Consultorio - octubre
Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.
Alfredo: Tengo el fondo M&G global dividendo, quería saber por qué el fondo no está acompañando la buena evolución de la renta variable?
Gracias por su pregunta, Alfredo.
El fondo toma como referencia el índice MSCI AC World, ya que invierte en mercados globales de renta variable. Su rentabilidad en el año es de 17,47 por ciento, por encima de la rentabilidad de su categoría VDOS Renta Variable Internacional Global Valor y en línea con la rentabilidad obtenida por su índice de referencia, un 17,64 por ciento.
José Antonio: Sra. Mercado. Dada la dificultad en gestionar este año la RF, le agradecería mucho que me aconsejara dos fondos de inversión de RF, que sean complementarios y que no se solapen entre ellos. No quiero tener demasiado riesgo en esta parte de mi cartera.
Le agradezco su interés y su confianza, José Antonio.
Aunque nuestra misión no es aconsejarle en que debe invertir, si puedo dirigir su atención hacia algunos fondos que han mostrado una evolución histórica positiva.
Una opción interesante para lo que usted propone es la inversión en bonos convertibles, ver análisis en Comparando fondos: RFI Global Convertibles con el fondo MAN UMBRELLA SICAV - MAN CONVERTIBLES GLOBAL MUS D9 EUR como el más destacado.
Se puede combinar con un fondo de la categoría RF EURO HIGH YIELD, como DEXIA BONDS EURO HIGH YIELD CLASSIQUE CAP.
Ricardo: Se pueden comprar fondos a pesar de la gran subida, o, es preferible esperar una pequeña bajada para entrar
Interesante pregunta, Ricardo.
Siempre es buen momento para invertir, sólo hay que tener en cuenta lo que está sucediendo en el mercado en ese momento, para comprar barato. También debe considerar el plazo de inversión y el objetivo que desee conseguir. En este momento, la renta variable es la que ofrece mayores retornos, mientras que la inversión en renta fija, ofrecerá menor rentabilidad, aunque puede aportar un menor riesgo a su cartera.
Javier: Qué opinión tenéis a corto (hasta Mar.14) de la evolución de los fondos de RV de China y Japón.
Le agradezco su pregunta, Javier.
La renta variable, en los próximos meses, puede pasar por momento de volatilidad elevados, dadas las circunstancias de mercado. En el caso de China, considerando su último dato de crecimiento, en torno al 7,5 por ciento, y que se ha desinvertido recientemente, puede esperarse una subida neta en el periodo. Ver:
Buscando fondos: RVI China
Comparando fondos: RV China
Selección GARP de la región de la Gran China, con Invesco
En el caso de Japón, la economía está dando señales de reactivación desde que se implantó la política monetaria expansiva del primer ministro Abe, que deberían continuar apoyando la subida de su renta variable. Ver:
Buscando fondos: RVI JAPÓN
Buscando fondos: RVI Japón
El motor japonés continúa a plena potencia
La selección de Old Mutual en Japón
Josep Lluis: Que le parece la siguiente cartera para entrar en fondos de inversión: R.V.EUROPEA (Invesco pan european y DWS deutschland), R.V.ESPAÑOLA (Mutuafondo bolsa España y Mutuafondo bolsa valores), R.V. GLOBAL(m&g global dividend y Threadneedle global equity).
Gracias por su interés José Luis,
Es una cartera muy concentrada en renta variable, con una selección de gran calidad.
En RVI EUROPA podría considerar también el ALKEN FUND EUROPEAN OPPORTUNITIES.
En Renta Variable España, los dos de Mutuactivos que menciona lo están haciendo muy bien. Puede considerar otras opciones:
Comparando fondos: RV España
Buscando fondos: RV España
Selección ibérica de BPA / Banco Madrid
La selección de EDM en bolsa española
En RV Global puede ver otras alternativas en:
Buscando fondos: RVI Global Small/Mid Cap
Comparando fondos: RVI Global Small/Mid Cap
Jesus: Para un riesgo medio y un plazo de 2 a 3 años. Dispongo de los siguientes fondos 10% de mi cartera de los fondos: renta fija emergente, EDMON DE ROTHSCHILD AMGROUPE LCF ROTHSCHILD (FR0007021050). otro 10 % en mixto defensivo M&G OPTIMAL INCOME A H GRS ACC.
Jesús, gracias por enviar su consulta.
Los dos son muy buenos fondos. En lo que se refiere al de RFI Emergentes, deberá estar atento a la decisión de la Fed estadounidense. Si comienza a reducir la cantidad mensual de compra de bonos, con un potencial aumento de tipos, podría haber nuevamente una retirada de flujos de inversión en ese tipo de activo, aunque por el momento no parece que vaya a suceder en un futuro cercano.
Antonio: Me gustaría su opinión sobre estos fondos. Gracias.
BESTINVER BOLSA, FI
BESTINVER INTERNACIONAL, FI
CAZENOVE UK EQUITY FUND B EUR
FRANKLIN EUROPEAN GROWTH FUND N (ACC) EUR
GROUPAMA AVENIR EURO N
M&G OPTIMAL INCOME FUND EUR AH ACC
Gracias por su interés en quefondos, Antonio.
Su selección me parece excelente. Tal vez cambiaria el BESTINVER BOLSA por el BESTINFOND (ver Bestinfond, la euroestrella valor de Bestinver), de la misma gestora, que lo está haciendo algo mejor
Ramón Hola Paula: Qué sectores ve más positivos para invertir en fondos de RV a medio plazo. Me puede indicar algún fondo que considere interesante de sus sectores favoritos. Gracias y saludos
Gracias por enviar su consulta, Ramón.
En el momento de mercado en que estamos, la renta variable europea cuenta con un gran potencial, con la región comenzando a crecer, lenta pero sostenidamente. De los que tienen un estilo valor, dentro de la zona euro, ver:
Buscando fondos: RV Euro Valor
Comparando fondos: RV Euro Valor
Bestinfond, la euroestrella valor de Bestinver
De RVI EUROPA, ver:
Buscando fondos: RVI Europa
Comparando fondos: RVI Europa
'Stock picking' europeo, de Alken
Luis: He entrado en el fondo que Vd. ha recomendado mucho, el Alken european opportunity, ¿Es un poco tarde después de ver que lleva una revalorización en el año de un 30%?. Gracias.
Le agradezco su confianza, Luis.
No me parece que sea tarde. El fondo tiene un estilo de gestión muy activo, por lo que tratará siempre de obtener los mejores resultados, invirtiendo en las empresas europeas con mayor potencial. Si que hay que tener en cuenta que es un fondo concentrado, que puede tener una volatilidad algo elevada.
Josemarc: Estimada Sra. Paula: Tengo dudas sobre si todavía es momento de entrar en R.V. Española, en caso de ser que si, (agradecería su consejo) estoy dudando sobre los fondos siguientes: EDM Gestion ES0168674036
Gracias por su interés, Josemarc.
La renta variable española cuenta aún potencialmente con recorrido al alza. Hay que tener en cuenta que el castigo que ha recibido en los años pasados ha sido excesivo y que las empresas han optimizado costes y han pasado por un periodo de desapalancamiento que las deja en una posición excelente para continuar creciendo en la primera mitad de 2014. El fondo EDM INVERSION es una excelente elección. Puede ver otras opciones en:
Buscando fondos: RV España
Comparando fondos: RV España
Selección ibérica de BPA / Banco Madrid
Los fondos de la hispanidad
Jesús: Estimada Paula, ¿consideras adecuado incluir en cartera algún fondo de renta fija española, tipo Fondtesoro, con vistas a dos-tres años? Gracias a ti y a Quefondos por la oportunidad.
Gracias Jesús por tu cuestión.
Me parece una buena opción para reducir el nivel de riesgo de la cartera, aunque las rentabilidades que ofrecen son, como ya sabe, reducidas. Los mejores son
FONCAIXA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI PREMIUM
AMUNDI FONDTESORO LARGO PLAZO, FI
RENTA 4 FONDTESORO CORTO PLAZO, FI
Aureliano: ¿Es buena idea un fondo monetario en dólares esperando una revalorización de dólar con respecto al euro?
Gracias por su interés en el consultorio y en quefondos.com
En este momento, y de cara a los próximos meses, me parece poco probable que el dólar se aprecie respecto al euro, hasta que se resuelva definitivamente la incógnita de techo de deuda al iniciarse 2014.
Optaría por un Monetario Euro Plus:
Buscando fondos: Monetario Euro Plus
Comparando fondos: Monetario Euro Plus
Un fondepósito de Ahorro Corporación
Los mejores fondos de Monetario Euro Plus, la categoría que atrae más patrimonio en el año
José María: En referencia al fondo de Carmignac Patrimoine A, quisiera saber el porque de la diferencia de valoración entre ustedes y la otra página de fondos Mornignstar, como es posible tal disparidad en la valoración del producto.
Jose María, gracias por su pregunta.
El dato de rentabilidad que tenemos para este fondo en VDOS y el de Morningstar es el mismo a fecha de hoy, 31 de octubre: valor liquidativo de 555,69 euros y rentabilidad en el año de 1,07 por ciento, a fecha 29 de octubre.
Sin embargo, puede suceder que puntualmente haya una diferencia en la fecha de actualización entre Morningstar y VDOS, si sucediera que los datos nos lleguen con posterioridad al proceso de actualización diario de la base de datos. En ese caso, el último dato que aparecerá, en lugar de ser a D-2 podría ser a D-3.
Juan José: En estos momentos, en que fondos de inversión invertiría 150.000 €, para un plazo de 5 años y riesgo medio.
Gracias por su pregunta, Juan José.
Con un nivel de riesgo medio, podría distribuir su inversión entre 40% en renta variable, 40% en renta fija/mixtos y 20% restante en monetarios. En renta variable, la europea (RVI EUROPA) cuenta ahora con mayor potencial y estabilidad. Ver:
Buscando fondos: RVI Europa
Comparando fondos: RVI Europa
'Stock picking' europeo, de Alken
En renta fija, puede diversificar entre mixtos flexibles y conservadores, un 20%:
Flexibilidad en la asignación de activos
Buscando fondos: Mixto flexible
Comparando fondos: Mixto flexible
Los mejores fondos mixtos y flexibles
y 20% en convertibles:
Buscando fondos: RFI Global Convertibles
Comparando fondos: RFI Global Convertibles
Cartera global en convertibles, de Man Investments
y el 20% restante en Monetario Euro Plus:
Buscando fondos: Monetario Euro Plus
Comparando fondos: Monetario Euro Plus
Un fondepósito de Ahorro Corporación
Francisco: Desearía saber si el fondo, TIF EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND RETAIL NET ACC CLASS 1 EUR o sea de pequeña y mediana capitalización, son buena inversión para los próximos 12 meses
Francisco, gracias por su interés en quefondos.com y por enviar su consulta.
El fondo que propones es bastante bueno, con calificación cuatro estrellas de VDOS, y el tipo de activo en que invierte lo está haciendo muy bien y tiene potencial para continuar su tendencia.
Dentro de la misma categoría, RVI EUROPA SMALL/MID CAP puede ver otras opciones y análisis sobre la categoría en:
Buscando fondos: RVI EUROPA SMALL/MID CAP
Comparando fondos: RVI EUROPA SMALL/MID CAP
¿Cómo elegir tu fondo de inversión?
Fondo Goldman de medianas y pequeñas
Ramón: Cuando se hace una selección de fondos de RV en la página de "quefondos", al final salen unos fondos destacados. ¿En esta selección como están contemplados los ratings de Beta y Alfa? Muchas gracias
Gracias por enviar su consulta, Ramón.
La selección se hace en base a los siguientes criterios, por orden de preferencia:
1. Que superen por rentabilidad la media de la categoría
2. Que cuenten con un rating de 3, 4, o 5 estrellas de VDOS
3. que sean los más rentables durante el año, o en el último año o a tres años
4. Que obtengan la mayor rentabilidad, respecto al riesgo asumido
5. Que tengan la menor volatilidad
Alfa y Beta no se consideran directamente
Ángel: Cuál es la evolución del sector biotecnology. Que opinión tiene del Bestinver Hedge Value FIL
Le agradezco su interés en quefondos.com, Angel.
El sector de la biotecnología es uno de los que mejor comportamiento desde hace ya mas de dos años. Aunque pasa por periodos de volatilidad, tiene un alto potencial de desarrollo por temas demográficos –envejecimiento de la población -y de aumento de poder adquisitivo en economías en desarrollo. Ver:
Fondos de biotecnología: La salud y el futuro suman rentabilidades del 30%
Respecto a Bestinver Hedge Value, como la mayor parte de los fondos de Bestinver, sigue un estilo de inversión valor y, respecto a su categoría VDOS, Fondo de Inversión Libre, obtiene un resultado notable. Hay que tener en cuenta la aportación mínima requerida para suscribirlo y su comisión variable.
José Luis: ¿Cómo funciona el comparador de fondos?
Gracias por su interés, José Luis.
Puede seguir paso a paso el procedimiento para generar una comparación entre múltiples fondos en alguno de los publicados en quefondos.com, como:
Luis: Buenos días, ¿me puedes recomendar un fondo monetario en euros contra rupias?
Gracias por enviar su consulta, Luis.
Ya le daba mi visión de la potencial evolución de la rupia en el consultorio anterior.
En cualquier caso, parece algo contradictorio pensar en un monetario, un fondo de perfil conservador, al que se añada el elevado riesgo potencial de una divisa como la que propone.
No conozco ningún fondo como el que usted describe.
José Luis: Buenas tardes: Tengo el 45% de mi dinero en 2 F.I. de Bankia: Multisectorial con ISIN ES0159131038 y Soy Así Dinámico con ISIN ES0158986036, suscritos el 03/06/2013 y con una rentabilidad a fecha de hoy del 9% cada uno. Estoy pensando en traspasarlos al F.I. Quality Cartera Moderada BP, F.I. con ISIN ES0172242002; me beneficiaría de una comisión de traspaso del 2% y además las comisiones son menores en este fondo que en los otros. También me gustaría entrar en un F.I. de Bolsa Española, pero voy a esperar a que corrija, ¿a qué niveles crees que podría entrar? Gracias y un saludo.
José Luis, le agradezco su interés en quefondos.com
El traspaso que propone me parece ventajoso para usted, no solo por las razones que menciona, sino también porque Quality Cartera Moderada BP es un fondo de mayor calidad.
En RV España, yo no esperaría mucho. Considerando las incertidumbres macro que tenemos por delante, podríamos ver correcciones a principios de año, enero y febrero. Pero posiblemente no se vaya a perder el nivel de los 9.500 puntos de IBEX.
Clemente: Buenas Tardes Paula! preguntarte algo distinto como qué FI destacarías en el Sector Oro y Metales Preciosos, es decir, FI que lo hagan a través de empresas mineras. Así como FI RV Gran China. Saludos y gracias!
Buenas tardes Clemente, gracias por enviar su pregunta.
La inversión en minería de oro y metales preciosos no pasa por su mejor momento. Una vez se han calmado las aguas, y el nivel de incertidumbre en los mercados financieros se ha reducido, el oro ha dejado de ser un activo refugio. Ver ranking actual de fondos de gestoras internacionales que invierten en este tipo de activo en
el buscador de fondos.
Hay dos garantizados de renta variable, referenciados a la evolución de la cotización del oro en la Bolsa de Metales de Londres (LME) con una evolución algo mas positiva:
FONDESPAÑA ORO GARANTIZADO, FI
EUROVALOR GARANTIZADO ORO II, FI
Ver uno de los mejores fondos que invierte en oro y otros metales preciosos en:
Por lo que se refiere a China, puede ver:
Buscando fondos: RVI China
Comparando fondos: RV China
Selección GARP de la región de la Gran China, con Invesco
La región continuará creciendo, sobre todo en sectores como Internet y medios de comunicación, así como consumo
José Luis: Anteriormente tenía Fondo IBERCAJA SANIDAD, pero lo he cambiado por IBERCAJA RENTA EUROPA, quisiera saber cual es su opinión al respecto, de los fondos de Ibercaja cual sería para Ud., el más recomendable.
Gracias por su pregunta, José Luis.
La evolución de IBERCAJA SANIDAD ha sido algo mejor que la de IBERCAJA RENTA EUROPA. Aunque tanto el sector Salud como la Bolsa europea cuentan con potencial alcista, me parece que el sectorial podría tener más largo recorrido.
IberCaja tiene varios fondos de calidad, entre ellos el monetario:
Un monetario de IberCaja, con objetivo de rentabilidad
y dos de renta fija con calificación cinco estrellas de VDOS.
Francisco: ¿Que proyección de rentabilidad se puede esperar en la renta fija a largo plazo de la zona euro?
Francisco, gracias por enviar su consulta.
A pesar de que ofrece un retorno reducido – un 1,93 por ciento en lo que llevamos de año- la categoría VDOS de Renta Fija Euro Largo Plazo es, dentro de los fondos de renta fija, la que capta mayor patrimonio en el año. Ver análisis en:
Buscando fondos: RF Euro Largo Plazo
Comparando fondos: RF EURO LARGO PLAZO
Inversión en bonos europeos con cobertura, con Nordea
Me parece bastante improbable que, en el mejor de los casos, supere en el próximo año el 10 por ciento que consigue en el año BANCO MADRID RENTA FIJA que es el mejor de la categoría por rentabilidad
Mart: ¿No seria ahora el momento de invertir en Asia para un perfil arriesgado y a medio plazo? ¿Cómo veis las commodities (metales industriales) a medio plazo?
Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com, Mart.
A corto plazo (1-2 años) tal vez es buen momento, de invertir en Asia, ya que, por diferentes razones, Corea, China y Japón cuentan con potencial alcista. Ver Asia en:
Comparando fondos: RVI ASIA
Buscando fondos: RVI ASIA
Acciones asiáticas en fondos
Ver China en:
Buscando fondos: RVI China
Comparando fondos: RV China
Selección GARP de la región de la Gran China, con Invesco
En el caso de Japón, la economía está dando señales de reactivación desde que se implantó la política monetaria expansiva del primer ministro Abe, que deberían continuar apoyando la subida de su renta variable. Ver:
Buscando fondos: RVI JAPÓN
Buscando fondos: RVI Japón
El motor japonés continúa a plena potencia
La selección de Old Mutual en Japón
Pero en un plazo de cinco años, que yo consideraría medio plazo, me parece demasiado arriesgado
Las materias primas han tenido un momento estelar los pasados años por dos razones fundamentales: fuerte demanda de los emergentes y especulación más activa, por la búsqueda de la rentabilidad que escaseaba en otros activos. Pero estas dos razones ya no son validas. Los emergentes se encuentran con sobrecapacidad de producción y hay ahora otros activos que ofrecen una elevada rentabilidad.
Agustín: Buenas tardes. Dispongo para suscribir éstos fondos de renta fija comercializados en Bankia, ¿Considera alguno con recorrido en los próximos meses o años llegado el caso: Invesco Global High Income Fund A EUR Hdg IE00B01VQD65, Invesco Euro Corporate Bond fund E LU0243958393, Invesco euro inflation-linked bond fund E LU0119749538, Templeton Global bond fund N LU0294220107, JPM Global convertibles fund D LU0129412937, Pioneer Euro High yield fund C LU0229386494, Pioneer Strategic Income fund C LU0162481187. Le doy las gracias por la atención que nos presta.
Muchas gracias por su pregunta, Agustín.
Pioneer Strategic Income fund C, Templeton Global bond fund N, Invesco Global High Income Fund A EUR Hdg e Invesco Euro Corporate Bond fund E – no parece que la renta fija vaya a recuperar las rentabilidades pasadas. Solo el Pioneer Euro High yield fund C lo está haciendo algo mejor, a costa de un mayor riesgo.
Pero un bono ligado a la inflación como el Invesco euro inflation-linked bond fund E si puede tener interés cuando los bancos centrales comiencen a retirar los programas de estimulo monetario, algo que podría comenzar a suceder en la segunda mitad del próximo año. También me parece interesante, en el momento en que estamos, la inversión en convertibles de JPM Global convertibles fund D. Un tipo de activo con ventajas de renta fija y de renta variable.
Fernando: Hola, soy nuevo en esto de los fondos. Estoy entrando poco a poco y me gustaría que me diese su opinión sobre estas dos carteras :
PRIMERA:
- Renta 4 Monetario, FI.
- ESAF Capital Plus, FI.
- Invesco Pan European Equity E.
- Franklin Biotechnology Discovery N Acc $.
- Franklin European Growth N Acc €.
SEGUNDA:
- ING Direct FN Renta Fija, FI.
- DWS Deutschland.
- Franklin Mutual European N Acc €.
- MFS Meridian Global Equity A1 EUR Acc.
Tengo 51 años, mi perfil es moderado y la inversión sería de unos 50.000 € en la primera cartera y de 80.000 € en la segunda, a largo plazo en ambas (más de 5 años). Teniendo en cuenta que las carteras son independientes la una de la otra, ¿podría decirme qué fondo quitaría y cuál pondría? ¿Qué porcentaje asignaría a cada uno teniendo en cuenta mis circunstancias?
Agradezco su pregunta, Fernando.
En la primera cartera, todos son fondos excelentes. Aunque desconozco como distribuye las ponderaciones, la composición es buena.
En el caso de la segunda cartera, sustituiría el fondo de Renta Fija Euro Corto Plazo de ING por alguno con mejor evolución histórica
Igual que en el de RV EURO VALOR. De Franklin. Ver análisis en:
Buscando fondos: RV Euro Valor
Considerando sus circunstancias, tal vez debería considerar intercambiar el patrimonio invertido en ambas carteras. En la segunda, tres de los cuatro fondos son de renta variable, por lo que supuestamente tendrá un perfil de riesgo mayor. Aunque, como decía, desconozco la distribución porcentual en cada fondo en ambas carteras.
Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Un saludo y esperamos que os haya sido de utilidad.
