Consultorio - marzo

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Francisco: Ruego consejo si cambiar algo en cartera por inapropiado o por proteger beneficios: fondo - % cartera - % rentabilidad : LU0300834669 3.6 +37.6; ES0114821038 0.1 +0.1 : ES0125621039 4.4 +0.3 ;ES0114105036 2.1 +1 reciente traspaso a LU0104030142

Buenos días. Gracias por enviar su pregunta, Francisco.

Los cuatro son muy buenos fondos. La inversión en renta variable europea cuenta con suficientes factores de apoyo para tener una evolución excelente durante el año. Lo mismo con las compañías tecnológicas.

Fernando: Quisiera que me recomendaseis algún libro para entender todos los parámetros que se muestran en una hoja típica de fondos: rentabilidad, volatilidad, beta, etc.

Buenos días Fernando. Agradezco su interés en el consultorio.

Le aconsejaría que consultara la sección de RINCON DEL INVERSOR en quefondos.com con sus tres secciones ‘4 razones para invertir’ ‘Conceptos básicos’ y ‘Glosario’
Podría también serle de utilidad el siguiente título
Fondos de inversión. ¿Una buena idea de ahorro e inversión? Autor: Francisco Gómez Burgasé. Colección: Fe d’erratas. Finanzas.

Martín: Querría conocer que criterios recomienda para seleccionar ETF en Renta Variable Internacional

Buenos días Martín. Gracias por enviar su consulta.

Debería seleccionar un ETF sobre un índice con expectativas positivas. Para este año, la renta variable europea es la que se espera que tenga mejor comportamiento. En la de EEUU, la mayor ganancia estará en la evolución del dólar, que a su vez puede perjudicar a los emergentes si continúa manteniendo su fortaleza. En renta variable euro DB X-TRACKERS LEVDAX DAILY UCITS ETF 1C y LYXOR UCITS ETF EURO STOXX 50 DAILY LEVERAGE y referenciado al FTSE 250 DB X-TRACKERS FTSE 250 UCITS ETF (DR) 1D

Ana: Qué opinión les merecen estos 2 fondos: DWS Deutschland y Fidelity Funds-Global Technology Fund A-Dist-Eur

Buenos días Ana. Agradezco su interés en el consultorio.

Son los dos muy buenos fondos. La inversión en renta variable europea cuenta con suficientes factores de apoyo para tener una evolución excelente durante el año. Lo mismo con las compañías tecnológicas.

Francisco José: Por favor, como ven Uds. el Bankia Fonduxo, FI para tenerlo en cartera durante el año 2015. Muchas gracias. Saludos cordiales

Buenos días Francisco José. Gracias por enviar su consulta.

El Bankia Fonduxo se encuadra en la categoría VDOS de Mixto Moderado Euro que puede invertir en renta variable, principalmente de la zona euro, entre un 0 y un 50 por ciento de la cartera, por lo que seguirá beneficiándose de la positiva evolución que se espera este año para la región, pero con un riesgo algo menor que un fondo que invierta puramente en renta variable.

Antonio: Para un perfil moderado, el 10% de la inversión en el DWS BIOTECH ¿cómo lo ve? Gracias

Buenos días Antonio. Gracias por su interés en el consultorio

Parece una buena opción, en el porcentaje que menciona. El sector evoluciona muy positivamente y parece ofrecer potencial para continuar así. Ver "Biotecnología, el sector estrella"

José Luis: Mis dos fondos actuales IBERCAJA SANIDAD Y IBERCAJA JAPON. Cree que los fondos de sanidad pueden seguir subiendo. La bolsa japonesa esta dando muy buen resultado, que efectos puede tener la subida de interés americano. Si tuviera que cambiar uno o los dos

Buenos días José Luis. Gracias por enviar su consulta.

El sector de sanidad cuenta con suficientes factores fundamentales de apoyo para continuar subiendo, aunque puede pasar por periodos de volatilidad. La mejor característica del fondo que menciona es su reducida volatilidad, con retornos muy positivos. Lo mismo sucede con el fondo de Japón. Si los tipos de interés suben en EEUU, el dólar se fortalecerá, favoreciendo los resultados de la empresas exportadoras japonesas

M. Ignacio: Me gustaría conocer su opinión sobre mi cartera de fondos así como posibles recomendaciones de cambio. Gracias por su consideración. Un saludo
LU0094560744, LU0218912235, LU0227384020, LU0235308482, LU0256839274, LU0313923228, LU0510167264, LU0562313402, LU0563745743, LU0594300096.

Buenos días M. Ignacio. Gracias por su interés en quefondos

La mayoría son buenos fondos, pero cambiaría el fondo de Emergentes de Vontobel por FIDELITY FUNDS-EMERGING MARKETS FUND A-ACC-USD  o por el JPM EMERGING MARKETS SMALL CAP D (PERF) (ACC) EUR y el Mixto Agresivo Global de Nordea por CARTERA OPTIMA DINAMICA, FI B.

En el caso del fondo de Robeco, si mantiene el interés por invertir en EEUU, tal vez podría considerar el FIDELITY FUNDS-AMERICA FUND A-ACC-USD o el GOLDMAN SACHS US CORE EQUITY PORTFOLIO BASE (SNAP) USD CAP.

Luis: Cual es su opinión de entrar ahora en el fondo LEGG MASON CB US AGRSV GR A EUR, y referente al MG OPTIMAL INCOME A HG RS ACC EUR, mantener, salir,? cual podría ser un buen sustituto.

Buenos días Luis. Gracias por enviar su consulta

El fondo de Legg Mason, aunque invierte en renta variable de EEUU, tiene un sesgo crecimiento que continúa rindiendo resultados positivos; pero el dólar podría fortalecerse con una subida de tipos, perjudicando las expectativas de resultados. En el caso del Optimal Income, el comportamiento del fondo a un año es un tanto pobre (3,75% por rentabilidad) Aunque su volatilidad es muy reducida también (1,91%) yo optaria por otros fondos de la misma categoría, mixto flexible, como TEMPLETON GLOBAL (EURO) A (ACC) EUR o el fondo de Fidelity FIDELITY FUNDS-FIDELITY TARGET 2040 (EURO) FUND A-ACC-EUR que además tiene la característica de marcarse un horizonte temporal (año 2040 en este caso) variando la composición de su cartera hacia un sesgo más conservador a medida que se acerca esa fecha. Hay otro para 2035 y otro para 2025. Debería seleccionar el más cercano a la fecha en que piensa retirar su inversión.

José: Los fondos, en caso de corralito, se pierde el dinero? Que diferencia hay en un Fondo con estructura legal: SICAV y otro con estructura legal Fondo de Inversión

Buenos días José. Gracias por su interés en el consultorio.

El riesgo de los fondos reside principalmente en los activos en que invierten. Hay dos casos en que el riesgo va ligado al de una entidad. Si se invierte en depósitos de una entidad bancaria, se asume el riesgo que esa entidad pueda tener. Si se invierte en fondos garantizados, se asume el riesgo de la entidad que garantiza las condiciones definidas en las condiciones de la garantía. Un tercer supuesto, es el riesgo de la entidad depositaria del fondo.

La principal diferencia entre fondos y SICAVs es que los fondos no tienen personalidad jurídica, es sólo un patrimonio del que el ahorrador se convierte en partícipe; los fondos han de ser gestionados por una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva (SGIIC). Las sociedades sí tienen personalidad jurídica, son sociedades anónimas; los ahorradores que aportan su dinero se convierten en accionistas de la sociedad. Suelen considerarse un vehículo de inversión de banca privada, es decir, orientadas a grandes patrimonios. Las SICAV pueden autogestionarse o encargar la gestión a una gestora u otro tipo de entidad financiera habilitada por ley. Debe intervenir también una entidad financiera que actúe como depositaria del patrimonio. Además, las acciones de las SICAV pueden negociarse en las bolsas de valores o en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB); también se puede invertir en ellas mediante un procedimiento similar a la suscripción y reembolso de fondos de inversión, según determine la propia sociedad.

Jorge: Les agradecería facilitaran una cesta de fondos para un perfil moderado

Buenos días Jorge. Gracias por enviar su consulta.

Para un perfil moderado, la composición aproximada podría ser un 40% de renta variable, un 40% de renta fija y el 20% restante en fondos monetarios.
O bien contratar un fondo mixto moderado, como puede ser Bankia Fonduxo, de la categoría VDOS Mixto Moderado Euro que puede invertir en renta variable, principalmente de la zona euro, entre un 0 y un 50 por ciento de la cartera, por lo que seguirá beneficiándose de la positiva evolución que se espera este año para la región, pero con un riesgo algo menor que un fondo que invierta puramente en renta variable.

María Rosa: ¿Le parece bien estos fondos que tengo con más o menos la misma cantidad en cada uno? Gracias. ES0114673033, ES0138800034, ES0106193032, ES0105182036, ES0113002036, LU0109394709, ES0137979003, ES0114638036, LU0247695934, ES0118914003, ES0110057033, ES0138893039

Buenos días María Rosa. Agradezco su interés en el consultorio.

La mayoría de los fondos en su lista son muy buenos y componen una cartera bastante agresiva. Tal vez cambiaría el ES0106193032 por algún otro fondo; ver análisis en "Invertir en pequeñas y medianas europeas" y "Ser contrario, con pequeñas y europeas"

Luis: Inversor particular de perfil moderado, con poca experiencia, me gustaría conocer alguna pauta para consolidar ganancias obtenidas en los fondos de mayor volatilidad de la cartera. Gracias

Buenos días Luis. Gracias por enviar su consulta.

Entiendo que ya tiene una cartera compuesta de diversos fondos, algunos de ellos de mayor volatilidad. Tal vez debería sustituir estos últimos por otros con volatilidad controlada, que sin aportarle una rentabilidad tan elevada en las subidas, le aportaran mayor tranquilidad. Ver análisis en "Limite la volatilidad de su inversión"

Miguel Ángel: Hola. Desde mi perfil de inversor con tolerancia al riesgo, actualmente tengo mi cartera de fondos distribuida de la siguiente forma: ES0165181035, ES0165241037, ES0175805037, FR0010306142, LU0096364046, ES0162741005, LU0989130413, GB00B56H1S45

Buenos días Miguel Angel. Agradezco su interés en quefondos.com

Una alternativa podría ser incrementar la exposición de la cartera a mayor control de volatilidad sustituyendo ES0165181035 por algún otro fondo; ver análisis en "Limite la volatilidad de su inversión" En cuanto al resto, tal vez podría sustituir el FR0010306142 por otro de características similares; ver opciones en "Buscando fondos: Mixto Moderado Global"

María: Hola, buenos días: para un perfil moderado-dinámico y dentro de una adecuada diversificación de la cartera, ¿qué opinión le merecen los fondos JPM Global Income, DWS Concept Kaldemorgen y el M&G Optimal Income?

Buenos días Maria. Gracias por enviar su consulta.

Los tres fondos mixtos que menciona tienen una volatilidad muy controlada, aunque tal vez podría mejorar la rentabilidad con alguna otra opción. Ver "Flexibilidad total, para un mercado cambiante" y "Mixto flexible de Fidelity, con objetivo 2020"

Daniel: Hola tengo varios fondos en el Banco Madrid Gestora, que los comercializa Liberbank (ES0115431035) y ahora estoy en un sin vivir, porque no hay cotización sigue la del día 13/03/2015 y no se sabe que va ha pasar, en la entidad bancaria no me saben decir nada

Buenos días Daniel. Agradezco su interés en el consultorio.

Los fondos se bloquearon para que pueda llevarse a cabo todo el proceso legal de forma ordenada y no se generen problemas de liquidez que, en última instancia, podrían derivar en problemas de solvencia. En cualquier caso puede ver la última valoración del fondo que menciona en su ficha.

Antonio: Hola tengo el fondo de BlackRock lu0418790928 y esta muy bien pero lo han cerrado, me gustaría encontrar otro lo mas parecido posible, Gracias

Buenos días Antonio. Gracias por enviar su consulta.

Tiene algunas opciones en PIONEER FUNDS-MULTI ASSET REAL RETURN A CAP EUR, UBS (LUX) KEY SELECTION SICAV - GLOBAL ALPHA OPPORTUNITIES (EUR) (USD HEDGED) I-A1-ACC  o TSIF UK ABSOLUTE ALPHA FUND RETAIL NET ACC CLASS 1 EUR.

Ramón: Hola Paula: Para entrar en RVI GLOBAL. ¿Me puede comentar algún fondo que considere interesante para entrar? Muchas gracias

Buenos días Ramón. Gracias por su interés en el consultorio.

De la categoría que le interesa, los mejores comportamientos son los de LEGG MASON CAPITAL MANAGEMENT OPPORTUNITY FUND A USD CAP,  HENDERSON GARTMORE FUND GLOBAL CROWTH R€ CAP o FIDELITY FUNDS-WORLD FUND E-ACC-EUR.

Ramón: Hola Paula: Para un inversor agresivo, ¿qué fondos de RV son oportunidades de inversión ahora? Muchas gracias por sus comentarios.

Buenos días Ramón. Agradezco su interés en el consultorio.

Puede considerar diversas opciones. Los fondos inmobiliarios están teniendo un excelente comportamiento. Ver "Edificios comerciales, al alza" y "El éxito de Petercam en el sector inmobiliario".

Al igual que las pequeñas y medias europeas "Ser contrario, con pequeñas y europeas" "Europa a pequeña escala" "Valor y Crecimiento combinado de BNP Paribas en Small Caps Europeas" o Japón "Japón volvió a sorprender" y renta variable internacional Europa "Resultados empresariales europeos positivos" o incluso Biotecnología "Biotecnología, el sector estrella".

Lorenzo: Fondos bien gestionados que tengan como objetivo preservar el capital y que puedan conseguir una rentabilidad mínima del 4 o 5 %. No me importa tanto conseguir una gran rentabilidad como que el fondo se comporte bien en las caídas. Gracias.

Buenos días Lorenzo. Gracia por enviar su consulta.

Podría considerar AMUNDI BOND EURO AGGREGATE AE CAP que a un año tiene una rentabilidad de 12,97% con una volatilidad de 2,86% o ING (L) PATRIMONIAL DEFENSIVE P CAP (EUR)  que se revaloriza un 15,23 por ciento a un año con una volatilidad de 2,98 por ciento o GROUPAMA INDEX INFLATION EURO N  que gana un 12,15 por ciento en el último año, con una volatilidad de sólo 3,37 por ciento.

También puede optar por fondos con objetivo de volatilidad como HARMATAN CARTERA CONSERVADORA (6,89% de rentabilidad a un año, con una volatilidad de 2,82%) o WELZIA AHORRO 5 (5,55% de rentabilidad a un año, con una volatilidad de 2,92%).

Obduli: En primer lugar quisiera felicitarles por su buscador de fondos. Mi consulta es: como podría ver los fondos en un gráfico con barras ó velas, como si fueran acciones, para poder poner, resistencias, soportes y líneas de tendencia, muchas gracias de antemano.

Buenos días Obduli. Gracias por su felicitación y por su interés en el consultorio.

Tal vez pueda conseguir las herramientas que menciona utilizando un programa de generación de gráficos con esas capacidades, al que sería necesario volcar la serie histórica de cada fondo al que quiera aplicar los estudios de análisis técnico a que se refiere.

Mgrrdc: En la ficha de cada fondo aparece el ranking que ocupa y el total de la categoria. Seria posible que publicaran en algún lugar la relación de las diferentes categorías?

Buenos días. Gracias por enviar su consulta.

Puede consultar la información que menciona, dentro de la opción Buscador del menú que se sitúa a la izquierda de la página en quefondos.com Una vez pulsada esa opción, se le desplegarán las opciones Buscador sencillo, Buscador avanzado y Categoría VDOS. Pulsando esta última accederá a una descripción de fondos por tipo VDOS y en cada una de ellas tiene la opción de acceder a las categorías correspondientes, con su descripción. Así por ejemplo, para los fondos mixtos, puede ver aquí.

Maria Luisa: El fondo FONDMAPFRE DIVIDENDO ISIN ES0178520039 da dividendos/rentabilidad trimestral además de la revalorización del fondo? Gracias.

Buenos días María Luisa. Agradezco su interés en el consultorio.

Entiendo que el fondo no es un fondo de reparto, sino que invierte su cartera en compañías que siguen una política de repartos de dividendos satisfactoria, para obtener un retorno adicional, tal como menciona el folleto del fondo ‘Se escogerán acciones de alta capitalización emitidas por empresas con una satisfactoria política de retribución al accionista a través de Dividendos…’ En cualquier caso debería confirmarlo directamente con su asesor financiero o con la gestora.

Javier: Desearía saber que pasa con el fondo M&G Optimal Income últimamente, y porque no posee nada de renta variable desde hace prácticamente un año, cuando es el activo preferido de la totalidad de los analistas. ¿Alguna alternativa similar?

Buenos días Javier. Gracias por enviar su consulta.

La estrategia del gestor es mantenerse en renta fija, en una posición defensiva, que tal vez puede interesar a inversores institucionales que necesitan reducir el riesgo de sus carteras. Si no está satisfecho con su evolución, puede traspasar su patrimonio a otros fondos mixtos flexibles como "Mixto flexible de Fidelity, con objetivo 2020" u otras alternativas como "Flexibilidad, diversificación y gestión profesional"

Antonio: Cual es exactamente la ley española y el artículo correspondiente en que se obliga al comercializador de fondos en los TRASPASOS a ofrecerte la Clase que el cliente le ordene de un Fondo.

Buenos días Antonio. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.

Entiendo que se refiere al Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de instituciones de inversión colectiva. http://www.boe.es/buscar/act.php?id=BOE-A-2012-9716 o http://www.boe.es/buscar/pdf/2012/BOE-A-2012-9716-consolidado.pdf

Su asesor legal podrá informarle con mayor precisión.

Antonia: Buenos días, soy una inversora a largo plazo (15 años aprox) y me acabo de iniciar en los fondos de inversión. Le copio mi cartera por si me puede hacer alguna sugerencia o cambio: Aberdeen Glb Japanese Equity A2 BsCcEx €, Candriam Eqs L Biotechnology.

Buenos días Antonia. Gracias por enviar su consulta.

El fondo de Aberdeen ha tenido una evolución muy positiva hasta este año, en que obtiene una rentabilidad algo inferior a la de su categoría, aunque tiene la ventaja de una volatilidad a un año bastante controlada, para un fondo que invierte en renta variable. El de Candriam es uno de los mejores fondos de biotecnología.
Ambos fondos son de riesgo muy alto. Tal vez debería diversificar su cartera añadiendo fondos que limiten su volatilidad "Limite la volatilidad de su inversión"

Eduardo: Buenos días, Con la política emprendida por el BCE y los tipos de deuda en negativo ¿Cree que ha llegado el momento de desprenderse de parte de la cartera de M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR?

Buenos días Eduardo. Agradezco su interés en el consultorio.

Si desea obtener una rentabilidad razonable, será difícil conseguirla a partir de un fondo que invierte mayoritariamente en renta fija. Suponiendo que su perfil es conservador, tal vez sería el momento de invertir en un fondo mixto de carácter conservador. Ver "El inversor español lo tiene claro: mejor mixto conservador", "Buscando fondos: Mixto conservador global", "RV30 de Gestifonsa, para conservar patrimonio" O en un fondo que limite la volatilidad de su inversión "Limite la volatilidad de su inversión".

Jesús: Buenos días, Sobre la compra de bonos del BCE ¿Como afecta a la rentabilidad de los fondos que compran letras, obligaciones y bonos de España y Europa y bonos corporativos? ¿Cuáles serían los fondos más interesantes por rentabilidad, volatilidad, etc

Buenos días Jesús. Gracias por enviar su consulta.

La rentabilidad de los activos que menciona se está viendo ya presionada a la baja, con alguna ventaja en el caso de los bonos corporativos, respecto a las emisiones soberanas. Si desea obtener una rentabilidad razonable, será difícil conseguirla invirtiendo en un fondo de renta fija. Suponiendo que su perfil es conservador, tal vez sería el momento de invertir en un fondo mixto de carácter conservador. Ver "El inversor español lo tiene claro: mejor mixto conservador", "Buscando fondos: Mixto conservador global", "RV30 de Gestifonsa, para conservar patrimonio" o en un fondo que limite la volatilidad de su inversión "Limite la volatilidad de su inversión".

José María: Buenos días, tengo estos fondos en RV divisa € (Salud, Agua, Biotecnología y Consumo) puedo mantener estos fondos durante 5 años sin preocuparme demasiado. ¿Son seguros? Me gusta invertir por sectores, plazo de 5 años divisa €. En qué orden debo invertir.

Buenos días José María. Agradezco su interés en quefondos.

Los sectores que menciona están bien posicionados para continuar obteniendo retornos positivos a cinco años. Salud y Biotecnología, impulsados por la fuerte demanda derivada del envejecimiento de la población y el surgimiento de la clase media en los emergentes, agua por razones similares y consumo por el repunte que se espera tenga este sector en las economías desarrolladas, con la bajada del precio del petróleo y la estimada recuperación económica. Debe ser consciente de que son, sin embargo, fondos de riesgo muy alto. El hecho de que estén denominados en euros les aporta estabilidad en el plazo que menciona.

Juan Pablo: Buenos días Paula: a raíz de lo acontecido con Banco Madrid, filial de BPA de Andorra, quisiera saber sí plataformas como Inversis, propiedad de otro banco andorrano, podría suponer un riesgo mantener la gestión de mis fondos con ellos. Gracias

Buenos días Juan Pablo. Gracias por su interés en el consultorio.

Por la información de que disponemos el caso de BPA parece ser un caso aislado en Andorra. No tiene por qué suceder lo mismo con otros bancos andorranos.

Angel: Buenas tardes, tengo los siguientes fondos: LU0119753308, LU0203975437, DE0008490962, LU0133359157, LU0289214628. Actualmente tengo invertido en todos ellos un 15% de mi patrimonio. ¿Cómo ve usted estos fondos y si cambiaría alguno? ¿Están bien diversificados?

Buenos días Angel. Agradezco haya enviado su consulta.

Son fondos con un comportamiento excelente todos ellos. Tal vez podría considerar cambiar LU0119753308 por algún otro de los mencionados en "Resultados empresariales europeos positivos".

La diversificación me parece bien para una cartera de riesgo muy alto y focalizada en renta variable de Europa, posicionada para ser el tipo de activo más rentable en el año.

Roberto: Buenas tardes tengo los siguientes fondos LU0048573561, LU0157028936, LU0114720955 y el GB00B4WS3X34, como ve su evolución para los próximos meses y si traspasaría este ultimo a otro de los fondos de los que tengo. Gracias

Buenos días Roberto. Gracias por su interés en quefondos.

Los fondos de RVI USA pueden verse afectados por una subida de tipos en EEUU. Tal vez debería considerar traspasar a Europa, que para este año presenta un mayor recorrido potencial. Ver "Ser contrario, con pequeñas y europeas", "Europa a pequeña escala", "Valor y Crecimiento combinado de BNP Paribas en Small Caps Europeas" o Japón "Japón volvió a sorprender" y renta variable internacional Europa "Resultados empresariales europeos positivos"

El último fondo, al estar denominado en dólares no ha evolucionado mal, pero podría optar por otros fondos mixtos flexibles como "Mixto flexible de Fidelity, con objetivo 2020" u otras alternativas como "Flexibilidad, diversificación y gestión profesional".

Manuel: ¿Qué opina de los fondos Biotech?. Llevo unos años en Franklin Biotech y la altura y los máximos en los que está me tienen un poco nervioso, pero como veo que sigue subiendo no me atrevo a salirme. Al igual que ahora, hace pocos meses también estaba

Buenos días Manuel. Agradezco su interés en el consultorio.

El fondo que menciona es uno de los mejores de su categoría y el sector biotecnológico continúa teniendo atractivo y potencial de crecimiento. Ver análisis en "Biotecnología, el sector estrella"

 

Quiero agradecerles a todos por su interés en quefondos.com y en el consultorio. Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Un saludo y esperamos que os haya sido de utilidad.

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