Consultorio - enero

29/01/15 - Consultorio Fondos de inversión y Sociedades

Un mes más, vuelve el Consultorio, en el que la analista Paula Mercado ha respondido a las preguntas que la comunidad de quefondos.com ha planteado a lo largo de esta semana pasada.

 
 

Juan Carlos: Quiero una opinión sobre fondos de inversión farmacéuticas y en particular Multisalud de La Caixa.

Buenos días Juan Carlos. Gracias por enviar su consulta.

En general el sector de salud ha tenido una evolución excelente, según puede verse en la rentabilidad obtenida el pasado año (37,02%) por el índice de su categoría, que en lo que llevamos de año se revaloriza ya un 10,13 por ciento! Sus expectativas son también positivas como consecuencia del envejecimiento de la población y de la creciente demanda de cuidados sanitarios de la nueva clase media en países emergentes.

El fondo que menciona, con calificación tres estrellas, sigue una evolución algo inferior al del índice. El mejor comportamiento histórico se lo anota POLAR CAPITAL HEALTHCARE OPPORTUNITIES FUND  en su clase R de distribución tanto en euros como en dólares

sjimenez: Qué fondos recomendáis para este año que renten más que los depósitos

Buenos días. Agradezco su interés en quefondos.com.

Con un perfil de riesgo medio/bajo, que deduzco puede ser el suyo por su referencia a los depósitos, podría optar por la inversión en un Monetario USA que le da la ventaja de un dólar en creciente apreciación, un fondo de renta fija euro largo plazo (ver Buscando fondos: Renta FIja Euro Largo Plazo y  Limite el riesgo de su cartera con Renta Fija LP de la zona euro) o un mixto conservador de la zona euro (Los mixtos más demandados del año  y RV30 de Gestifonsa, para conservar patrimonio

Maria: Opinión sobre fondos monetarios USD - AMUNDI CASH USD AU CAP - LU0568621618

Buenos días Maria. Gracias por enviar su cuestión.

De los fondos monetarios, los denominados en dólares serán posiblemente los únicos que obtengan retornos atractivos, gracias a la apreciación del dólar que, todo parece indicar, continuará durante 2015. El fondo de Amundi que menciona es uno de los mejores.

José Manuel: Mis fondos BNY Mellon Asian Equity A EUR Acc - ING (L) Invest Health Care X Acc EUR - M&G Global Dividend EUR A - Fondo NARANJA IBEX35 - Fondo NARANJA EUROSTOXX50

Buenos días José Manuel. Gracias por enviar su consulta.

Los fondos que menciona obtienen todos ellos resultados excelentes en los últimos dos años, pero con una volatilidad algo elevada y, en periodos difíciles sufrieron también descensos más pronunciados, con la excepción tal vez del fondo de M&G.

Clemente: Me gustaría opinión sobre fondos de emergentes, México o Turquía, un saludo

Buenos días Clemente. Agradezco su interés en el consultorio.

Los mercados emergentes, por lo general, se espera que tengan un comportamiento más difícil durante 2015, fundamentalmente por la caída del precio en las materias primas, con especial índice en Latinoamérica. En el caso de Méjico, la recuperación económica de EEUU podría influirle positivamente, aunque hay que tener en cuenta que es un país productor de petróleo, que verá reducir sus ganancias por este lado. Uno de los mejores fondos, invirtiendo en este país, es HSBC GIF MEXICO EQUITY AC.

En cuanto a Turquía, los tres mejores fondos son HSBC GIF TURKEY EQUITY AC EUR, JPM TURKEY EQUITY D (ACC) EUR y PARVEST EQUITY TURKEY CLASSIC CAP  que han obtenido retornos excelentes en los últimos años, pero que suponen una inversión de alto riesgo, por la situación geopolítica del país.

Luis: consejo fondo, quince años pequeñas aportaciones, agresivo. Consejo, más de cinco años el M&G GLOBAL DIVIDEND EUR A ACC o el UBS (lux) Es Gbl High Div USA. JPM Europe Equity Plus D Acc perf EUR o el Jupiter JGF European Grl EUR acc. Gracias.

Buenos días Luis. Gracias por enviar su consulta.

De los dos primeros, el fondo de UBS gestiona con menor volatilidad y obtiene mejores resultados recientemente. Los otros dos son muy buenos los dos.

José Antonio: Los tres fondos que forman la parte de RF de mi cartera de son el Fidelity Euro Bond, el Templeton Global Bond y el BGF Emerging Markets Bond. Cree que el Fidelity, con deuda pública y privada periférica, sigue teniendo recorrido tras el efecto Draghi

Buenos días José Antonio. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

El QE del BCE tendrá previsiblemente la consecuencia de reducir más aún los tipos de interés de la renta fija, tanto soberana como corporativa. Sólo una selección muy cuidadosa de activos podrá ofrecer retornos similares a los del pasado año. El fondo de Fidelity que menciona parece haber sabido aprovechar las oportunidades en el pasado.

Juan M.: Hola. Tengo contratados Foncaixa Renta Fija Dólar FI y Foncaixa Multisalud. Van muy bien. ¿Tienen recorrido en un plazo 3 a 6 meses? También me gustaría invertir en fondos relacionados con nanotecnologías, pero no se qué gestora tiene estos.

Hola Juan M. Gracias por enviar su consulta.

Los dos fondos que menciona tienen buenas perspectivas para los próximos meses, por la positiva evolución del dólar respecto al euro y, el de salud, por el envejecimiento de la población y la creciente demanda de cuidados sanitarios de la nueva clase media en países emergentes. Respecto a su interés en nanotecnologías, el fondo HENDERSON HF - PAN EUROPEAN SMALLER COMPANIES FUND A2 EUR tiene exposición a nanotecnología a través de su inversión en Oxford Instruments. El fondo tecnológico RURAL TECNOLOGICO RENTA VARIABLE es un buen fondo de tecnología, aunque no tengo confirmación de que invierta en nanotecnología.

He encontrado referencias antiguas a un fondo en EEUU de First Trust, el Unit Investment Trust, y en Alemania, Lux Nanotech Fund de Ativest, el Lux DAC Nanotech-Fonds de Hauck & Aufhauser, y uno del banco West LB, pero no se encuentra información actualizada de ninguno de ellos. Tal vez pueda interesarle este articulo sobre la desaparición del índice Merrill Lynch Nanotech.

Es un sector de muy alto riesgo donde los inversores normalmente son empresas de capital riesgo.

Maria José: Hola, quería consejo sobre estos fondos de RV que abajo le indico. Quiero invertir en uno de ellos pero no me decido. Los fondos son LU0069152568, LU0108459040 y LU0231205187. Si los 3 quedan descartados bajo su opinión, por favor déme algunas recomendaciones.

Buenos días María José. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

De los tres, descartaría el que invierte en India por ser de un riesgo mayor al tener una evolución potencial más incierta. Los dos de biotecnología son buenos, tal vez el de Candriam algo mejor.

Alberto: Hola, me podría recomendar fondos de renta variable global para invertir 15.000 €, habí¬a pensado repartirlo entre 3 fondos o si piensa que esta muy repartido entonces entre 2. Gracias

Buenos días Alberto. Gracias por enviar su consulta.

Para una cantidad como la que menciona, creo que dos fondos serían suficientes.

Un buen fondo es CANDRIAM EQUITIES L BIOTECHNOLOGY C que puede combinar con FIDELITY FUNDS-WORLD FUND E-ACC-EUR o MFS MERIDIAN GLOBAL EQUITY FUND S1-USD que son de los que, con calificación cinco estrellas de VDOS, registran menor volatilidad a un año en su categoría.

Jesús: Hola, Los fondos PARVEST BOND EURO LONG TERM durante 2014 y lo que llevemos de 2015 lo han hecho fenomenal ¿Pueden seguir con este rentabilidad durante 2015? qué opina de la renta fija euro a largo plazo y la renta fija global ¿qué sector le gusta más?

Buenos días Jesús. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

Al invertir en renta fija global, el fondo puede tener una evolución bastante buena durante 2015 si continúa su gestión activa, aprovechando las mejores oportunidades, tanto en renta fija soberana como privada. Hay que tener en cuenta, sin embargo, que el fondo está denominado en euros.

A largo plazo, la renta fija de la zona euro continúa teniendo atractivo por valoraciones, y los tipos de interés no subirán en un largo periodo de tiempo. El sector financiero es uno de los que mayor potencial puede ofrecer, por el apoyo que el programa de QE del BCE puede prestarle. Ver "Fondos: Deuda corporativa de entidades financieras"

Sunil: Hola solo saber si es buen momento para invertir en un fondo de la India

Buenos días Sunil. Bienvenido al consultorio y a quefondos.com

Las subidas del pasado año fueron muy elevadas y este año los fondos que invierten en India continúan generando rentabilidades muy altas. Pero habrá que ver si las expectativas de reformas se cumplen. Es una inversión de alto riesgo a un precio elevado.

Ramón: Hola Paula: Puede comentar dos fondos de RV, de los sectores o regiones que considere más interesantes para invertir a medio largo plazo, para un inversor tipo agresivo. Muchas gracias

Buenos días Ramón. Gracias por enviar su consulta.

Con perfil agresivo, las valoraciones de renta variable y el entorno macroeconómico de la zona euro parecen de las más favorables, especialmente de fondos que inviertan en compañías con exposición al dólar. Ver análisis en

Por sectores, biotecnología:

Infraestructuras MSIF GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND A (USD)  o salud "Brindemos por la Salud"

Javier: Hola Paula ¿Cómo puede afectar a un Plan de Pensiones de Renta Fija Garantizado (por ejemplo CAI Pensiones Horizonte 6-2013) la próxima acción del BCE de Quantitative Easing (QE)?

Hola Javier, buenos días. Gracias por su pregunta.

No, no debería afectarle, puesto que su plan cuenta con una garantía externa al fondo, por parte de la propia Caja de Ahorros de la Inmaculada. Lo más probable es que la inversión de la cartera del plan se haya hecho en deuda soberana a 10 años en un momento en que los rendimientos de estas emisiones eran bastante más elevados que ahora.

Fabio: Hola Paula! Recomienda algún fondo de inversión de renta variable China? y otra pregunta, ¿las cargas fiscales se aplican en los reembolsos totales o parciales?

Buenos días Fabio. Agradezco su interés en quefondos.com
Aunque China continuará ralentizando su crecimiento, su potencial continúa siendo considerable. Uno de los mejores fondos que invierten en el gran país asiático es el de la gestora Threadneedle THREADNEEDLE (LUX) - GREATER CHINA EQUITIES AU USD.

Ver también:

Se aplican cada vez que se realiza un reembolso, tanto en parciales como en total.

Miguel: Gracias por sus atinados consejos. A veces, ocurre que no es sencillo buscar fondos por su vertiente cualitativa. Podrí¬a indicarme algunos FI de RV EUR con cartera enfocada a valores cíclicos , Big (Value>Blend>Growth), y presencia internacional. Gracias

Buenos días Miguel. Gracias por enviar su pregunta.

Con presencia internacional HENDERSON HF – EUROLAND FUND y también el fondo tecnológico RURAL TECNOLOGICO RENTA VARIABLE es un buen fondo con exposición internacional que incluye compañías de gran capitalización y ámbito global.

Jesús: Gracias por su consultorio. ¿Que recorrido pueden tener los fondos de renta fija a corto plazo? ¿y en concreto el fondo NB CAPITAL PLUS? el último semestre lleva un comportamiento un poco flojito.

Buenos días Jesús. Agradezco su interés en el consultorio.

La renta fija a corto plazo de la zona euro puede ser excelente para reducir el riesgo de su cartera de fondos pero no puede esperar retornos superiores a los del año anterior. El fondo que menciona invierte en una cartera con una duración de hasta dos años y ya ha podido ver el coste de financiación de las emisiones a corto del Tesoro de esta semana. Puede cambiar a un fondo de Renta Fija Corto Plazo de EEUU que al menos puede beneficiarle por la apreciación del dólar respecto al euro.

Entre los mejores, CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) CORPORATE SHORT DURATION (US$) B-USD,  UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT DURATION HIGH YIELD (USD) P-ACC

Juan José: En estos momentos de QE europeo y a muy bajo, para un perfil medio y un plazo de tres años, que fondos recomendaría tanto en RF, Mixtos y RV.

Buenos días Juan José. Gracias por enviar su consulta.

En renta fija, puede invertir en fondos a corto plazo de en dólares CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) CORPORATE SHORT DURATION (US$) B-USD,  UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT DURATION HIGH YIELD (USD) P-ACC. O en deuda privada de la zona euro.

Los mixtos moderados, para riesgo medio y plazo a tres años

o mixtos conservadores:

y en renta variable, fondos que invierten en Bolsa europea y española con exposición al dólar; ver:

José María: El año pasado, los sectores más rentables fueron tecnología y salud. ¿Podría decirnos cuales espera que lo sean en 2015 y recomendarme algún fondo? Muchas gracias.

Buenos días José María. Gracias por su interés en el consultorio.

Biotecnología, salud e infraestructuras deberían seguir teniendo un buen comportamiento en 2015. Ver biotecnología "Biotecnología, el sector estrella", "La inversión biotecnológica de Julius Baer"  infraestructuras MSIF GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND A (USD) o salud "Brindemos por la Salud"

Ramón: DWS Multiopportunities o Robeco BP Global Premium ¿cual es su preferido?

Buenos días Ramón. Gracias por su pregunta.

Los dos son buenos fondos. La diferencia fundamental es que el DWS Multiopportunities es un fondo mixto y el Robeco BP Global Premium es un fondo 100 por ciento de renta variable.

JWF: Cuáles son los fondos índice comercializados en España

Buenos días JWF. Gracias por su consulta.

Desde el buscador de quefondos.com escribiendo ETF en la caja Fondo y pulsando buscar, obtendrá la lista completa de ETFs.

También Bolsas y Mercados Españoles BME tiene una sección dedicada a ETFs donde puede encontrar todo lo relacionado con este instrumento, incluyendo la lista completa por categoría.

Fernando: Como influye la reciente decisión del BCE en los fondos de inversión de Renta Fija largo plazo en euros.

Buenas tardes Fernando. Gracias por su interés en el consultorio.

El nuevo programa de QE previsiblemente supondrá una mayor reducción en el rendimiento del tipo de emisiones que menciona.

Ramón: Buenos días Paula: Después del QE anunciado por el Sr. Draghi y el crecimiento que están teniendo algunos sectores como salud y países como la India ¿Qué fondos de RV considera más interesantes para los próximos meses, para un inversor tipo agresivo

Buenos días Ramón. Gracias por enviar su consulta.

Con perfil agresivo, las valoraciones de renta variable y el entorno macroeconómico de la zona euro parecen de las más favorables, especialmente de fondos que inviertan en compañías con exposición al dólar. Ver análisis en:

 

 Por sectores, biotecnología:

 Infraestructuras MSIF GLOBAL INFRASTRUCTURE FUND A (USD) o salud "Brindemos por la Salud"


Carlos: Buenos días, Paula. Te pido una recomendación de RV Global Emergentes, sesgo a India pero muy flexible.

Buenos días Carlos. Gracias por su interés en el consultorio.

De los fondos de mayor calidad y menor riesgo que invierten en India, SCHRODER ISF INDIAN EQUITY A1 ACC USD  y PICTET - INDIAN EQUITIES P USD  son dos de los menos volátiles.

Carlos: Bueno días, que opinión te merecen los fondos siguientes: Waverton European B euro y Raiffeisen Euro Rent R. Alguna relación de fondos que invierta en bonos corporativos, de empresas). Gracias.

Buenos días Carlos. Gracias por su consulta.

El fondo de Waverton es excelente. El de Reiffeisen previsiblemente no tendrá una evolución tan positiva como hasta ahora, dado el entorno macro europeo. Sobre deuda corporativa de la zona euro ver "Fondos: Deuda corporativa de entidades financieras"

Antonio: Buenas, considerándome un inversor moderado, ¿entre que tres fondos distribuiría 30.000 euros , para no tener que estar muy pendientes a lo largo de 2015? Gracias

Buenos días Antonio. Gracias por su interés en el consultorio.

En renta fija, puede invertir en fondos a corto plazo en dólares como CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) CORPORATE SHORT DURATION (US$) B-USD y  UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT DURATION HIGH YIELD (USD) P-ACC.

O en deuda privada de la zona euro "Fondos: Deuda corporativa de entidades financieras".
Los mixtos moderados, para riesgo medio "Buscando fondos: Mixto Moderado Global"  "Cartera multi-manager de ETFs, con Legg Mason" o mixtos conservadores "Los mixtos más demandados en el año" y en renta variable, fondos que invierten en Bolsa europea y española con exposición al dólar; ver "La Europa de la recuperación", "La apuesta de Henderson por la zona euro" y "Buenas expectativas para la Bolsa española en 2015"  "Oportunidades en renta variable nacional"

José Luis: Actualmente tengo suscrito Fondo Ibercaja Sanidad, desde que Ud., me asesoró dando buena rentabilidad que opina en un futuro, también había pensado en Tecnología de la Información (Ibercaja Tecnológico) que opina sobre segunda opción.

Buenos días José Luis. Agradezco su interés en quefondos.com

IberCaja Tecnológico es un buen fondo pero, invirtiendo en el mismo sector, RURAL TECNOLOGICO RENTA VARIABLE  obtiene mejores resultados con una controlada volatilidad

Fernando: ¿Qué opina sobre la compra de ETF de petroleo? ¿BNO o WTI? ¿Cesta de oil-fuel-gas y gasolinas?

Buenos días Fernando. Gracias por enviar su consulta.

Supongo que su intención en aprovechar la bajada y parece un buen momento, con el precio del petróleo a la baja. Debe tener en cuenta también la inversión que se está haciendo en la exploración de esquistos que afectará a las compañías del sector.

Antonio José: ¿Cómo considera el fondo Santander Renta Fija Privada para invertir este año y qué beneficio estima que puede obtener? Y por último: ¿En qué fondo mixto me aconseja ahora invertir y por qué?

Buenos días Antonio José. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

El fondo que menciona no es el mejor de su categoría. Puede ver otros con mejor calificación en "Fondos: Deuda corporativa de entidades financieras". Los mixtos moderados, para riesgo medio y plazo a tres años "Buscando fondos: Mixto Moderado Global" "Cartera multi-manager de ETFs, con Legg Mason" o mixtos conservadores "Los mixtos más demandados en el año"

Josep Lluis:  Tengo estos 2 fondos: Candriam Eqs L Biotechnology C USD Acc LU0108459040 y GS India Equity E LU0333810850 con ganacias de un 38 y un 20% y no se que hacer si traspasarlos hacia otros fondos de Europa o de otra zona o sector. ¿Que recomienda? Muchas gracias por su respuesta

Buenos días Josep Lluis. Gracias por enviar su consulta.

El fondo de Candriam es muy bueno e invierte en un sector que puede seguir rindiendo retornos atractivos. El de India es también uno de los mejores pero su riesgo es mayor. Puede optar por traspasarlo a uno de renta variable euro como "La apuesta de Henderson por la zona euro" Ver también "La Europa de la recuperación" http://www.quefondos.com/es/fondos/analisis/refs/ref892-apuesta-henderson-zona-euro.html y "Buenas expectativas para la Bolsa española en 2015" "Oportunidades en renta variable nacional".

Abel: Hola buenos días Paula. Quisiera que me aconsejaras para una cartera conservadora o muy conservadora de fondos para mi madre de 70 años y de pueblo con aversión al riesgo. Con 4 o 5 fondos está bien a poder ser me das los isin. Muchísimas gracias por sus sabios consejos un saludo.

Buenos días Abel. Gracias por su interés en el consultorio.

Para un nivel de riesgo bajo/medio, los mixtos moderados "Buscando fondos: Mixto Moderado Global" "Cartera multi-manager de ETFs, con Legg Mason" o mixtos conservadores "Los mixtos más demandados en el año" son dos buenas opciones. Al leer el análisis, situándose sobre el nombre del fondo haga doble click y le dará la ficha de cada fondo, donde podrá encontrar el ISIN hacia el final.

Nuria: Estoy considerando entrar en: BESTINFOND, ETHNA AKTIV, NEXUS-RENTA4, CARTESIO Y, todos de renta variable. ¿Qué tal son? ¿con qué otros fondos podrí¬a diversificar también en renta fija? IMPORTE A INVERTIR: 100.000EUR

Buenos días Nuria. Gracias por enviar su consulta.

El de mayor calidad es el fondo de Cartesio. En renta fija, PARVEST BOND EURO LONG TERM es un buen fondo, que invierte en renta fija global. A largo plazo, la renta fija de la zona euro continúa teniendo atractivo por valoraciones, y los tipos de interés no subirán en un largo periodo de tiempo. El sector financiero es uno de los que mayor potencial puede ofrecer, por el apoyo que el programa de QE del BCE puede prestarle. Ver "Fondos: Deuda corporativa de entidades financieras".

También puede optar por un Monetario USA  que le da la ventaja de un dólar en creciente apreciación o por Renta Fija Corto Plazo de EEUU que también puede beneficiarle por la apreciación del dólar respecto al euro. Entre los mejores, CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) CORPORATE SHORT DURATION (US$) B-USD  UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT DURATION HIGH YIELD (USD) P-ACC.

Le aconsejo acuda a su asesor financiero para que le ayude a crear su cartera.

Francisco José: Buenos días, soy un inversor de riesgo bajo, siempre he invertido en depósitos principalmente, dado que ahora no ofrecen una rentabilidad atractiva, me gustaría pasarme a algún tipo de fondos de inversión de riesgo prudente. Me podrían aconsejar en donde puedo invertir unos ahorros, trabajo con Banco Santander y en menor medida con BBVA, me gustaría que me aconsejaran fondos comercializados por las gestoras de estas entidades y me gustaría saber que tipo de mercados se preveen atractivos para invertir en 2015, si aconsejan mejor renta fija que variable o al revés". Muchas gracias.

Buenos días Francisco José. Agradezco su interés en el consultorio y en quefondos.com.

Para su perfil de riesgo, los fondos mixtos conservadores son una buena opción en una etapa como esta en que si no se toma riesgo es muy difícil obtener retornos. Ver "Los mixtos más demandados en el año" "RV30 de Gestifonsa, para conservar patrimonio". También puede optar por un Monetario USA  que le da la ventaja de un dólar en creciente apreciación o por Renta Fija Corto Plazo de EEUU que también puede beneficiarle por la apreciación del dólar respecto al euro. Entre los mejores, CREDIT SUISSE BOND FUND (LUX) CORPORATE SHORT DURATION (US$) B-USD,  UBS (LUX) BOND SICAV - SHORT DURATION HIGH YIELD (USD) P-ACC.
 

Quiero agradecerles a todos por su interés en quefondos.com y en el consultorio. Muchas gracias a todos por vuestras preguntas. Un saludo y esperamos que os haya sido de utilidad.

Haz tu consulta

¿Tienes dudas de fondos de inversión y/o planes de pensiones?¿Quieres consultar a nuestros analistas? Para ello, solo tienes que suscribirte a quefondos.com y te avisaremos del próximo periodo de consultas.

 

Las opiniones experesadas en este consultorio, así como en el resto de textos publicado en quefondos.com no comportan recomendación de asesoramiento sobre el producto más apropiado a sus objetivos ni incitación para la suscripción, reembolso, canje o traspaso de participaciones.

Paula Mercado (VDOS)