendo tan bien. Tal vez lo sustituiría por uno de Salud como POLAR CAPITAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES FUND R EUR DIS. Ver:

Carlos: Deseo iniciarme en fondos a corto plazo. ¿Qué tipo de fondo me recomienda?

Hola Carlos. Agradezco su interés en el consultorio.

Mi consejo es que utilice el buscador avanzado seleccionando en Categoría VDOS las que correspondan a corto plazo, para que se familiarice con las opciones de que dispone. Puede también consultar los análisis ESAF CAPITAL PLUS, gestión activa y estricto control de riesgo y Expansión cuantitativa y renta fija euro a corto plazo.

Eladio: Creo que tendríais que publicar unas carteras de fondos, en función del tiempo de la inversión y el riesgo. Para orientar mejor a los lectores de que fondos debemos seleccionar para nuestra inversión. Gracias un saludo.

Buenas tardes Eladio. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com

Es una sugerencia excelente que pondremos en nuestra lista de mejoras para el futuro.

Diego: Buenos días: Quisiera saber si considera necesario diversificar una cartera compuesta por Bestinfond 40% Cartesio Y 35% Cartesio X 20% sabiendo que invierto a muy largo plazo y que deseo sobreponderar RV frente a RF (alrededor de mi actual 70-30%).

Buenos días Diego. Gracias por su pregunta.

Los fondos que tiene en cartera son excelentes y el resultado neto de los tres puede considerarse a favor de la renta variable, ya que Cartesio Y puede llegar a tener un 100 por ciento de exposición a este activo.

Ramón: Buenas tardes Paula: Tengo el fondo Robeco Consumo LU0187079347, en los últimos meses estuvo parado. Me puede comentar algún fondo como alternativa si este no lo ve apropiado para tener en cartera en estos momentos, con el fin de obtener mayor rentabilidad.

Hola Ramón. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

Su fondo de Robeco invierte en consumo discrecional que, con la bajada de los emergentes, no está yendo tan bien. Tal vez lo sustituiría por uno de Salud como POLAR CAPITAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES FUND R EUR DIS ver Invertir en salud es rentable.

José: Aún siendo corto espacio de tiempo a considerar, ¿qué mercados cree que pueden comportarse mejor (o menos mal) los asiáticos y emergentes o los europeos y americanos (sin incluir Latinoamérica)?

Gracias por enviar su pregunta, José.

Los asiáticos son los que mayor potencial tienen, particularmente la India, con su nuevo gobierno, pero también los países de la región de Asia-Pacífico. El mercado de renta variable estadounidense no ofrece ya muchas oportunidades por valoración y el europeo cuenta aún con cierto margen, especialmente España.

 

Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Un saludo y esperamos que os haya sido de utilidad.

Paula Mercado (VDOS)